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　　來(lái)源 Wind萬(wàn)得

　　（圖片來(lái)自海洛）

　　8月4日，A股縮量反彈。

　　消費(fèi)股終于迎來(lái)久違的行情，醫(yī)藥、白酒集體拉升，數(shù)十家機(jī)構(gòu)集體看多茅臺(tái)，而新能源賽道依舊低迷，寧德時(shí)代繼續(xù)小幅調(diào)整，股價(jià)亦創(chuàng)一個(gè)多月新低。

　　另外，需要強(qiáng)調(diào)的是，多位華爾街大佬表示，新興市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到“前所未有的低估”水平。新興市場(chǎng)投資教父認(rèn)為，中國(guó)科技股反彈在即。

　　//  A股縮量反彈  //

　　截至8月4日收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.80%報(bào)收于3189.04點(diǎn)；深成指漲0.69%報(bào)收于12065.22點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.45%報(bào)收于2640.78點(diǎn)，萬(wàn)得全A總成交8994億元。

　　從個(gè)股具體表現(xiàn)來(lái)看，上漲公司數(shù)3700多家，漲停公司數(shù)62家，下跌公司數(shù)900多家，跌停公司數(shù)8家，市場(chǎng)人氣再度回升。

　　8月4日，萬(wàn)得全A小幅上漲0.86%，成交額為8994億元，較前一交易日縮水2000多億。經(jīng)過(guò)8月4日反彈后，萬(wàn)得全A指數(shù)再度站上60日和120日均線(xiàn)，短線(xiàn)已現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

　　//  醫(yī)藥、消費(fèi)板塊領(lǐng)漲 //

　　8月4日，A股小幅反彈，行業(yè)板塊亦漲多跌少，其中，生物制藥板塊漲幅達(dá)2.38%，位居首位；公用事業(yè)、媒體、電信股份、食品飲料、軟件服務(wù)等多個(gè)板塊漲幅超過(guò)1%。

　　從漲幅居前的生物制藥板塊來(lái)看，賽托生物、瑞普生物、金河生物、綠康生化、中牧股份、青海春天等多只個(gè)股漲停或漲幅超過(guò)10%。凱萊英、普萊柯、榮昌生物、翰宇藥業(yè)、博雅生物、上海誼眾-U、奧翔藥業(yè)、科前生物等個(gè)股亦漲幅居前。

　　從下跌板塊來(lái)看，汽車(chē)與汽車(chē)零部件、家庭與個(gè)人用品、能源等少數(shù)幾個(gè)板塊小幅下跌。

　　//  機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)再度看多茅臺(tái) //

　　8月2日晚間，貴州茅臺(tái)發(fā)布中報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入576.17億元，同比增長(zhǎng)17.38%；凈利潤(rùn)297.94億元，同比增長(zhǎng)20.85%。

　　茅臺(tái)中報(bào)業(yè)績(jī)剛剛發(fā)布，機(jī)構(gòu)的看多研報(bào)便紛至沓來(lái)。僅8月3日，就有20多家機(jī)構(gòu)給予公司買(mǎi)入或者強(qiáng)烈推薦等評(píng)級(jí)，一致看多，招商證券對(duì)茅臺(tái)目標(biāo)價(jià)甚至看高至2800元。

　　機(jī)構(gòu)的熱捧也對(duì)茅臺(tái)股價(jià)起到明顯的提振，8月4日，茅臺(tái)股價(jià)大漲1.65%，重新站上1900元關(guān)口。

　　近日，在2022亞布力中國(guó)企業(yè)家論壇·天津峰會(huì)開(kāi)幕式上，貴州茅臺(tái)集團(tuán)董事長(zhǎng)丁雄軍表示，茅臺(tái)冰淇淋現(xiàn)在供不應(yīng)求，是科技創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新的結(jié)果。他還透露，茅臺(tái)在酒庫(kù)里面存了幾十萬(wàn)噸基酒，按現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)計(jì)算，價(jià)值好多萬(wàn)億元。

　　//  寧德時(shí)代連跌2天 //

　　8月3日，有消息稱(chēng)，寧德時(shí)代將于今年四季度向特斯拉供應(yīng)最新的M3P電池，特斯拉后續(xù)生產(chǎn)的Model Y將配備該新型72度電池包，而全新版本的Model Y將于明年初上市。

　　7月22日，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱在世界動(dòng)力電池大會(huì)上表示，該公司M3P電池已經(jīng)量產(chǎn)，明年將推向市場(chǎng)運(yùn)用。據(jù)介紹，M3P電池是寧德時(shí)代基于新型材料體系研發(fā)的電池，其能量密度高于磷酸鐵鋰，成本優(yōu)于三元電池。

