浦發回應

　　對于股東代表當天的種種疑問，浦發董事長吉曉輝當天就浦發的再融資給出了說明。

　　吉曉輝首先表示，浦發在增發問題上會認真考慮如何選擇時機、價格和數量�！肮�司曾經在2006年年底也增發過60億的A股，但從設計方案到最后完成用了整整3年的時間�！彼�同時表示，由于公司業務發展很快，盡管2007年又再次發行了60億元的次級債券，但資本充足率仍從2006年的9.27%下降到2007年年底的9.15%，核心資本充足率從5.44%下降到5.01%，因此有增資的必要性。

　　此次浦發再融資方案通過后，其資本充足率有望不低于12%、核心資本充足率不低于10%。

　　吉曉輝給在座股東算了一筆融資額度的賬。目前，上市銀行平均總資產與凈資產之比(兩者比例稱為權益倍數)為20倍，但浦發的權益倍數比同業高。根據浦發2008年總資產突破1萬億元、達到10500億元的經營目標，浦發急需要將凈資產提高到525億元，但實際上2007年年底該行的凈資產只有283億元，尚有240多億元的缺口。

　　“不過融資總額不會超過200億元，如果利潤成績好一點，融資額度還可以降低。”在缺口提出后，在座股東明顯開始有議論，吉曉輝隨后明確表示，由于市場行情不好，該公司從未考慮過融資300億、400億元的規模，同時大股東上海國際集團也絕對不會減持該行股票，還會通過一定方式來增持。

　　隨后，浦發高層也對利潤和薪資問題進行了解釋。

　　機構陣前“倒戈”

　　“我們投反對票是想給此類的再融資議案一個忌憚，不要老有圈錢的舉動�！鼻笆鋈�部投了反對票的機構人士說。

　　記者在股東大會前和3月19日投票前了解到，不少機構都有類似想法，這其中不乏一些重倉的基金，一些人士甚至會和其他機構互通消息，準備集體棄權或者反對。不過一位研究員也坦言，雖然不少行業研究員甚至基金經理都不看好這次再融資，要投反對票，但最終決定權還是在基金公司的高層。

　　一位基金人士告訴記者，他預期到議案會通過，但沒想到贊成率如此之高。他表示預期一些總部在上海的機構會投贊成票，“但現在看來，一些事前放言會反對的機構也陣前改了主意。”

　　浦發對再融資額金額的一再削減、一再退讓，終于在關鍵時刻俘獲了機構的芳心。有投贊成票的機構人士告訴記者，浦發銀行確實有補充資本金的現實壓力，雖然公司早前在融資時機考慮上有圈錢的嫌疑，但由于該行高層已經明確了額度不會超過200億元，這和之前300多億元的預期已經有了明顯的下降，在該公司股價下跌20%以后，估計未來發行價格也會更趨合理，從銀行的長遠發展考慮，所以投了贊成票。

　　前述僅在發行對象上投反對票的機構人士則告訴記者，他們如此策略還是希望該行在發行方式上做一些調整，“這樣可以讓各方的沖突降低，但需要銀行的大股東降低一下融資的預期�！