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　　Wind萬(wàn)得

　　//  市場(chǎng)要聞  //

　　十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十三次會(huì)議繼續(xù)在北京舉行

　　十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十三次會(huì)議12月21日至25日在北京舉行。會(huì)議將審議增值稅法草案等；審議國(guó)務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法草案、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法修訂草案等。

　　中國(guó)11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)

　　12月27日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局此前公布數(shù)據(jù)顯示，10月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降10.0%，降幅較9月份大幅收窄17.1個(gè)百分點(diǎn)。1—10月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額58680.4億元，同比下降4.3%，降幅大于1-9月的3.5%。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司統(tǒng)計(jì)師于衛(wèi)寧解讀認(rèn)為，10月份，隨著存量政策及一攬子增量政策協(xié)同發(fā)力、持續(xù)顯效，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，企業(yè)利潤(rùn)當(dāng)月降幅明顯收窄。多數(shù)行業(yè)盈利較上月好轉(zhuǎn)，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)等新動(dòng)能支撐作用較強(qiáng)，原材料制造業(yè)和消費(fèi)品制造業(yè)利潤(rùn)降幅大幅收窄。

　　海外多個(gè)市場(chǎng)因假期休市

　　由于圣誕節(jié)假期的因素，預(yù)計(jì)本周海外市場(chǎng)將會(huì)顯得相對(duì)冷清。不過(guò)因?yàn)槿杂猩倭烤哂杏绊懥Φ暮Ｍ饨?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)布，需要警惕此時(shí)在流動(dòng)性稀薄的情況下，市場(chǎng)波動(dòng)可能反而會(huì)變得很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　//  板塊事項(xiàng)  //

　　小米產(chǎn)業(yè)鏈

　　2024年小米人車(chē)家全生態(tài)合作伙伴大會(huì)將于12月27日在北京國(guó)家會(huì)議中心隆重舉行。此次大會(huì)以“一路同行，澎湃未來(lái)”為主題，圍繞小米澎湃OS新技術(shù)、loT與生態(tài)鏈、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)等議題，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與行業(yè)發(fā)展，促進(jìn)合作伙伴與產(chǎn)業(yè)共贏進(jìn)步。

　　華為產(chǎn)業(yè)鏈

　　2024年華為花粉年會(huì)將于12月28日至30日在深圳舉行。此次年會(huì)的官方口號(hào)為“多彩的世界”。花粉年會(huì)是華為每年一度舉辦的線下大型粉絲互動(dòng)盛會(huì)。在這個(gè)盛會(huì)上，華為通常會(huì)發(fā)布一些與新技術(shù)相關(guān)的內(nèi)容，并展望其后續(xù)消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)展方向。

　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)

　　2024年CCF中國(guó)數(shù)據(jù)大會(huì)將于12月28-30日于海南瓊海博鰲亞洲論壇國(guó)際會(huì)議中心舉辦。本屆大會(huì)主論壇將邀請(qǐng)數(shù)據(jù)領(lǐng)域知名院士、專(zhuān)家?guī)?lái)精彩主旨報(bào)告，并將設(shè)置5場(chǎng)院士論壇，將圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、新一代人工智能、數(shù)據(jù)與安全、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施五個(gè)方向進(jìn)行展開(kāi)。此外，大會(huì)還設(shè)有20余場(chǎng)分論壇和2場(chǎng)大賽，分別為CCF大數(shù)據(jù)與計(jì)算智能大賽和CCF農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)大賽，這些活動(dòng)將進(jìn)一步促進(jìn)學(xué)術(shù)交流和技術(shù)創(chuàng)新。

　　//  個(gè)股大事 //

　　1、國(guó)泰君安、海通證券：香港證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)國(guó)泰君安在本次合并后成為海通證券相關(guān)境外子公司大股東。

　　2、中國(guó)人保：董事長(zhǎng)丁向群任職資格獲核準(zhǔn)。

　　3、盛科通信：由于股東自身經(jīng)營(yíng)管理需要，持股19.60%股東國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金擬3個(gè)月內(nèi)減持不超3%股份。

　　4、海爾生物：公司正在籌劃由公司通過(guò)向上海萊士全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士并發(fā)行A股股票募集配套資金，股票停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　5、久吾高科：公司中標(biāo)中國(guó)五冶五礦鹽湖有限公司鋰項(xiàng)目工藝提升技改三期及技術(shù)提升配套工程項(xiàng)目建筑安裝工程吸附劑供貨、裝填及相關(guān)服務(wù)采購(gòu)，中標(biāo)金額1.25億元。

　　6、新易盛：因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票，控股股東、實(shí)控人高光榮被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。高光榮因其個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票事宜被立案調(diào)查，與公司經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)，不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況一切正常。

　　7、天順股份（維權(quán)）：涉嫌信息披露違法違規(guī)及違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓證券，公司實(shí)際控制人王普宇收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案告知書(shū)。

　　8、太極實(shí)業(yè)：子公司十一科技涉及6億元仲裁及反請(qǐng)求。

　　9、九州通：醫(yī)藥倉(cāng)儲(chǔ)物流基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs獲得上海證券交易所無(wú)異議函。

　　//  限售股解禁 //

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，本周（12月23日-12月27日）共有66家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁69.49億股，按12月20日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，解禁總市值為622.28億元。

　　從解禁市值來(lái)看，12月23日是解禁高峰期，26家公司解禁市值合計(jì)290.83億元，占本周解禁規(guī)模的46.74%。按12月20日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，解禁市值居前三位的是：永安期貨（128.35億元）、北方銅業(yè)（86.71億元）、宏盛華源（42.47億元）。從個(gè)股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：北方銅業(yè)（10.46億股）、宏盛華源（9.74億股）、永安期貨（9.28億股）。

