投資研報(bào)

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　　日前，私募“大V”葉飛在微博高調(diào)喊話中源家居的董事長(zhǎng)和董秘，直指多家上市公司“市值管理”有貓膩，還透露自己作為中間人被上家賴賬，遭遇了“黑吃黑”。此事掀起軒然大波，并引發(fā)了證監(jiān)會(huì)調(diào)查。

　　而對(duì)上市公司“窮追猛打”的同時(shí)，葉飛卻對(duì)中間人責(zé)任“輕拿輕放”，他曾在一次直播中這樣表態(tài)：“中間人的角色并沒有多重要，就是個(gè)中介，相當(dāng)于介紹兩個(gè)朋友吃飯，拿個(gè)茶水錢，這個(gè)錢兩個(gè)朋友可給可不給，責(zé)任并不是很重要。”

　　不過，律師對(duì)此有不同看法。德恒上海律師事務(wù)所合伙人高慧表示：“如果最終調(diào)查結(jié)果是，爆料內(nèi)容屬實(shí)，此事構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)罪，同時(shí)，葉飛真的參與其中幫過忙，那么有可能認(rèn)定他是從犯，就有可能構(gòu)成刑事犯罪。但如果葉飛只是知道這件事，但并沒有參與，就不構(gòu)成刑事犯罪。”

　　從法律條款看，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（2019修訂，下稱《證券法》）第五十五條規(guī)定：禁止任何人以“單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣”的方式影響或者意圖影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　上海久誠(chéng)律師事務(wù)所主任、首席合伙人許峰則認(rèn)為，葉飛作為中間人是否會(huì)追責(zé)，要看他參與的細(xì)節(jié)。“中間人是個(gè)模糊的概念，目前的信息都是葉飛的一面之詞，需要根據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果才能認(rèn)定。”他提到，如果有證據(jù)證明葉飛跟“市值管理”的上下家都溝通過，比如有聊天記錄或者錄音，那么就無法排除刑事責(zé)任，可能涉嫌操縱市場(chǎng)罪。

　　上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣稱，證監(jiān)會(huì)調(diào)查后，如果認(rèn)定他有責(zé)任，將對(duì)責(zé)任主體進(jìn)行行政處罰，情況嚴(yán)重的會(huì)移送司法機(jī)關(guān)，并追究刑事責(zé)任。

　　當(dāng)然，這些可能性責(zé)任，都是基于葉飛爆料的“市值管理”事件屬實(shí)的情況，而上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌還提供了另一種思路——如果葉飛爆料存在“虛構(gòu)”呢？

　　“現(xiàn)階段，葉飛爆料是否屬實(shí)沒有確定性結(jié)論。如果官方證據(jù)認(rèn)定，葉飛出于其他目的虛構(gòu)事實(shí)的話，比如他通過虛構(gòu)事實(shí)，做空相關(guān)股票牟利，就可能會(huì)涉及操縱證券市場(chǎng)罪。”王智斌表示，“或者他是為了擾亂市場(chǎng)，散播虛假信息，達(dá)到某些目的，也要承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。”

　　根據(jù)《證券法》第五十六條、第一百九十三條等相關(guān)規(guī)定：禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)；編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。（文/嚴(yán)武）

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183