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記者 龍力
截至收盤，今日A股兩市成交額為14748億元，為連續(xù)36個(gè)交易日突破1萬億。這在以往是不可想象之事。
A股連續(xù)萬億成交的背后，市場對量化交易放大成交量的觀點(diǎn)產(chǎn)生了激烈的討論，甚至近日有機(jī)構(gòu)給出了量化交易貢獻(xiàn)A股大約50%的成交的判斷。
消息發(fā)酵以后，不少業(yè)內(nèi)人士紛紛回應(yīng)表示，50%這一數(shù)據(jù)是失實(shí)的，顯然是高估了。
但與此同時(shí)，界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前相關(guān)各方對于量化交易在A股實(shí)際成交占比的估算值到底是多少，尚存在著不小的差距，總體上介于10%-35%之間。其中最普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)階段量化交易對A股市場成交額的貢獻(xiàn)大約是20%左右。
不論真實(shí)的數(shù)值究竟如何，不可否認(rèn)的是，隨著國內(nèi)量化交易熱度的持續(xù)升溫，其對A股市場的影響越來越大了。
據(jù)中信證券研究部最新估算，截至今年二季度末，國內(nèi)量化類私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10340億元，正式邁過1萬億關(guān)口，在證券私募行業(yè)的占比攀升至21%。而私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)管理規(guī)模逾百億元的量化私募數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了20家。
實(shí)際上，除了私募基金外，近年來以公募基金為代表的其他多方資金也都在積極進(jìn)軍量化市場，所以量化交易的影響力的確不容小覷。
近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
市場存在較高的α超額收益是指數(shù)增強(qiáng)型私募大爆發(fā)的主要原因，隨著未來投資主體的不斷完善，普通投資者比例會不斷降低，機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者的比重會不斷提升，未來的A股市場的α超額收益也會逐步降低，這從一些百億量化巨頭紛紛宣布封盤可以看出私募管理者已經(jīng)更理性看待管理規(guī)模，并逐步控制募集速度。
汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
截至收盤，今日A股兩市成交額為14748億元，為連續(xù)36個(gè)交易日突破1萬億。這在以往是不可想象之事。
A股連續(xù)萬億成交的背后，市場對量化交易放大成交量的觀點(diǎn)產(chǎn)生了激烈的討論，甚至近日有機(jī)構(gòu)給出了量化交易貢獻(xiàn)A股大約50%的成交的判斷。
消息發(fā)酵以后，不少業(yè)內(nèi)人士紛紛回應(yīng)表示，50%這一數(shù)據(jù)是失實(shí)的，顯然是高估了。
但與此同時(shí)，界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前相關(guān)各方對于量化交易在A股實(shí)際成交占比的估算值到底是多少，尚存在著不小的差距，總體上介于10%-35%之間。其中最普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)階段量化交易對A股市場成交額的貢獻(xiàn)大約是20%左右。
不論真實(shí)的數(shù)值究竟如何，不可否認(rèn)的是，隨著國內(nèi)量化交易熱度的持續(xù)升溫，其對A股市場的影響越來越大了。
據(jù)中信證券研究部最新估算，截至今年二季度末，國內(nèi)量化類私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10340億元，正式邁過1萬億關(guān)口，在證券私募行業(yè)的占比攀升至21%。而私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)管理規(guī)模逾百億元的量化私募數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了20家。
實(shí)際上，除了私募基金外，近年來以公募基金為代表的其他多方資金也都在積極進(jìn)軍量化市場，所以量化交易的影響力的確不容小覷。
近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
市場存在較高的α超額收益是指數(shù)增強(qiáng)型私募大爆發(fā)的主要原因，隨著未來投資主體的不斷完善，普通投資者比例會不斷降低，機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者的比重會不斷提升，未來的A股市場的α超額收益也會逐步降低，這從一些百億量化巨頭紛紛宣布封盤可以看出私募管理者已經(jīng)更理性看待管理規(guī)模，并逐步控制募集速度。
汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
A股連續(xù)萬億成交的背后，市場對量化交易放大成交量的觀點(diǎn)產(chǎn)生了激烈的討論，甚至近日有機(jī)構(gòu)給出了量化交易貢獻(xiàn)A股大約50%的成交的判斷。
消息發(fā)酵以后，不少業(yè)內(nèi)人士紛紛回應(yīng)表示，50%這一數(shù)據(jù)是失實(shí)的，顯然是高估了。
但與此同時(shí)，界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前相關(guān)各方對于量化交易在A股實(shí)際成交占比的估算值到底是多少，尚存在著不小的差距，總體上介于10%-35%之間。其中最普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)階段量化交易對A股市場成交額的貢獻(xiàn)大約是20%左右。
不論真實(shí)的數(shù)值究竟如何，不可否認(rèn)的是，隨著國內(nèi)量化交易熱度的持續(xù)升溫，其對A股市場的影響越來越大了。
據(jù)中信證券研究部最新估算，截至今年二季度末，國內(nèi)量化類私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10340億元，正式邁過1萬億關(guān)口，在證券私募行業(yè)的占比攀升至21%。而私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)管理規(guī)模逾百億元的量化私募數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了20家。
實(shí)際上，除了私募基金外，近年來以公募基金為代表的其他多方資金也都在積極進(jìn)軍量化市場，所以量化交易的影響力的確不容小覷。
近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
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汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
