每日經濟新聞
9月18日，證監會在例行新聞會上發布了《關于吳某某等人涉嫌內幕交易“王府井”股票案的通報》，官方證實有賬戶涉嫌王府井內幕交易，并獲利巨大。
證監會指出吳某某等人獲利巨大
證監會在通報中指出，2020年6月9日晚，王府井集團股份有限公司（以下簡稱王府井）公告獲得免稅品經營資質。交易監控發現部分賬戶在公告前大量買入股票，交易行為明顯異常。證監會迅速啟動立案調查程序，目前案件已調查完畢。
調查發現，吳某某等人在重大事件公告前獲取內幕信息并大量買入“王府井”股票，獲利數額巨大，涉嫌構成內幕交易。
圖片來源：攝圖網（圖文無關）
證監會同時指出，將依法追究相關當事人的違法責任，涉嫌犯罪的，及時移送公安機關追究刑事責任。
證監會表示，內幕交易是資本市場的“頑疾”，嚴重破壞公平交易原則，侵害投資者合法權益。2019年修訂的證券法顯著提高了包括內幕交易在內的證券違法違規成本。未來將全面落實國務院金融委關于對資本市場違法行為“零容忍”的工作要求，著力構建行政處罰、刑事追責、民事賠償等全面化、立體式的追責體系，持續加大對內幕交易、財務造假等違法行為打擊力度，切實維護資本市場秩序，保護投資者合法權益。
王府井回應：獲得免稅品經營資質事發突然
對于這一調查結果，每日經濟新聞記者在9月18日下午致電王府井董秘辦。工作人員對此回應稱，證監會調查的情況并未向公司通報，公司并不太清楚這一事件的調查過程。
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而針對王府井獲得免稅品經營資質的內幕消息是如何流出，這位工作人員稱，該消息的重要性遠高于商業機密。王府井在申請上述資質大半年后，才獲得財政部的通知同意，事發也很突然。而在財政部的通知下達前，公司對于獲得資質的信息并不知情。因此，這一內幕消息應該不是從王府井內部流出。
王府井此前股價大漲
王府井是今年不折不扣的大牛股。
今年6月9日晚間，王府井發布關于公司獲得免稅品經營資質的公告。6月10日，王府井股價漲停。
值得注意的是，王府井股票價格于6月8日、9日、10日連續三個交易日，收盤漲幅偏離值累計超過20%，根據《上海證券交易所交易規則》的有關規定，屬于股票異常波動情形。
財報顯示，2020年第一季度，王府井實現營收15.2億元，較上年同期下滑78.79%；歸屬于上市公司股東凈利潤為-2.02億元，同比下降150.16%。
在沒有明顯利好、一季度大幅虧損的情況下，王府井的股價卻在5月暴漲，令不少投資者質疑其有內幕消息。對此，6月10日晚間，上交所向王府井下發監管工作函，就公司獲得免稅品經營資質及股價波動相關事項明確監管要求。
王府井隨后發布公告稱，經公司自查，并向控股股東核實，截至本公告披露日，不存在應披露而未披露的重大信息。
圖片來源：攝圖網監管質疑內幕交易 王府井回應難以服眾
每日經濟新聞在6月14日發表熱評《公文式回復 王府井的說法難以服眾》指出，王府井雖然在回復上交所問詢函時極力否認存在內幕交易，但輕描淡寫的官樣文章并不能幫其撇清嫌疑。當日證監會的通報雖然尚無更進一步細節，但證明了王府井內幕交易確有其事。
事實上，王府井的異動在當時就獲得了監管關注。6月10日上交所披露，已向王府井發出問詢函，就公司獲得免稅品經營資質及股價波動相關事項明確監管要求。
