專題：后市板塊向上修復(fù) 宏觀預(yù)期及投資者信心有望提振

這是1月15日拍攝的全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）。新華社圖

1月20日拍攝的全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）控制大廳。 新華社圖

◎記者 王凱豐

新年伊始，中國“人造太陽”接連獲得突破。

1月20日，中國有“人造太陽”之稱的全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）在安徽合肥創(chuàng)造新世界紀(jì)錄，首次完成1億攝氏度1000秒“高質(zhì)量燃燒”，標(biāo)志我國聚變能源研究實現(xiàn)從基礎(chǔ)科學(xué)向工程實踐的重大跨越。

1月14日，中國科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院大科學(xué)團隊成功研制強流直線等離子體裝置“赤霄”，使我國成為繼荷蘭之后國際上第二個擁有此類裝置的國家。

模擬太陽內(nèi)部發(fā)生氫核聚變反應(yīng)的可控核聚變，因其無限、清潔和安全的特性，被認(rèn)為是解決人類能源問題的終極方案。中信證券相關(guān)研報認(rèn)為，核聚變有望成為民用發(fā)電領(lǐng)域的終極能源，在技術(shù)路徑基本打通、各國持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場預(yù)期，預(yù)計2030至2035年全球核聚變裝置市場規(guī)模有望達到2.26萬億元。

產(chǎn)業(yè)化加速，多家公司已獲訂單

安泰科技1月10日在接待機構(gòu)調(diào)研時披露，公司控股子公司安泰中科作為全球可控核聚變裝置的核心供應(yīng)商，已實現(xiàn)鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁、鎢硼中子屏蔽材料等全系列涉鎢產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。

合鍛智能日前在投資者互動平臺透露，公司2億元可控核聚變合同已簽訂，項目已啟動，約定完成時間為2025年底。據(jù)悉，合鍛智能主要承擔(dān)緊湊型聚變能實驗裝置（BEST）真空室制造項目核心關(guān)鍵部件——真空室扇區(qū)核心部件、窗口延長段以及重力支撐等制造任務(wù)。

西部超導(dǎo)、上海超導(dǎo)、聯(lián)創(chuàng)光電等企業(yè)紛紛投身高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈。在核聚變領(lǐng)域，超導(dǎo)材料的應(yīng)用對于提升磁場強度具有關(guān)鍵作用。數(shù)據(jù)顯示，全球高溫超導(dǎo)材料市場規(guī)模預(yù)計將在未來五年內(nèi)以年均超過15%的速度增長。

聯(lián)創(chuàng)光電1月20日在接待機構(gòu)調(diào)研時表示，近日，公司子公司聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)自主設(shè)計的基于高溫超導(dǎo)集束纜線的D型磁體成功完成20K溫度下低溫測試，進一步驗證了高溫超導(dǎo)磁體設(shè)計與制造技術(shù)的可靠性；市場方面，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)已成功中標(biāo)《中核二三系統(tǒng)事業(yè)部超導(dǎo)線圈研制與測試服務(wù)分包項目》，并簽訂正式合同。

2024年11月，上海超導(dǎo)啟動IPO輔導(dǎo)。上海超導(dǎo)官網(wǎng)顯示，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于可控核聚變、超導(dǎo)電力、高場磁體等前沿科技領(lǐng)域。目前公司已成為全球第二代高溫超導(dǎo)材料的核心供應(yīng)商之一，年產(chǎn)量及銷量均超過千公里。

國內(nèi)一位高溫超導(dǎo)帶材企業(yè)投融資負責(zé)人分析，上海超導(dǎo)IPO融資的主要目的是擴產(chǎn)能，按照該公司未來三年10倍以上甚至更大的產(chǎn)能釋放，需要大量的資金投入支撐產(chǎn)線擴張。

“高溫超導(dǎo)材料對于可控核聚變裝置的性能提升至關(guān)重要。研發(fā)新型高溫超導(dǎo)材料、提高超導(dǎo)材料的性能和穩(wěn)定性，以及降低生產(chǎn)成本是發(fā)展趨勢。”業(yè)內(nèi)人士表示，相關(guān)企業(yè)和研究機構(gòu)將會持續(xù)加大投入，爭取在這一關(guān)鍵領(lǐng)域取得突破并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

Choice數(shù)據(jù)顯示，A股有超20家可控核聚變相關(guān)公司，業(yè)務(wù)涉及核聚變相關(guān)的技術(shù)研發(fā)、設(shè)備制造、材料供應(yīng)等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于相關(guān)零部件的制造壁壘較高，在當(dāng)前階段具備制造能力和已收獲訂單的公司有望在未來具備較強的競爭優(yōu)勢。

