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出品：新浪財經上市公司研究院
作者：昊
7月29日下午，寧德時代線上發布了全新的鈉離子電池。該產品通過使用正、負極和電解液的創新材料，能夠實現電芯能量密度160Wh/kg，常溫下快充15分鐘達到80%電量，零下20度環境放電保持率90%等性能。
很明顯，不同于目前廣泛使用的鋰電池，寧德時代正在試圖開辟一條“鈉電池”的新技術路線，以期在能量密度、安全性等相差不多的情況下，實現更加優異的充放電等方面的性能表現。
新能源汽車產業固然處于蓬勃發展時期，然而競爭者亦眾。縱觀動力電池競爭格局，寧德時代選擇此時推出全新的技術路線——鈉離子動力電池，或與眼下公司正在面對的行業高度同質化競爭的嚴峻局面不無關系。
訴訟再起 劍指“新秀”意欲何為？
7月21日，寧德時代主動對外披露稱，公司欲起訴中航鋰電全系產品專利侵權。據悉，案件涉及到發明專利和實用新型專利，涉及搭載的數萬輛電動車。該案目前已由福建省福州中院受理。
實際上，這已不是寧德時代第一次對外發起訴訟。
2020年3月，寧德時代曾對塔菲爾新能源提起專利侵權訴訟，涉案金額1.2億元，由福建省高級人民法院受理。
而寧德時代此次對發起訴訟的對象（中航鋰電）和時機值得玩味。
2018年，中航鋰電首次進入國內乘用車動力電池裝機排名的前十，位列第九；2019年，中航鋰電以1.49GWh的裝機量排名攀升至第六，同比增長超過一倍；2020年裝機量繼續提升至3.55GWh，維持翻倍的增速，排名來到國內第四。
2019年和2020年國內動力電池裝機量和份額2021年上半年，中航鋰電裝車量達到3.63GWh，同比增速高達377.6%，已超過去年全年裝車量。
而與此同時，2019年至2021年上半年，寧德時代市場占有率則分別為50.6%、50.0%和49.1%，市場份額持續萎縮。
以廣汽集團和長安汽車為例。2019年之前，上述兩家車企的動力電池主要采購自寧德時代，但這一情況在2020年前后不約而同出現了根本性變化，中航鋰電取代寧德時代成為了電池主供應商。
市場份額不斷刷新記錄的同時，中航鋰電正在籌劃上市。一旦融資成功，無疑將進一步加快擴張步伐。
根據中航鋰電董事長劉靜瑜近期的對外表態，到2025年，中航鋰電產能目標從此前的200GWh提升為300GWh。值得注意的是，寧德時代2025年自建+合資的總產能預計約為525GWh，差距將進一步縮小。
“白名單”陰云消散 行業老大地位受挑戰
LG、三星、SKI、松下等國外動力電池巨頭進入中國市場后，也經歷了一波三折。
2015年3月，工信部發布《汽車動力蓄電池行業規范條件》，并于2015年11月起接連發布四批符合規范條件的名錄，名錄涵蓋包括寧德時代、比亞迪在內的57家企業，但LG化學、三星SDI、SKI等韓企和松下等日企均未入圍。
政策呵護之下，包括寧德時代在內的國內動力電池企業乘勢而起，迅速占領國內市場。
四年后，這一情況出現了根本性的變化。2019年，工信部宣布正式廢止《汽車動力蓄電池行業規范條件》，與此同時，該規范條件內規定的第一、第二、第三、第四批符合規范條件企業目錄（俗稱“白名單”）也將同時廢止。
也就是從那時起，LG等國外巨頭重回國內市場，正式參與競爭。
數據顯示，2019年，LG化學裝機量未出現在前十企業之中；而到了2020年，LG化學以4.13GWh的裝機量一躍成為國內動力電池第三大供應商，當年市場份額達到6.5%。
從全球范圍看，寧德時代老大的地位更是受到LG的巨大挑戰。
韓國研究機構SNE Research公布的數據顯示，今年5月，LG能源超越寧德時代，位居全球動力電池裝機量第一名。
今年前5月，盡管寧德時代保住了市占率榜首的位置，但僅僅領先LG能源解決方案0.5個百分點。
今年6月，LG新能源正式宣布啟動上市流程，擬IPO融資逾573億元，估值或達100萬億韓元。
與中航鋰電類似，一旦上市成功，LG新能源將獲得巨額資金加持，進一步擴張產能并搶占市場，對寧德時代形成更大的挑戰。
原材料大漲售價下降 “降本利劍”始終高懸
除了中航鋰電、LG新能源等強勁競爭對手外，今年以來持續上漲的原材料價格，也讓包括寧德時代在內的電池企業倍感壓力。
據券商統計，今年年初至7月28日，絕大多數電池材料的售價都出現了不同程度的上漲。其中，最上游的碳酸鋰和氫氧化鋰，7個月的漲幅分別達到64%和89.6%。中游材料六氟磷酸鋰的漲幅最大，達到270%。受此影響，電解液售價也增長達到120%左右。
占動力電池成本最高的正極材料，今年前7個月漲幅也達到30%-40%。
今年以來各類電池材料價格漲幅而另一方面，動力電池企業的下游——新能源乘用車的售價卻一降再降。
以電動車龍頭公司“價格屠夫”特斯拉為例。7月8日，特斯拉宣布國產Model Y標準版車型正式上市，售價為27.6萬元。這個價格，較此前上市的長續航版Model Y下降7.19萬元，一次性降幅達到20%。
不僅如此，根據官網最新消息，特斯拉將Model 3標準續航后驅升級版車型的補貼后售價調整為23.59萬元，相比此前下調1.4萬元。
實際上，在過去兩年多的時間里，作為特斯拉在國內的主力車型，Model 3已經完成了多次售價下調。
2018年底，進口Model 3剛進入國內，售價最高的高性能全驅版價格一度高達69.80萬元；2019年10月，特斯拉發布國產Model 3標準續航升級版，售價降至35.58萬元；2020年，Model 3更是加快了降價頻率，最低售價已降至目前的23.59萬元。
作為特斯拉重要的國內供應商，可以想見，寧德時代的降本壓力有多大。
面對國內外同行的步步緊逼，以及產業鏈上下游的擠壓，作為公認的行業老大，寧德時代似乎確實到了需要做出改變的時刻。
備受矚目、被寄予厚望的鈉電池能否助寧德時代擺脫嚴酷的同質化競爭，投資者將拭目以待。
責任編輯：公司觀察
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