之后王府井回復上交所問詢函的公告揭示了部分王府井從申報免稅牌照到正式獲取牌照的細節。公告顯示，2019年初，王府井就開展免稅經營相關資料的收集、整理和研究工作；2019年4月，公司及控股股東首旅集團開始申報免稅品經營資質業務。王府井方面認為，由于公司及控股股東沒有收到任何政府部門的文件，也未開展實質推進工作，申請始終處于論證研究階段，沒有與任何客戶或合作方進行商業洽談，因此此前未進行相關信息披露。
圖片來源：攝圖網（圖文無關）
此外，在回函中，王府井提及，2020年5月28日中午，有個別媒體記者突然在微信中詢問公司工作人員關于大股東申請免稅牌照事宜。公司工作人員表示未曾聽說相關情況，考慮到對方公共媒體的特殊身份，相關人員也提示對方不要隨意相信傳聞并傳播相關內容。
同時，王府井又指出：2019年4月末，公司已按照有關法律法規和公司內幕知情人管理制度就該事項建立了內幕知情人檔案，并根據實際情況陸續調整內幕知情人檔案。公司在建立和調整內幕知情人檔案的同時，向相關人員宣讀并強調內幕知情人管理制度，督促有關人員嚴格履行信息保密職責。公司在相關信息正式披露前嚴格遵守了相關法律法規要求，不存在提前泄露內幕信息的情形。
但如果公司對免稅牌照的事情嚴防死守，那么媒體記者又為何會有相關提問？
證監會本次的通報證實了有賬戶精準埋伏王府井并進行內幕交易。但還有一些細節令投資者感興趣：比如內幕信息是通過什么途徑泄露的？吳某某等人到底動用了多少資金、獲利多少？他們的行為最終處罰結果如何？相信不久的將來，這些都會水落石出。
不過值得一提的是，資本市場對王府井獲得免稅資質本身持正面態度。王府井的主升浪恰恰發生在6月9日公告免稅資質之后——6月10日~7月9日，王府井從27元附近一路最高上漲至接近80元，區間漲幅接近170%。即使是后期經過一定回調，目前價格每股48.76元左右也比6月9日公告免稅資質前高了近一倍。
由此可見，資本市場看中的最終是一家公司本身的內在價值。近期也有多家券商在王府井股價回調后表示了對公司的看好。如天風證券指出：公司是純正的全國百貨龍頭企業，傳統百貨業態保持穩定，奧特萊斯成為新的增長點，且切入免稅賽道加速發展。給予了公司“買入”評級。
上市公司內幕信息知情人
登記管理制度的規定擬修訂
證監會發言人常德鵬18日表示，證監會就《關于上市公司內幕信息知情人登記管理制度的規定（征求意見稿）》公開征求意見，主要修訂內容包括如下五個方面：
一是完善標題。考慮到上市公司已經普遍建立內幕信息知情人登記管理制度，重在完善和落實，將標題修訂為“關于上市公司內幕信息知情人登記管理制度的規定”。
二是落實新證券法規定。根據新證券法，進一步明確內幕信息知情人、內幕信息的定義和范圍。
三是壓實上市公司防控內幕交易的主體責任，規定董事長、董事會秘書等應當對內幕信息知情人檔案簽署書面確認意見；要求上市公司根據重大事項的變化及時補充報送相關內幕信息知情人檔案及重大事項進程備忘錄。
四是強化證券交易所在內幕交易防控方面的職責。授權證券交易所對上市公司內幕信息知情人檔案填報所涉重大事項范圍、填報具體內容、填報人員范圍，對需要制作重大事項進程備忘錄的事項、填報內容等作出具體規定。同時，要求證券交易所應當將內幕信息知情人檔案及重大事項進程備忘錄等信息及時與中國證監會及其派出機構共享。
五是明確中介機構的配合義務。要求證券公司、律師事務所等證券服務機構協助配合上市公司及時報送內幕信息知情人檔案及重大事項進程備忘錄，并依照相關執業規則的要求對相關信息進行核實。
編輯|鄭直 肖勇
責任編輯：陳悠然 SF104
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