文/新浪財經意見領袖專欄作家 施輝

　　固定成本率或固定費用率是一家公司要開門營業的最基本的人吃馬喂、辦公職場投入，或說要完成你自己商業邏輯、落地你商業模式的初始投入或基本投入。固定成本率是衡量一家公司資源投入有效性和公司競爭力的重要指標。

　　通常情況下，公司進入正常運營后，會要求固定成本率不斷下降，而規模和收入要不斷提高，這樣才能攤薄成本進入盈利。

　　而從傳統財險的產品線看，業務邊際大致是一定的，至少是一個一定的期間。所以固定成本率只有在與產品線邊際匹配的這個合理期間，公司才有承保盈利的可能。

　　那市場的固定成本率如何？你家公司的如何？你家公司有盈利可能嗎？

　　為了簡單明了展示關鍵數據和比例，直接從13精下載以下二圖收藏和使用，感謝13精的收集整理（數據來源13精）。

　　第一張圖顯示了2014—2020年，7年間財險行業保費規模、固定成本、固定費用率變化情況，從下圖看到整體改善了2Pt多點。當然近90家的大中小微財險公司，這條平均線代表的更多只是占市場份額60%多的TOP3和占市場份額80%多的TOP8。TOP8以外的和平均線基本無關。

　　第二張圖的分析比較可以看出大中小微財險公司固定成本率差異較大，TOP3的固定成本率1位數，10%以下；TOP4—8大致在10%左右。TOP8以后的15%—30%，從這幾組數據就可以簡單看出盈利，除少數有股東優質業務支撐和經營專業精細的公司，TOP8以后的公司，承保幾乎不可能盈利。特別是業務構成中車險占比較高的財險公司。

　　自己對號入座，看看自家公司在哪一類？固定成本率多少？你做什么樣的業務或業務組合可以有這么高的業務邊際覆蓋你的固定成本率！

　　初創期的財險公司有三個里程碑：現金流轉正、經營盈利、承保盈利。

　　理論上只要現金流為正，你就有持續經營的本錢，有調整和改善經營品質的空間。這是第一個里程碑。

　　如果你的可利用資金尚可，公司投資能力或委托投資的公司能力不錯，投資可以覆蓋你的承保虧損，經營口徑項下盈利。那你的凈資產就會得到彌補，償付能力就可以得到改善。這是第二個里程碑。

　　如果你的業務邊際貢獻足夠覆蓋你的固定成本支出，那你的承保口徑就有打平或盈利的能力。這樣你彌補完你的投資虧損后，你新增的可利用資金就無成本或負成本（負利率）。這是財險商業模式追求的目標。這是第三個里程碑。

　　從我國的傳統財險市場看，一個合理的固定成本率應該大致在8—12%，在這樣的期間，你的經營承保盈利才有可能。當然也不排除少量專業精細集約化公司較高的成本做較高邊際的業務，但這不是大概率，只是少數公司。電商互聯網保險公司的固定成本率應該在3—5%。

　　對大多數公司而言，不把固定成本率降至12%以下，幾乎不可能承保盈利。從業務端看，產品線或產品線組合不做出8—12%的邊際貢獻，公司也不可能承保盈利。

　　各級機構負責人，算賬經營中最簡單直接的就是得清楚你所經營的機構固定成本或固定成本率多少？業務邊際多少？你所做的業務是正貢獻，還是負貢獻！

　　(本文作者介紹：大家財險總經理)