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　　來源：證券之星

　　10月30日，市場全天探底回升，創業板指領跌。

　　盤面上，華為概念股再度爆發，鴻蒙方向領漲，潤和軟件、常山北明等漲停。消費電子概念股維持強勢，格林精密、歐菲光等多股漲停。低空經濟概念股再度拉升，建新股份、萬豐奧威（維權）等多股漲停。ST板塊逆勢活躍，ST東時（維權）、*ST景峰等30余股漲停；Mini LED概念股震蕩走強。下跌方面，芯片股展開調整。

　　板塊方面，智譜AI、ST板塊、消費電子、Mini LED等板塊漲幅居前，白酒、醫療器械、電池、半導體等板塊跌幅居前。整體上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。

　　截至收盤，滬指跌0.58%，深成指跌0.12%，創業板指跌1.18%。滬深兩市全天成交額1.85萬億，較上個交易日縮量2155億。

　　01． 消息面催化，三大“熱點”逆勢活躍

　　今日，A股市場延續調整，其中消費電子、低空經濟、地產等方向于盤中活躍，其背后均有不同消息催化。

　　首先，消費電子方面，據IDC數據，2024年第三季度全球智能手機出貨量同比上漲4.0%，達到3.161億部，實現連續五個季度出貨量增長。近期，華為、蘋果、小米等廠商密集上新，四季度還有榮耀、OPPO、vivo等也將推出新款AI手機。

　　華為概念與消費電子結合，也催生了諸多熱股。消息面上，據中國基金報，有消息稱目前華為Mate70系列正抓緊投產，為11月上市做準備。11月部分零部件的計劃投產數相較Mate60同期增加約50%。華為常務董事、終端BG董事長余承東此前曾透露，華為Mate 70系列將首發搭載鴻蒙HarmonyOS NEXT正式版，其余設備也將從四季度起陸續推送正式版。

　　其次，低空經濟方面，粵港澳大灣區數字經濟研究院測算，到2025年低空經濟對中國國民經濟的綜合貢獻值將達3萬億至5萬億元。近期，飛行汽車備受關注。據小鵬匯天消息，小鵬匯天“陸地航母”分體式飛行汽車即將亮相2024年中國航展。11月12日，將在斗門蓮洲展示區進行全球首次公開飛行；同時，“陸地航母”也將在珠海國際航展中心8號館進行靜態展示。

　　此外，房地產方面，住房城鄉建設部黨組書記、部長倪虹主持召開了企業座談會。會議中再次強調，要用足用好中央各項存量和增量政策，堅定信心、下定決心，正視問題、解決問題，深化改革、轉型創新，鞏固房地產市場筑底止跌勢頭，推動建筑業轉型升級，促進市政公用事業持續健康發展，為經濟回升向好貢獻力量。

　　整體而言，今日市場分化再度加劇，指數端持續弱勢，其中創業板與科創50跌幅居前，而短線情緒方向卻依舊活躍，仍有超百股漲停，其中昨日尾盤遭遇分歧的高位股今日也獲得了資金的承接修復。

　　分析人士認為，目前市場整體依舊能維持1.5萬億~2萬億左右的量能水平而言，短線就此全線退潮的概率不大。后續應重點留意指數能否展開一定程度的修復，一旦跌幅進一步擴大的話，或不可避免地影響到短線層面炒作情緒。

　　02． 外資大動作：唱多、調研！最新持倉出爐

　　四季度以來，A股市場經歷了一輪大起大落，近期重回震蕩整固格局。面對當下的A股，外資展開了密集調研。

　　據統計，貝萊德、高盛、安聯、霸菱、百達資產管理，以及被稱為“華爾街賺錢機器”的對沖基金Point72等多家外資巨頭均出現在A股上市公司的調研名單上。具體來看：

　　截至10月29日，貝萊德調研了東鵬控股、樂普醫療、華東醫藥、中集環科、藍思科技、中際聯合等6家公司；高盛則調研了魚躍醫療、華明裝備2家公司；Point72調研了藍曉科技；安聯保險資產管理調研了藍曉科技、中際旭創；霸菱資產管理調研了華明裝備；百達資產管理調研了興蓉環境、拓邦股份、上海鋼聯、華明裝備、多氟多等多家公司。

　　同時，多家外資的最新持倉也浮出水面，貝萊德、富達等多家國際資管巨頭旗下的公募基金也曝光了最新的持倉信息。

　　以貝萊德中國新視野為例，該基金三季度的重倉股包括：中國太保、永興材料、紫金礦業、滬電股份、東方電纜等。從業績上看，貝萊德中國新視野年內上漲逾7%，超過了偏股混合型基金的平均漲幅。

　　富達傳承6個月的重倉股包括：美團-W、納睿雷達、伊利股份、阿里巴巴-W、中國平安等，其中美團-W、阿里巴巴-W、中國平安的區間漲幅較大。從業績上看，富達傳承6個月年內上漲逾17%，大幅超過普通股票型基金的平均漲幅6.03%。

　　施羅德中國動力三季度的重倉股包括：寧德時代、萬華化學、生益科技、中信證券（維權）、華泰證券等，其中中信證券、陽光電源、華泰證券的區間漲幅較大。從業績上看，施羅德中國動力的年化回報超過24%，明顯高于普通股票型基金的平均年化回報21.48%。

　　此外，多家外資機構近日也頻頻唱多中國資產，他們認為，在多重利好因素的帶動下，疊加海外資金的持續流入，A股反彈行情仍將延續，當前是重新思考補倉中國股票的好時機。未來中國市場或將進入企業基本面驗證期，這將從國內生產復蘇和消費需求兩個維度拉動市場持續回升，行情或將進入有企業業績支撐的價值回歸階段。

　　德意志銀行集團的馬力勤認為，就目前的市場環境而言，A股股票相較銀行存款更具吸引力。隨著這些資金流入實體經濟和股市，未來企業的盈利和估值水平也將隨之提升，滬深300指數及恒生指數的市值或將增加10萬億美元。

　　03． 中信證券：A股穩步上漲行情將持續更久

　　最后，回到A股后市來看。中信證券認為，當前A股仍有兩大優勢：

　　一方面，國內政策預期逆轉后，當前正處于政策密集落地期，政策思路和力度也日漸清晰，預計未來信號依然積極，且部分宏觀高頻數據已初現企穩跡象，更全面的價格信號也漸行漸近。

　　另一方面，個人與機構投資者在信息關注點差異和基本面預期分歧下，入場節奏和風格偏好不同，在近期內外政策博弈交易的市場環境下，活躍資金仍將持續入場，短期內成長風格彈性更大。

　　中信證券判斷，A股當前仍處于活躍資金持續入場主導下的政策博弈交易階段。政策面看，政策預期主導短期行情，政策信號依然積極，已落地政策初見成效；資金面看，以個人投資者為代表的活躍資金持續入場，短期內成長風格彈性更大，待政策落地全面起效、價格信號驗證企穩后，機構資金或將迎來積極入場時機，穩步上漲的行情將持續更長時間。

　　具體配置上，中信證券認為，與增量資金偏好契合的成長風格短期彈性更大，待價格信號企穩后，績優成長和內需品種或將持續占優。

　　招商證券也有類似判斷，展望后續，預計在市場情緒回到合理水平之后，持續發力的政策推動經濟企穩回升，市場有望重新回到上行通道。11月行業配置，招商證券建議，重點關注三季報業績改善、政策持續發力、美國大選預計利好的領域，推薦關注電子、計算機、家電、汽車、機械設備等細分領域。

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責任編輯：楊紅卜