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隨著三季報披露的落幕，上市券商前三季度賺錢能力榜單揭曉。無論營收還是歸母凈利潤，中信證券都穩住了“一哥”的寶座，前三季度，營業收入578.12億元，同比增長37.66%，把第二名遠遠甩在后面；同期歸母凈利潤為176.45億元，同比增長39.37%。
從賺錢能力看，共有4家券商凈利潤破百億元！除了“一哥”之外，還有海通證券（118.26億元）、國泰君安（116.35億元）、華泰證券（110.49億元），要知道去年同期，只有中信證券破百億；42家券商中有6家實現了50%以上的同比增長，也有5家出現了負增長。
梳理具體業務層面，根據Wind數據統計，9成以上的上市券商經紀業務收入都實現了正向增長；但6成以上的券商投行業務收入卻有所下滑，甚至前十名頭部公司中就有5家出現了同比下降的情況；而自營業務對券商貢獻良多，各家券商整體表現不一，3家中小券商自營業務收入實現了翻倍增長，不過中信證券、中信建投、廣發證券等頭部券商卻有所下降。
券商“一哥”營收超500億，百億隊伍擴張到15家
2021前三季度，營業收入超過100億元的券商已經擴展到了15家，超過200億元的有10家，前三名則全部超過了300億元，分別是中信證券（578.12億元）、海通證券（378.39億元）和國泰君安（319.09億元），中信證券不僅守住了“一哥”地位，還是唯一一家超過500億元營收的券商。
第四至第六名，則依次為華泰證券、廣發證券、中國銀河，三家對應的營收差距非常小，分別為269.07億元、268.71億元、261.03億元，華泰證券增長勢頭略弱，而中國銀河增長非常強勁。此外，申萬宏源、招商證券、中金公司和中信建投，分列第七到第十，對應的營收為248.91億元、217.82億元、216.86億元、206.11億元。
因基數相對較低，中小券商的同比增幅波動比較劇烈，最“猛”的湘財股份增幅達到了3倍以上，另有浙商證券、紅塔證券、中原證券、國聯證券和太平洋證券的同比增幅都在50%以上；同時，負增長的也不在少數，財通證券、東興證券、天風證券、華安證券以及華林證券都出現了下滑的情況。
4家券商凈賺超百億，中金公司猛增、中信建投微跌
整體來看，今年前三季度凈利潤的百億選手增加到了4家，除了去年就達此門檻的中信證券之外，海通證券、國泰君安、華泰證券今年都紛紛加入這一隊伍。
中信證券依然遙遙領先，今年前三季度實現凈利潤176.45億元，同比增長39.37%；而海通證券（118.26億元）、國泰君安（116.35億元）、華泰證券（110.49億元）之間非常接近，相差不超過10億元，同比增幅分別為39.10%、29.97%以及25%。
第五、第六的廣發證券、招商證券凈利潤均在80億元以上，國信證券以78億元位列第七；而在前十名中，中金公司增長態勢表現最佳，是TOP10當中唯一增幅超過50%的券商，實現了74.54億元的凈利潤，排名第八；申萬宏源以僅800萬的微弱優勢，超過中國銀河排在第九；中信建投今年業績整體欠佳，前三季度凈利潤微跌3.11%，掉出前十。
同樣下滑的還有光大證券，凈利潤微跌1.6%，以32.57億元排在第十四位；國金證券也下滑了1.72%；華西證券、東興證券、華安證券、國海證券、天風證券、山西證券以及華林證券賺錢能力均有所萎縮，據此統計，上市券商中有1/4的公司凈利潤同比減少。與之對應的是，中原證券盈利大漲近5倍，太平洋也超過了2倍，分化較為明顯。
6成券商投行收入下滑！TOP10中就有一半券商萎縮
今年以來，不少券商的IPO業務都不太順利，聯想集團、東風汽車等大項目都紛紛終止，整體投行業務也受到了很大影響，上市券商中，25家也就是6成以上的券商出現了負增長。
今年終止的IPO項目多，有市場聲音稱“環境緊張、審查嚴格”。對此，一位資深投行人士卻表示，今年IPO發行上市數量超過歷年，自然失敗的案例也會多。他認為，每家公司終止的原因都是不一樣的，甚至可能是多元化因素共同導致的，需要具體問題具體分析。
他分析指出，今年IPO項目終止比較多，存在這些可能性原因：有的公司是在申報的時候暴露了問題；有的公司在申報之后遇到政策發生變化；有的公司屬于行業性問題，比如評估醫藥公司該適用什么上市標準等。
