專題摘要

中信建投陳果指出，展望后期值得關注的景氣方向是：1)第一梯隊中將維持高增的細分：出行鏈、電力電網、造船、電車鏈(分環節)、光儲部分(分環節)、非銀、中藥、白電；2)第二、三梯隊中景氣趨勢向上且可能實現躍升的板塊：通信設備(光模塊)/計算機設備(服務器)、游戲、半導體、消費電子、貴金屬/小金屬等。地產鏈/傳統制造與依賴于居民收入預期的可選消費在23Q3淡季預計景氣改善有限，后續觀察進一步政策刺激動作及去庫深化后需求拐點的出現。