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　　諸多利好性因素助推下，本周A股市場整體行情有所企穩，滬指更是持續沖高收復3300點關口。展望后市，機構認為，全面修復行情的第二波將持續數月，其中3月有望迎來本輪春季行情的主升段。從配置的角度出發，科技成長方向仍然是機構的心頭好，信創、新能源等領域都有機遇。

　　影響后市投資大事件

　　政府工作報告：把恢復和擴大消費擺在優先位置

　　政府工作報告指出，把恢復和擴大消費擺在優先位置。多渠道增加城鄉居民收入。穩定大宗消費，推動生活服務消費恢復。政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資，今年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，加快實施“十四五”重大工程，實施城市更新行動，促進區域優勢互補、各展其長，鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補短板項目建設，激發民間投資活力。

　　證監會發布《證券期貨業網絡和信息安全管理辦法》

　　證監會日前發布《證券期貨業網絡和信息安全管理辦法》，其全面覆蓋了證券期貨關鍵信息基礎設施運營者、核心機構、經營機構、信息技術系統服務機構等各類主體，以安全保障為基本原則，對網絡和信息安全管理提出規范要求，主要內容包括網絡和信息安全運行、投資者個人信息保護、網絡和信息安全應急處置、關鍵信息基礎設施安全保護、網絡和信息安全促進與發展、監督管理和法律責任等。

　　滬深交易所發布修訂后的滬深港通業務實施辦法

　　3月3日，滬深交易所發布修訂后的滬深港通業務實施辦法，并將于3月13日正式實施。修訂后，滬深股通成分股數量大幅提高。同時，基于風險可控的原則，設置50億元人民幣日均市值、3000萬元人民幣日均成交金額、停牌天數占比低于50%等調入要求。

　　機構后市投資觀點

　　中信證券：全面修復行情的第二波將持續數月

　　預計高頻數據驗證經濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實，全面修復行情的第二波將持續數月。第二波行情既是增量資金入場的接力，也是中大盤成長風格的接力，建議繼續把握黃金配置窗口，聚焦產業邏輯順暢的方向，戰略配置能源、科技、國防和農業“四大安全”領域，并提高半導體和信創板塊的配置優先級。另外還建議關注2023年業績有較大同比改善空間的行業，如科技中的數字經濟，制造中的風光儲，地產鏈中家居、家電等。

　　興業證券：后市沿兩大線索進行布局

　　二季度隨著財報業績披露，疊加經濟復蘇前景更加清晰，行業的極致輪動有望收斂，市場也將重新回到景氣驅動、基本面審美模式中，下個階段的主線也將逐漸浮現。后續可沿“困境反轉”和“強者恒強”兩條線索進行挖掘、布局。困境反轉中，建議關注信創、5G、傳媒、創新藥、半導體、消費電子；強者恒強、景氣延續的板塊中，關注軍工、光伏、儲能、汽車零部件。

　　中銀證券：把握TMT科技成長方向趨勢性機會

　　3月市場開門紅，估值修復空間進一步打開。展望后市，在被動去庫存、擴張前期的短周期定位下，大類資產中A股的勝率和絕對收益比表現最為突出，其中估值提振最為顯著，3月有望迎來本輪春季行情的主升段。配置方面，建議把握TMT科技成長方向趨勢性機會。對于新能源板塊，壓制因素逐步緩解，行業估值已調整至較低水平，具備估值修復的配置機會，重點關注景氣確定性高、具備政策催化的風光儲。

　　財通基金：消費板塊可能先有Beta行情而后出現分化

　　消費升級是一個長期的過程，可能短期會受多種因素影響，但隨著經濟生活的逐漸恢復，消費升級是大勢所趨。2023年市場各板塊都有較多的機會，但節奏可能不同，消費板塊可能先有Beta行情而后出現分化。如果經濟基本面和消費信心得到進一步企穩和恢復，居民的“錢袋子”逐漸變得寬松，那么消費板塊的行情可能是全面的。

　　上投摩根基金：計算機板塊未來或有持續性機會

　　包括信創在內的計算機板塊未來2-3年或有持續性機會。去年出臺的一系列政策和文件明確提出了信創產業的發展目標。當前信創產業類似三四年前的軍工行業，都屬于邊際效應明確向上的行業。在子板塊中，軟件行業相對更值得關注。在細分領域優先考慮央企和國企，這類企業訂單量大，業績穩定性較高，此外行業中的優質民企也可適當關注。

　　匯豐晉信基金：新能源板塊當前仍具備較好投資機會

　　從全球范圍看，各個國家對新能源產業均有非常積極的政策支持措施；從中長期維度看，新能源產業包括光伏、風電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產業生命周期，有望維持較長時間的高速增長，各個細分領域均持續有龍頭公司涌現，該板塊當前依然具備較好的投資機會。新能源汽車產業鏈目前估值已在歷史相對底部區域，未來會聚焦供給緊張環節、盈利改善以及新技術方向領域的投資機會。

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責任編輯：王涵