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作為“國家隊選手”，大基金的投資方向一直備受市場關注。近日，大基金二期再出手，參與了芯片龍頭北方華創的定增。
11月2日晚，北方華創披露非公開發行A股股票之發行情況報告書，其中大基金二期出現在了認購對象名單，認購金額15億元，此外還有南方基金、博時基金、廣發基金和嘉實基金等多家基金參與。
值得注意的是，北方華創當屬今年的大牛股。數據顯示，截至11月2日，北方華創股價年內漲幅120.28%，區間漲幅最高曾超200%。如此“高位”接盤，引發市場重點關注。
在此之前，三季報顯示，國家集成電路產業投資基金股份有限公司(下稱“大基金一期”)已經位列北方華創的第三大流通股東，此外，蔡嵩松的諾安成長、鄭巍山的銀河創新成長兩大知名“芯片基金”分別位列第五、第六大流通股東。
大基金二期參與北方華創85億定增
11月2日晚，北方華創披露非公開發行A股股票之發行情況報告書，公告顯示，此次發行價格為304元/股，相當于此次發行底價284.65元/股的106.80%，相當于2021年9月28日(發行期首日)前20個交易日均價355.81元/股的85.44%。
根據投資者認購情況，此次非公開發行的股票數量為2796.0526萬股，募資總額近85億元，主要用于半導體裝備產業化基地擴產項目（四期）、高端半導體裝備研發項目、高精密電子元器件產業化基地擴產項目（三期）以及補充流動資金四大方向。
這一定增收到了26家基金公司、15家證券公司、14家保險公司的認購意向，其中21家投資者回復了《申購報價單》，14家投資者最終獲配。
從最終認購情況來看，其中，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司（以下簡稱大基金二期）認購15億元，南方基金認購12.09億元，博時基金認購9.73億元，UBS認購7.34億元，廣發基金和嘉實基金分別認購4.8億元、4.23億元，北京集成電路先進制造和高端裝備股權投資基金中心認購2.5億元。
上述非公開發行新增股份將于2021年11月4日在深圳證券交易所上市，北方華創本次定增落地后，總股本增加至52560.7394萬股，公司董事、監事和高級管理人員的持股比例也因股本增加而被稀釋。其中董事長趙晉榮的持股比例從0.0201%降至0.019%，總裁陶海虹的持股比例從0.0161%降至0.0152%
今年股價已經翻倍
北方華創由七星電子和北方微電子于2016年戰略重組而成，經過多年內生外延發展，已經成為國內產品線最全的半導體設備行業龍頭，在中美貿易摩擦的大背景下，其因種類豐富且具備較強的國產替代能力而備受市場關注。
截至11月2日收盤，北方華創股價年內漲幅120.28%，區間漲幅最高曾超200%，就在11月2日，該個股大漲了4.46%，最新市值接近2000億元。
10月29日，北方華創剛剛披露了2021年三季報，業績十分亮眼。前三季度實現營業總收入61.73億元，同比去年增長60.95%，公司近年來均呈現營收逐季度環比增長，今年第三季度營收已創歷史新高；此外，歸母凈利潤為6.58億元，同比去年101.57%，扣非歸母凈利潤 5.25 億元，同比增長200.95%。
光大證券研報認為，晶圓產能持續擴張和國產替代加速是公司業績增長的主旋律，公司半導體設備種類豐富，均具備28nm國產替代能力，其中刻蝕機、PVD、CVD、立式爐、清洗機、ALD等設備新產品市場導入節奏加快，產品工藝覆蓋率及客戶滲透率進一步提高，在集成電路領域主流生產線實現批量銷售，第三代半導體、新型顯示、光伏設備產品線進一步拓寬，出貨量實現較快增長。
此外，北方華創還在今年加大了研發投入，公司今年前三季度錄得8.69億元研發費用，同比大增191.19%。公司前三季度研發費用率14.07%，同比上升6.20個百分點；銷售費用率為5.48%，同比上升0.20個百分點；管理費用率為10.49%，同比下降2.99個百分點。
東北證券研報認為，我國半導體產業面對復雜的國際局勢，自立自強尤為迫切，北方華創作為半導體設備技術攻堅的中堅力量，大力投入研發，方有望實現關鍵“卡脖子”設備的技術突破。公司三季度末合同負債55.03億元，較上年末增加80.53%，較上半年增加16.02%，說明客戶需求持續持續增加，亟待公司設備交付。
363只基金重倉北方華創，三季度繼續加倉
作為國內半導體龍頭，北方華創還是眾多基金的重倉股。據wind數據顯示，截至2021年三季度末，共有363只基金重倉持有北方華創，持股總量6454.51萬股，相比二季度末增加了217.73萬股。
例如，知名芯片基金經理蔡嵩松就對北方華創情有獨鐘，其管理的諾安成長從2018年三季度開始重倉至今，但在今年三季度，蔡嵩松小幅減倉了北方華創327.19萬股，但其持倉市值占基金凈值比仍然高達9.34%，仍屬于“頂配”。
蔡嵩松在三季報中表示，芯片板塊在7月底達到高點，8、9月持續回落，市場對行業景氣度的擔憂拖累板塊的走勢。行業運行到現在這個位置，性價比已經比較好，疊加三季報即將來臨，業績預期繼續向好。在行業景氣度持續向好的背景下，隨著產業關鍵技術的突破越來越近，繼續重點關注四季度芯片板塊機會。
他認為，本輪半導體行業的景氣度根源在于科技創新，創新需求側的提升是線性向上的，而產能資本開支的擴張是非線性的，這就導致了供給側和需求側的矛盾。而新冠疫情、美國對中國科技的封鎖等因素又使之加劇，短期之內這一矛盾無法緩解，只能在新增產能陸續達產之后再動態觀察供需關系。現在還遠未到擔憂行業景氣周期結束的時候，觀察時間窗口在明年下半年。
此外，更多的基金在三季度選擇對北方華創進行加倉，其中博時匯興回報、華夏新興成長加倉超100萬股，廣發成長精選、華安媒體互聯網、匯添富創新未來等十余只基金加倉超50萬股。
廣發成長精選基金經理邱璟旻表示，以半導體為代表的科技板塊空間大，政策支持力度也較大，但是絕對估值較高，易受情緒沖擊而加大波動，其中功率半導體、模擬芯片和關鍵設備等子行業面臨比較明確的上行趨勢，龍頭企業競爭優勢較為明顯，具有較大的投資價值。隨著蘋果零部件的國產化進程進入尾聲以及華為受到制裁，消費電子的長期空間比較有限，周期成長屬性較為明顯，當前階段適宜繼續觀察和等待。
責編：戰術恒
責任編輯：陳悠然
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