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券商業績逐漸浮出水面。
據券商中國記者統計，截至目前至少有35家券商發布業績預告、快報或未經審計財報，其中，近八成券商凈利潤呈現增長態勢，9家券商凈利潤下滑。
數據顯示，相比于部分頭部券商表現不及預期或小幅下滑，中小券商的業績彈性足，呈現大幅增長，甚至有多達7家券商凈利潤或翻倍。
業內人士分析，7家凈利潤有望翻倍的券商，共性是主要依靠投資業務增長驅動投資收益大增，以及公允價值變動收益大幅增加等。
中小券商業績彈性大
隨著2月8日國海證券發布2023年業績快報，由此，合計有35家券商發布業績預告、快報或未經審計財報，其中26家2023年凈利潤同比增速為正或實現扭虧為盈，9家券商下滑。
從目前業績預告披露的信息來看，以凈利潤規模指標排列，2023年中信證券以凈利潤196.86億元的成績排名第一；申萬宏源凈利潤預計在42億元至50億元之間，排名第二；光大證券（維權）凈利潤41.9億元，排名第三；而東方證券和財通證券分別位列第四，第五，凈利潤分別為27.5億元和21.26億元至23.56億元之間。
在營業收入方面，2023年，排名前五的券商分別是中信證券，營業收入600.47億元；東方證券，營業收入170.85億元；國投證券，營業收入105.76億元；光大證券，營業收入100.31億元；中金財富，營業收入66.67億元。
從業績同比表現來看，頭部券商業績表現不及預期，除了申萬宏源凈利保持較大增長，其余包括“券商一哥”中信證券在內都出現不同程度下滑，尤其是海通證券下滑幅度不小。
海通證券預計2023年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤9.18億元到10.1億元，與上年同期相比，同比減少84.57%到85.97%。
對于業績預減的主要原因，海通證券表示，2023年，受市場波動和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長；公司部分業務收入同比減少；因上年比較基數較小，公司信用資產減值撥備同比增加。
不過，大部分中小券商卻是另一番光景，業績表現彈性較大。有7家券商2023年凈利潤翻倍，凈利潤同比增幅超過三成的有10家，分別是湘財證券（87.67%）、中原證券（82.48%）、國都證券（72.09%）、英大證券（63.16%）、長城證券（55%至65%）、申萬宏源（50.59%至79.27%）、財通證券（40%至55%）、東興證券（35.34%至74.01%）、光大證券（31.38%）、國海證券（30.76%）。
此外，扭虧為盈的有3家，分別是天風證券、太平洋、江海證券，中山證券實現同比虧損收窄。
國泰君安非銀劉欣（金麒麟分析師）琦預計：“43家上市券商2023年調整后營業收入（營業收入-其他業務成本）同比上升2.61%至4068.57億元，歸母凈利潤同比上升0.38%至1277.28億元。”
具體到各項業務上，全年投資業務同比改善強于其他業務，主要受市場回暖影響帶來的投資收益率大幅上升，而2023年券商的經紀、投行、資管、信用等業務預計或同比下滑。
7家券商凈利或翻倍
在2023年震蕩市場行情之下，相比于部分頭部券商業績表現不及預期，中小券商業績表現可圈可點，且有7家券商實現凈利潤或翻倍。
具體來看，按照凈利潤增速排序來看，去年的凈利潤同比增長或翻倍的7家券商分別為：紅塔證券凈利潤同比增長710.57%；中泰證券同比增長189%至247%；東北證券同比增長181.9%；國盛證券同比增長135.4%；西部證券同比增長112.12%至158.23%；財達證券同比增長95%至115%；西南證券同比增長85%至115%。
東海證券分析認為，中小券商業績大增主要來自自營投資表現超預期，部分券商一方面推進權益類自營投資非方向性轉型以度過市場波動，另一方面推動絕對收益策略投資體系建設以把握階段性配置機遇，使得投資收益和公允價值變動收益大增。與此同時，部分券商2023年計提資產減值準備同比減少導致的歷年低基數效應顯現，進而對業績表現產生一定提振。
以此次凈利潤增幅最高的紅塔證券為例，該券商在業績預告中直言自營投資業務帶來相關投資收益同比大幅增加。
紅塔證券表示，該公司堅持“穩中求進”工作總基調，深入推進自營投資業務的非方向性轉型和絕對收益策略投資體系建設，系統性地對資產組合管理進行重新布局和調整，加大長期資產配置力度，投資相關收入更加多元，穩定性增強，利息收入和投資收益同比大幅增加。
西部證券表示，該公司自營投資業務收益增幅較大，公允價值變動收益實現同比扭虧轉盈，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅上升。
財達證券解釋，2023 年以來，該公司堅持強基固本，持續推動創新業務布局，多措并舉構建自營投資業務穩定盈利模式，投資收益和公允價值變動收益同比大幅增加。
東北證券對業績大增原因描述為，主要原因是該公司投資與銷售交易業務和投行業務收入同比增加。
對于去年凈利大增，西南證券同樣歸因于投資收益和公允價值變動收益增幅較大，整體經營業績同比大幅上升。
責任編輯：楊賜
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