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7月19日消息，大盤早間延續調整，滬指維持窄幅震蕩、創業板指跌超1%。板塊方面，零售股繼續大漲，中央商場4連板，人人樂漲停，傳媒、AIGC等AI概念股震蕩反彈，凡拓數創、奧飛娛樂等漲停，房地產產業鏈逆勢活躍，榮盛發展、東方園林（維權）漲停；下跌方面，3D打印概念股下挫，金太陽跌超10%，工業母機、汽車零部件、減速器等板塊走弱。總體來看，個股跌多漲少，兩市超3100股飄綠。截至午間收盤，滬指報3189.81點，跌0.25%；深成指報10916.95點，跌0.51%；創指報2178.59點，跌1%。
盤面上，貴金屬、零售、AIGC概念板塊漲幅居前，一體化壓鑄、3D打印、金屬新材料板塊跌幅居前。
熱點板塊：
1、黃金概念
東方證券指出，短期來看，受到美聯儲鷹派發言與美國經濟數據表現超預期，近兩月金價或回調，后續隨著勞動力市場降溫，美國經濟或逐步走向衰退，年底有望停止加息；中長期來看，黃金避險與貨幣屬性或成為定價主導，金價有望繼續上行。
2、零售
中央商場、步步高（維權）、人人樂、富森美、友好集團表現活躍。
消息面上，國家發改委近日表示將完善消費政策，針對當前消費領域存在的突出問題，將抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策，圍繞穩定大宗消費、促進汽車消費和電子產品消費、拓展農村消費、優化消費環境等方面，出臺一批務實管用的政策舉措并推動盡快落地見效。
消息面：
1、【工信部：近期將發布實施輕工業穩增長工作方案】工業和信息化部運行監測協調局局長陶青19日在國新辦新聞發布會上表示，近期，我們將發布實施輕工業穩增長工作方案，著力穩住家居用品、塑料制品、皮革、食品等重點行業，充分激發內需潛力，積極促進出口優勢，提升產業鏈現代化水平，加快推進轉型升級和提質增效。鞏固消費品傳統產業的優勢地位，前瞻布局生物制造等未來產業，積極培育行業新的增長點。
2、【工信部：加緊制定實施汽車、電子、鋼鐵等十個重點行業穩增長的工作方案】工業和信息化部新聞發言人趙志國今日在新聞發布會上表示，將把穩增長放在更加突出位置。加快落實促進汽車和家居消費等政策，加緊制定實施汽車、電子、鋼鐵等十個重點行業穩增長的工作方案。加強規劃指導和政策引導，深化部省戰略合作，積極支持工業大省挑大梁。聚焦鏈主企業、專精特新企業等重點企業，建立健全常態化溝通交流機制、問題訴求解決閉環機制，推動經營主體迸發更大活力。
3、【財政部：上半年全國一般公共預算收入119203億元 同比增長13.3%】財政部7月19日上午召開上半年財政收支情況新聞發布會，財政部國庫支付中心副主任薛虓乾會上介紹，上半年，全國一般公共預算收入119203億元，同比增長13.3%。財政收入增幅比較高，除經濟恢復性增長帶動外，主要受去年4月份開始實施大規模增值稅留抵退稅政策，集中退稅較多，拉低了基數。受此影響，國內增值稅大幅增長，相應拉高了財政收入的增幅。上半年，全國稅收收入同比增長16.5%，其中國內增值稅增長96%。
4、【工信部：將出臺指導算力基礎設施高質量發展的政策文件】工業和信息化部新聞發言人趙志國今日在新聞發布會上表示，將重點從以下三個方面著手，進一步加快推動我國算力高質量發展。一是持續推動算力基礎設施建設。出臺指導算力基礎設施高質量發展的政策文件，加大高性能智算供給，加強先進存儲產品部署，開展算力網絡優化行動，加快構建云邊端協同、算存運融合的一體化、多層次的算力基礎設施體系。指導有關單位和地方積極探索，加強算力資源統籌和互聯互通，實現資源高效集約利用。二是聚力推進關鍵核心技術攻關和產業升級。加強先進計算、算網融合等技術研究和核心器件、設備攻關，著力推動大模型算法、框架等基礎性原創性技術突破，提升產業基礎高級化水平。三是激發算力應用賦能價值。面向人工智能、大數據等新興領域需求強化算力支撐，持續賦能科技創新。
機構觀點：
中信建投陳果指出，展望后期值得關注的景氣方向是：1)第一梯隊中將維持高增的細分：出行鏈、電力電網、造船、電車鏈(分環節)、光儲部分(分環節)、非銀、中藥、白電；2)第二、三梯隊中景氣趨勢向上且可能實現躍升的板塊：通信設備(光模塊)/計算機設備(服務器)、游戲、半導體、消費電子、貴金屬/小金屬等。地產鏈/傳統制造與依賴于居民收入預期的可選消費在23Q3淡季預計景氣改善有限，后續觀察進一步政策刺激動作及去庫深化后需求拐點的出現。
中信證券7月19日研報指出，展望7月政治局會議，由于全年較為謹慎的經濟增長目標和“大病之后不宜大補”的固本培元思路，使得強政策刺激、強經濟復蘇的概率不高，逆周期政策雖然不會缺席，卻很難大超預期。后續建議關注一個風險、一個拐點和一個分化：1）當前中美關系止跌企穩，但長期博弈態勢并未改變，而全球超級大選年帶來的不確定性或將在四季度開始持續放大；2）中國正逐步進入疫后經濟復蘇的第二階段，即資產負債表修復階段，并有望于明年進入第三階段，即資產負債表常態化擴張階段，需要持續追蹤高頻經濟數據，期待周期拐點后的內需持續恢復；3）高質量發展下產業景氣度分化顯著，政策明確鼓勵、業績持續驗證、技術有望取得突破的產業將是最佳的投資方向。
責任編輯：馮體煒
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