國資央企入局，政策支持持續(xù)加碼

2024年7月，中油資本斥資29億元參股核聚變初創(chuàng)公司聚變新能。資料顯示，聚變新能成立于2023年5月，由安徽國資與蔚來資本聯(lián)合成立，是中國科學(xué)院合肥物質(zhì)院等離子體物理研究所在磁約束核聚變領(lǐng)域的成果轉(zhuǎn)化平臺。

國資央企入局的背后，是政府支持政策的持續(xù)加碼。

2023年以來，國務(wù)院國資委啟動實施未來產(chǎn)業(yè)啟航行動，明確可控核聚變領(lǐng)域為未來能源的重要發(fā)展方向。由25家央企、科研院所、高校等組成的可控核聚變創(chuàng)新聯(lián)合體也在當(dāng)年末成立，旨在加速聚變能源市場化進程。

2024年3月，上海印發(fā)《上海核電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024—2027年）》，提出“建成國際先進的聚變能源中心”。注冊資本10.26億元的上海未來聚變能源科技有限公司于當(dāng)年11月成立。企查查顯示，該公司三家股東均由上海市國資委直接或間接100%控股。

四川將核聚變技術(shù)列為重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，建設(shè)了多個核聚變科研平臺和創(chuàng)新中心，并制定了詳細的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和支持政策。此外，安徽、江西等地國資也先后成立了核聚變領(lǐng)域公司。

“可控核聚變設(shè)備行業(yè)正處于技術(shù)突破和商業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵階段。”頭豹研究院工業(yè)行業(yè)高級分析師馬天奇表示，政府高度重視核聚變技術(shù)的發(fā)展，通過出臺一系列支持政策和加大資金投入來助力行業(yè)發(fā)展。

技術(shù)迭代，商業(yè)化落地曙光初現(xiàn)

近年來，隨著高溫超導(dǎo)等技術(shù)逐漸成熟，使得可控核聚變實驗堆成本與建設(shè)周期大幅降低，同時由于人工智能（AI）對聚變裝置設(shè)計和控制效率的提升，可控核聚變商業(yè)化落地的預(yù)期加速。

在AI發(fā)展對電力需求激增的背景下，微軟、亞馬遜、谷歌等海外科技巨頭紛紛布局核能“硬科技”。OpenAI CEO奧爾特曼日前在接受采訪時表示，核聚變技術(shù)或?qū)⑷〉弥卮笸黄啤ＫA(yù)測，其投資的公司Helion將很快演示凈能量增益核聚變。

美國聚變工業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2024年聚變能產(chǎn)業(yè)報告》顯示，核聚變產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)已吸引超過71億美元的投資，全球核聚變企業(yè)總數(shù)達45家，其中包括中國的新奧能源、能量奇點等。

2024年6月，位于上海的聚變能源商業(yè)公司能量奇點宣布，由能量奇點設(shè)計、研發(fā)和建造的洪荒70裝置成功實現(xiàn)等離子體放電。這是全球首臺全高溫超導(dǎo)托卡馬克裝置，也是全球首臺由商業(yè)公司研發(fā)建設(shè)的超導(dǎo)托卡馬克裝置。

能量奇點CEO楊釗介紹，洪荒70具有自主知識產(chǎn)權(quán)，國產(chǎn)化率超過96%，其全部磁體系統(tǒng)均采用高溫超導(dǎo)材料加工建造。天眼查顯示，能量奇點成立于2021年，2022年和2023年分別進行了天使輪和Per-A輪融資，參投股東包括米哈游、蔚來等明星公司。

“根據(jù)我國核聚變發(fā)展路線規(guī)劃，總體時間和其他國家預(yù)計時間相近，將在2050年前后建成聚變商用電站，實現(xiàn)聚變堆商用發(fā)電，讓聚變能源點亮萬家燈火。”中國核學(xué)會核聚變與等離子體物理分會名譽理事長劉永表示。

劉永同時表示，有公司出于商業(yè)目的宣稱在未來幾年實現(xiàn)核聚變商業(yè)發(fā)電，這違背了核能技術(shù)從實驗到規(guī)模應(yīng)用三步走——實驗堆、示范堆和商用堆的基本規(guī)律，需要理性看待。

“培育和壯大耐心資本，是實現(xiàn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局的重要著力點。”業(yè)內(nèi)人士表示，作為未來產(chǎn)業(yè)，可控核聚變既需要技術(shù)的不斷突破，也需要耐心資本的有力保障，更需要給足發(fā)展時間和容錯空間。

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