“之前IPO審核進度快，尺度相對松的時候，發行人和中介機構都有搶先申報的動力，這就導致了一些不夠成熟的項目搶跑了?！彼f。
無論是什么原因，從數據來看，頭部券商受損非常明顯，今年前三季度，前十名中就有5家出現了下滑。去年的投行收入冠軍中信建投，今年三季度過后，以34.69億元的成績退步到了第三名，同比下滑12.06%；海通證券緊隨其后，投行收入34.55億元，同比減少10.26%；華泰證券小跌3.28%，收入水平在26.55億元；國泰君安和光大證券分別下滑6%和14.09%，排在第六、第七；第八名的國信證券幾乎沒有增長。
中信證券、中金公司依然保住了強勢投行業務的地位，排在前兩名，分別增長了25.63%和22.66%，前者投行收入56.44億元，后者收入41.33億元。
除此之外，中原證券今年以來投行發力不錯，成績近乎翻倍；長城證券、國聯證券、東北證券、華林證券的增長也都在50%以上。
9成券商經紀業務增長，7家超過50億元
經紀業務作為券商基礎，一直是市場關注的重點。從前三季度看，上市券商經紀業務收入第一的依然是中信證券，以108.79億元的絕對優勢一騎絕塵。
其余超過50億元的分別為國泰君安（71億元）、中國銀河（66.84億元）、廣發證券（60.09億元）、招商證券（60.02億元）、華泰證券（59.63億元）、國信證券（53.72億元），排在第二至第七名。
至于八到十位的分別是48.11億元的申萬宏源、45.77億元的中信建投、45.77億元的中金公司。在前十名中，只有國泰君安和國信證券僅個位數增長，其余均實現了兩位數增長。
從整體來看，9成以上的上市券商經紀業務均正向增長，增幅表現都比較平均，但仍有3家出現了下滑，分別是財達證券、國海證券和錦龍股份。
自營表現漲跌不一，中信證券出現下滑
上市券商的自營業務今年以來分化非常嚴重，既有翻倍增長，也有同比近70%下跌的。連中信證券也沒有逃脫下滑的命運，今年前三季度，自營收入為154.04億元，同比減少2.98%，不過依然位居第一。
此外，超過百億的還有中金公司（115.73億元）、海通證券（107.10億元），這兩句表現不錯，同比分別增長了19%和33.8%。其余在50億元之上的還有華泰證券（96.51億元）、國泰君安（96.67億元）、招商證券（73.53億元）、申萬宏源（72.67億元）、國信證券（62.78億元）、中信建投（55.61億元）、廣發證券（50.75億元）。
而在TOP20中，除了中信證券之外，就有中信建投、廣發證券、東方證券、興業證券、東吳證券、東北證券這6家出現了自營業務的同比負增長，起伏非常大；值得一提的是，光大證券同比下滑68.12%，是上市券商中降幅最高的；與此同時，國聯證券、中原證券、太平洋的自營業務卻都實現了翻倍式增長。
資管業務分化劇烈，中信廣發斷檔式超越，華泰招商卻下滑
比起其他業務，資管業務的斷檔現象尤為明顯。在今年前三季度，中信證券和廣發證券分別以85.79億元和73.51億元的絕對優勢成績，位居前兩名。第三名的東方證券，資管業務收入就已經是27.88億元，僅為第一名的32%和第二名的38%。而這前三名，都實現了同比50%以上的增幅。
超過10億元收入的僅有6家，除了上述三家之外，還有海通證券（24.63億元）、華泰證券（23.35億元）、國泰君安（14.27億元）。但是除了國泰君安有20.86%的增長之外，華泰證券出現了7.72%的下滑，海通證券也僅有3.26%的增長。
另一家下滑的頭部券商則是招商證券，今年前三季度資管業務收入7.44億元，同比減少了4.12%。其余前十名券商表現也平平，增幅都不超過5%，不過，中金公司狀態不錯，自營業務同比實現了65.48%的增長至9.5億元。
光大證券、中銀證券、天風證券、中國銀河、浙商證券、長江證券、方正證券、國信證券、國海證券、山西證券、東吳證券、東興證券、國聯證券等也紛紛“萎靡”，42家券商中合計有24家多資管業務出現了同比下滑，占比超過6成。（許旻）
責任編輯：張熠
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