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但與此同時(shí)，界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前相關(guān)各方對于量化交易在A股實(shí)際成交占比的估算值到底是多少，尚存在著不小的差距，總體上介于10%-35%之間。其中最普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)階段量化交易對A股市場成交額的貢獻(xiàn)大約是20%左右。
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據(jù)中信證券研究部最新估算，截至今年二季度末，國內(nèi)量化類私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10340億元，正式邁過1萬億關(guān)口，在證券私募行業(yè)的占比攀升至21%。而私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)管理規(guī)模逾百億元的量化私募數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了20家。
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近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
市場存在較高的α超額收益是指數(shù)增強(qiáng)型私募大爆發(fā)的主要原因，隨著未來投資主體的不斷完善，普通投資者比例會不斷降低，機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者的比重會不斷提升，未來的A股市場的α超額收益也會逐步降低，這從一些百億量化巨頭紛紛宣布封盤可以看出私募管理者已經(jīng)更理性看待管理規(guī)模，并逐步控制募集速度。
汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
但與此同時(shí)，界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前相關(guān)各方對于量化交易在A股實(shí)際成交占比的估算值到底是多少，尚存在著不小的差距，總體上介于10%-35%之間。其中最普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)階段量化交易對A股市場成交額的貢獻(xiàn)大約是20%左右。
不論真實(shí)的數(shù)值究竟如何，不可否認(rèn)的是，隨著國內(nèi)量化交易熱度的持續(xù)升溫，其對A股市場的影響越來越大了。
據(jù)中信證券研究部最新估算，截至今年二季度末，國內(nèi)量化類私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10340億元，正式邁過1萬億關(guān)口，在證券私募行業(yè)的占比攀升至21%。而私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)管理規(guī)模逾百億元的量化私募數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了20家。
實(shí)際上，除了私募基金外，近年來以公募基金為代表的其他多方資金也都在積極進(jìn)軍量化市場，所以量化交易的影響力的確不容小覷。
近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
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汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
不論真實(shí)的數(shù)值究竟如何，不可否認(rèn)的是，隨著國內(nèi)量化交易熱度的持續(xù)升溫，其對A股市場的影響越來越大了。
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實(shí)際上，除了私募基金外，近年來以公募基金為代表的其他多方資金也都在積極進(jìn)軍量化市場，所以量化交易的影響力的確不容小覷。
近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
市場存在較高的α超額收益是指數(shù)增強(qiáng)型私募大爆發(fā)的主要原因，隨著未來投資主體的不斷完善，普通投資者比例會不斷降低，機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者的比重會不斷提升，未來的A股市場的α超額收益也會逐步降低，這從一些百億量化巨頭紛紛宣布封盤可以看出私募管理者已經(jīng)更理性看待管理規(guī)模，并逐步控制募集速度。
汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
近年來量化交易大爆發(fā)的原因何在，對A股究竟影響幾何？
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪丁福表示，當(dāng)前中證500的PE為22.32，PE百分位15.21%，隨著中證500成分股的業(yè)績爆發(fā)，PE可能還會繼續(xù)下降，客觀地說中證500表現(xiàn)強(qiáng)勁，但整體估值還處在合理階段。這也是最近指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼的原因之一。甚至有人認(rèn)為量化貢獻(xiàn)了A股50%的成交量，雖然這種說法并不靠譜，但也能從側(cè)面反映一些高換手率的指數(shù)增強(qiáng)確實(shí)給A股帶來較大的成交量，有了成交量市場就會有更好的活躍度。
市場存在較高的α超額收益是指數(shù)增強(qiáng)型私募大爆發(fā)的主要原因，隨著未來投資主體的不斷完善，普通投資者比例會不斷降低，機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者的比重會不斷提升，未來的A股市場的α超額收益也會逐步降低，這從一些百億量化巨頭紛紛宣布封盤可以看出私募管理者已經(jīng)更理性看待管理規(guī)模，并逐步控制募集速度。
汪丁福同時(shí)指出，量化巨頭們想要在量化領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，他們需要搭建更加高性能的底層架構(gòu)，需要借助AI人工智能不斷挖掘成千上萬的因子，需要大量技術(shù)開發(fā)能力強(qiáng)，有深厚數(shù)理統(tǒng)計(jì)功底的人才做基礎(chǔ)保障，開發(fā)出更多大容量的策略。
9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
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9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
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9月6日，證監(jiān)會主席易會滿在第60屆WFE年會開幕式上致辭時(shí)指出，在成熟市場，量化交易、高頻交易比較普遍，在增強(qiáng)市場流動性、提升定價(jià)效率的同時(shí)，也容易引發(fā)交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。最近幾年，中國市場的量化交易發(fā)展較快。對于入市資金結(jié)構(gòu)和新型交易工具的問題，需要做出思考。
責(zé)任編輯：張熠
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