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A股“低估之王”預計中期凈利超245億！業績堪比茅臺，市值卻不到零頭，54萬股東不淡定了，“難道賺的是假錢？”
剛剛，傳統建筑行業中的巨無霸中國建筑中報預增公告出爐，預計凈利245億元到270億元，堪比貴州茅臺，不過市值卻不到后者十二分之一。面對橫盤幾年的股價，股民們不淡定了，有網友發問：“這難道賺的是假錢？”
中國建筑預計上半年凈利為245億元到270億元
7月12日晚，中國建筑公布上半年業績預增公告，預計2021年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為245億元到270億元，與上年同期相比，將增加46.6億元到71.6億元，同比增加23.5%到36.1%。預計扣非凈利潤為225元至255億元，與上年同期相比，將增加39.2億元到69.2億元，同比增加21.1%到37.2%。
中國建筑表示，本報告期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升，主要原因是：
一方面，公司上半年堅持穩中求進工作總基調，立足新發展階段，貫徹新發展理念，全力推進企業高質量發展，加快推進已簽約項目順利執行，公司房屋建筑工程、基礎設施建設與投資、房地產開發與投資、勘察設計等各項主要業務繼續保持良好的發展勢頭，經營業績和質量持續穩中向好。另一方面，上年同期因新冠肺炎疫情，公司生產經營和盈利能力受到一定影響，2020 年半年度業績基數偏低。
值得一提的是，中國建筑2019年上半年凈利為203.8億元，2020年同期為198.4億元，下滑了2.31%。如以2019年同期業績為基數計算，則近兩年上半年凈利平均增速為9.64%至15.1%，超過了2018年和2019年同期6.1%左右的增速，業績明顯提速。
華泰證券近期研報認為，公司是全球建筑行業唯一新簽合同和營業收入達到“雙萬億”的企業，2021年公司計劃新簽合同額3.5萬億元、營業收入超過1.76萬億元，同比增幅均約9%。維持公司2021-2023年歸母凈利預測為501/548/590 億元。公司當前對應21年4.1xPE，維持“買入”。
天風證券判斷十四五期間地產投資有一定韌性，基建投資趨穩，央企受益資質、施工能力優勢，中長期工程業務份額或持續提升。維持公司21-23年盈利預測為521/591/670億，預計21-23年增長率分別為16%/14%/13%，維持“買入”評級。
A股的“低估之王”
值得注意的是，貴州茅臺2019年、2020年凈利潤分別為412.06億、466.97億，中國建筑同期分別418.81億、449.44億。
盡管中國建筑凈利堪比茅臺，券商也維持“買入”評級，市值卻相差甚遠，甚至長達6年股價都在5元上下震蕩。截止7月12日收盤，貴州茅臺市值為2.46萬億，中國建筑僅有1921億元，還不到前者十二分之一。目前，貴州茅臺市盈率為51.8，中國建筑僅有3.97，可謂是A股的“低估之王”。而目前，中國建筑擁有股東戶數54.66萬。
對此，持有中國建筑的股民苦不堪言，業績預告一出，股吧就炸鍋了，股民們自嘲，“這難道賺的是假錢？”，“一年500多億利潤股價就這？”，“散戶天堂！”，“這樣的股票就是戴著藍籌績優帽子，讓廣大股民受傷”，“估值體系都亂套了”。
不過也有股民認為，負債率太高，另外不像新能源受政策推動的朝陽產業。還有股民認為，“每年給公司高管的股權激勵，導致每年都有3元成本的大量股權解禁拋向市場。試問作為基金或機構之類的，憑什么拿真金白銀拉升股價讓每年的解禁籌碼拋出來？”，還有股民認為現金流要是改善些可以漲漲。
來源：每日經濟新聞綜合公司公告、股吧消息、券商研報
責任編輯：張恒星 SF142
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