　　從解禁股份類(lèi)型來(lái)看，首發(fā)原股東限售股份有26家，股權(quán)激勵(lì)限售股份有15家，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有9家，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有4家，股權(quán)激勵(lì)一般股份有4家，其他類(lèi)型有3家，首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有2家，股權(quán)分置限售股份有1家，首發(fā)原股東限售股份、首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有1家，追加承諾限售股份上市流通有1家。

　　//  新股日歷 //

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，本周（12月23日至12月27）A股市場(chǎng)共1只新股發(fā)行。12月23日，黃山谷捷將在創(chuàng)業(yè)板開(kāi)啟申購(gòu)，發(fā)行數(shù)量為0.2億股，預(yù)計(jì)募集資金金額約5.5億元。

　　//  機(jī)構(gòu)看后市 //

　　中信證券：“主題+紅利”推動(dòng)跨年行情

　　預(yù)計(jì)跨年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍將保持穩(wěn)中向好，疊加明年化債政策有望前置，地產(chǎn)銷(xiāo)售也有望迎來(lái)“小陽(yáng)春”，國(guó)內(nèi)的貨幣政策仍將堅(jiān)持以我為主的目標(biāo)導(dǎo)向，后續(xù)寬松的空間依然較大，市場(chǎng)活躍資金與機(jī)構(gòu)資金暫未形成共識(shí)，仍將延續(xù)“分離定價(jià)”的特征，預(yù)計(jì)活躍資金主導(dǎo)的主題輪動(dòng)和機(jī)構(gòu)資金紅利增配的意愿將推動(dòng)跨年行情。

　　首先，政策起效下跨年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)料將延續(xù)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)，以舊換新等政策有望跨年平穩(wěn)過(guò)渡，且明年化債政策有望前置，而地產(chǎn)銷(xiāo)售也有望迎來(lái)“小陽(yáng)春”。

　　其次，國(guó)內(nèi)的貨幣政策堅(jiān)持以我為主的目標(biāo)導(dǎo)向，后續(xù)寬松空間依然較大，債券市場(chǎng)搶跑?chē)?guó)內(nèi)降息預(yù)期，寬松的國(guó)內(nèi)宏觀貨幣環(huán)境仍是A股最強(qiáng)支撐。

　　最后，活躍的市場(chǎng)交易下新的資金共識(shí)仍未形成，“分離定價(jià)”特征仍將延續(xù)，預(yù)計(jì)活躍資金主導(dǎo)的主題輪動(dòng)將逐步縮圈，而長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)資金對(duì)紅利的配置意愿將提升，兩者將共同推動(dòng)A股跨年行情。

　　中信建投：跨年行情進(jìn)行時(shí)，AI+是中期主線

　　債市利率快速下降，中國(guó)資本市場(chǎng)股債雙牛格局繼續(xù)。近期數(shù)據(jù)顯示地產(chǎn)銷(xiāo)售改善，且綜合看政策仍有加碼空間。明年初寬松政策仍有望加碼，降準(zhǔn)降息值得期待，資金有望進(jìn)一步流入A股市場(chǎng)，且各部委具體政策也有望陸續(xù)推進(jìn)落地，預(yù)計(jì)跨年行情將繼續(xù)。關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線，值得持續(xù)跟蹤。關(guān)注行業(yè)：非銀金融、地產(chǎn)鏈、傳媒、零售、旅游、消費(fèi)電子、建筑等。重點(diǎn)關(guān)注主題：AI+、首發(fā)經(jīng)濟(jì)等。

　　財(cái)信證券：政策拐點(diǎn)已至，優(yōu)化資產(chǎn)配置

　　A股市場(chǎng)已初步完成估值修復(fù)，預(yù)計(jì)后續(xù)走勢(shì)主要看政策面及經(jīng)濟(jì)面。預(yù)計(jì)明年在出口端形勢(shì)緊張或者美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期再次升溫時(shí)，國(guó)內(nèi)增量政策出臺(tái)的力度也將隨之增加，以對(duì)沖海外端的影響。

　　在指數(shù)層面，目前宏觀政策刺激取向不變、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有邊際改善跡象，政策端及經(jīng)濟(jì)端有一定支撐預(yù)計(jì)A股指數(shù)將震蕩偏強(qiáng)，趨勢(shì)性機(jī)會(huì)關(guān)注增量政策窗口期。

　　在風(fēng)格層面，以高景氣板塊為主，適當(dāng)關(guān)注政策驅(qū)動(dòng)方向：

　　（1）科技和自主可控方向。海外環(huán)境日趨復(fù)雜的背景下，我國(guó)科技自主可控或?qū)⑦M(jìn)一步提速，關(guān)注半導(dǎo)體信創(chuàng)、華為鴻蒙生態(tài)、工業(yè)母機(jī)、國(guó)防軍工等方向。

　　（2）并購(gòu)重組主題。可關(guān)注體外資產(chǎn)較大、符合政策導(dǎo)向，存在并購(gòu)重組預(yù)期的標(biāo)的。同時(shí)，在國(guó)務(wù)院國(guó)資委出臺(tái)《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見(jiàn)》的背景下，央企、國(guó)企實(shí)施并購(gòu)重組，破凈央企、國(guó)企市值提升的需求增加，可關(guān)注央企、國(guó)企并購(gòu)重組、市值提升帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

　　（3）政策支持的擴(kuò)內(nèi)需方向。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”位列明年重點(diǎn)任務(wù)首位，關(guān)注食品飲料、美容護(hù)理、餐飲旅游等內(nèi)需板塊估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

　　（4）“人工智能+”方向。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)。可關(guān)注游戲、影視、廣告等AI應(yīng)用方向。

　　//  大事前瞻 //

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責(zé)任編輯：凌辰