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　　上周A股市場(chǎng)滬指窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指則在賽道股的帶領(lǐng)下沖高回落。雖然上周五賽道股情緒有所退潮，小盤(pán)股表現(xiàn)持續(xù)好于大盤(pán)股，成長(zhǎng)風(fēng)格持續(xù)強(qiáng)于價(jià)值風(fēng)格的分化行情在上周市場(chǎng)得到進(jìn)一步演繹。

　　美股三大指數(shù)上周五集體收跌，道指跌0.86%，納指跌2.01%，標(biāo)普跌1.29%。美國(guó)科技藍(lán)籌集體走弱，其中蘋(píng)果跌1.51%、特斯拉跌2.05%、亞馬遜跌2.86%、谷歌-A跌2.46%、微軟跌1.39%。

　　【晨會(huì)焦點(diǎn)】

　　1、中信建投：Q2季報(bào)隱憂落地，白酒又到布局時(shí)刻

　　2、中原證券：短期市場(chǎng)趨于分化，配置抗通脹板塊

　　3、中金公司：臨近中報(bào)密集披露期，關(guān)注業(yè)績(jī)可能超出預(yù)期行業(yè)

　　4、華西策略：財(cái)報(bào)季A股或有反復(fù)，但整體仍需保持多頭思維

　　5、廣發(fā)證券：中報(bào)業(yè)績(jī)佳 軍工板塊景氣持續(xù)預(yù)期加強(qiáng)

　　【研報(bào)精選】

　　中信證券：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的斜率再次放緩，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期小幅升溫，政策預(yù)期再次上修，針對(duì)性加力空間仍存，市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)啟切換，賽道內(nèi)從高估值切向低估值，行業(yè)間從熱門(mén)切向冷門(mén)，建議繼續(xù)堅(jiān)持均衡配置，重心轉(zhuǎn)向偏冷門(mén)行業(yè)。

　　中金：國(guó)內(nèi)局部疫情反復(fù)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置和銷(xiāo)量低迷、限電限產(chǎn)擾動(dòng)、海外經(jīng)濟(jì)周期下行和區(qū)域形勢(shì)不確定性等因素，仍將一定程度制約“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策發(fā)力成效，基本面的暫時(shí)乏力可能影響風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)高景氣的領(lǐng)域相對(duì)稀缺，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期仍維持震蕩且缺乏主線的特征可能還將維持一段時(shí)間，要注意把握節(jié)奏和靈活性，8月底是A股上市公司中報(bào)披露的高峰期，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利情況。建議在配置上仍以低估值、與宏觀關(guān)聯(lián)度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹鳌?/p>

　　海通證券：根據(jù)歷史規(guī)律，業(yè)績(jī)較差的公司通常中報(bào)較晚披露，8月底9月初業(yè)績(jī)下修時(shí)市場(chǎng)會(huì)有所調(diào)整。22年中報(bào)即將進(jìn)入密集披露期，借鑒20年，A股盈利預(yù)測(cè)還有下修空間，對(duì)市場(chǎng)或有擾動(dòng)。7月初來(lái)的調(diào)整進(jìn)入后期，再次上漲契機(jī)或是保交樓措施落地，新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等中期仍占優(yōu)。

　　【行業(yè)風(fēng)口】

　　1、三部門(mén)：2023年初步建成碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系

　　全國(guó)碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系的建設(shè)時(shí)間表得以明確。8月19日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建立統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系實(shí)施方案》（下稱(chēng)實(shí)施方案）。實(shí)施方案提出，到2023年，各行業(yè)碳排放統(tǒng)計(jì)核算工作穩(wěn)步開(kāi)展，初步建成統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系。2025年，統(tǒng)計(jì)核算體系進(jìn)一步完善，碳排放統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)更加扎實(shí)，數(shù)據(jù)質(zhì)量全面提高。國(guó)家發(fā)改委稱(chēng)，碳排放統(tǒng)計(jì)核算是做好碳達(dá)峰碳中和工作的重要基礎(chǔ)，是制定政策、推動(dòng)工作、開(kāi)展考核、談判履約的重要依據(jù)。

　　利好板塊：碳中和

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　　2、重磅！新能源汽車(chē)迎來(lái)重大利好 免征購(gòu)置稅將延至2023年底

　　據(jù)8月19日央視新聞聯(lián)播報(bào)道，中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，為擴(kuò)大消費(fèi)、培育新增長(zhǎng)點(diǎn)和促進(jìn)新能源汽車(chē)消費(fèi)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，決定將免征車(chē)購(gòu)稅政策延續(xù)至2023年底，繼續(xù)予以免征車(chē)船稅和消費(fèi)稅、路權(quán)、牌照等支持。建立新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制，用市場(chǎng)化辦法促進(jìn)整車(chē)企業(yè)優(yōu)勝劣汰和配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展。大力建設(shè)充電樁，政策性開(kāi)發(fā)性金融工具予以支持。

　　利好板塊：新能源汽車(chē)

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　　3、樓市重磅！國(guó)家出手：專(zhuān)項(xiàng)借款精準(zhǔn)聚焦“保交樓” 維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定大局！國(guó)常會(huì)：支持信貸有效需求回升

　　8月19日，據(jù)新華社報(bào)道，住建部、財(cái)政部、人民銀行等有關(guān)部門(mén)近日出臺(tái)措施，完善政策工具箱，通過(guò)政策性銀行專(zhuān)項(xiàng)借款方式支持已售逾期難交付住宅項(xiàng)目建設(shè)交付。據(jù)悉，此次專(zhuān)項(xiàng)借款精準(zhǔn)聚焦“保交樓、穩(wěn)民生”，嚴(yán)格限定用于已售、逾期、難交付的住宅項(xiàng)目建設(shè)交付，實(shí)行封閉運(yùn)行、專(zhuān)款專(zhuān)用。通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)借款撬動(dòng)、銀行貸款跟進(jìn)，支持已售逾期難交付住宅項(xiàng)目建設(shè)交付，維護(hù)購(gòu)房人合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定大局。

　　利好板塊：房地產(chǎn)

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　　4、工信部：制定出臺(tái)能源電子、高端醫(yī)療器械等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展促進(jìn)政策

　　全國(guó)工業(yè)和信息化主管部門(mén)負(fù)責(zé)同志電視電話會(huì)議8月19日在京召開(kāi)，分析當(dāng)前形勢(shì)，部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。加大新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度。制定出臺(tái)能源電子、高端醫(yī)療器械等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展促進(jìn)政策，加快推進(jìn)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、機(jī)器人、綠色環(huán)保等產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。積極推進(jìn)新技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新，為新技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用和迭代升級(jí)創(chuàng)造條件。抓好5G等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用。加快布局建設(shè)新一代超算、云計(jì)算、人工智能平臺(tái)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)等設(shè)施，深入實(shí)施5G行業(yè)應(yīng)用“十百千”工程，挖掘推廣一批“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)線級(jí)、車(chē)間級(jí)典型應(yīng)用場(chǎng)景。推進(jìn)平臺(tái)透明度管理規(guī)則制定實(shí)施，引導(dǎo)建立開(kāi)放的平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)。加強(qiáng)重大問(wèn)題研究。

　　利好板塊：醫(yī)療器械

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責(zé)任編輯：張書(shū)瑗