　　從寧德時(shí)代股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，8月3日，公司股價(jià)大跌3.79%，8月4日，再度下跌0.62%，同時(shí)股價(jià)也創(chuàng)近一個(gè)多月新低。

　　//  主力資金凈流出70多億 //

　　從8月4日行業(yè)資金流向來(lái)看，主力資金凈流出70多億元，多數(shù)板塊凈流出，其中工業(yè)板塊凈流出額超50億元，位居首位；可選消費(fèi)板塊凈流出額亦較多。醫(yī)療保健、公用事業(yè)、日常消費(fèi)等板塊則小幅凈流入。

　　//  北上資金連續(xù)3天凈賣(mài)出  //

　　8月4日，北上資金凈賣(mài)出32.05億元，連續(xù)3天小幅凈賣(mài)出，本周凈賣(mài)出41.67億元。從近期北上資金變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，基本保持在單日20-30億元上下波動(dòng)，暫無(wú)明顯的方向性特征。

　　//  兩融余額連續(xù)回落  //

　　截至周三（8月3日），A股融資融券余額為16148.88億元，較前一交易日的16178.96億元減少30.08億元。從最近幾天兩融余額變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，8月3日再度減少30億，但下滑幅度已大幅放緩，若未來(lái)市場(chǎng)企穩(wěn)，兩融余額有望重拾升勢(shì)。

　　//  科技股即將反彈  //

　　值得注意的是，華爾街認(rèn)為中國(guó)科技股即將反彈。

　　今年以來(lái)，歐美股市走勢(shì)疲弱，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息以及戰(zhàn)爭(zhēng)等因素的擾動(dòng)，新興市場(chǎng)表現(xiàn)同樣不佳。不過(guò)，很多華爾街大佬都認(rèn)為，新興市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到“前所未有的低估”水平。新興市場(chǎng)投資教父認(rèn)為，中國(guó)科技股反彈在即。

　　美元指數(shù)在年初至今不斷上攻，新興市場(chǎng)的股債匯受到極大影響。自今年年初以來(lái)，斯里蘭卡的金融危機(jī)引發(fā)了人們的擔(dān)憂(yōu)，即其他新興市場(chǎng)市場(chǎng)可能會(huì)經(jīng)歷類(lèi)似于強(qiáng)勢(shì)美元和大宗商品價(jià)格高企，對(duì)主要進(jìn)口石油等大宗商品的國(guó)家的財(cái)政構(gòu)成壓力。安聯(lián)的Mohammad El-Erian 近期指出，新興市場(chǎng)的估值已達(dá)到“歷史最低”水平。

　　華爾街新興市場(chǎng)投資先鋒Mark Mobius 認(rèn)為，總體來(lái)講，新興市場(chǎng)今年表現(xiàn)不會(huì)太好，但是仍然蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì)。Mark Mobius 曾經(jīng)幫助Franklin Templeton建立新興市場(chǎng)部門(mén)，隨后又創(chuàng)立了Mobius Capital Partners，一直被視為新興市場(chǎng)投資的標(biāo)桿性人物。Mark Mobius 說(shuō)：“我們?cè)谌驅(qū)ふ覂?yōu)秀的公司。”

　　MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)包括亞洲、拉丁美洲和非洲20多個(gè)世界最大市場(chǎng)的公司股票，今年迄今下跌18.4%。MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)以美計(jì)算的回報(bào)率僅為36.9%，而標(biāo)普500指數(shù)的回報(bào)率為264.5%。

　　在MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)中，表現(xiàn)差異很大，過(guò)去的表現(xiàn)并不決定未來(lái)的回報(bào)。當(dāng)被問(wèn)及對(duì)每個(gè)地區(qū)的前景時(shí)，Mark Mobius 認(rèn)為“不可能一概而論”，但他看到了世界各地投資的“機(jī)會(huì)”。談到單個(gè)國(guó)家，Mark Mobius 表示，他傾向于將印度列為最大的新興市場(chǎng)參與者，并將肯尼亞和南非視為較小的前沿市場(chǎng)。

　　不過(guò)，任何希望投資新興市場(chǎng)的投資者，都應(yīng)該牢記幾個(gè)重要的先決條件。

　　Mark Mobius 說(shuō)：“關(guān)鍵是外匯狀況和該國(guó)償還債務(wù)的能力，以及我們?cè)谇逅闼仲Y產(chǎn)時(shí)，資本撤出該國(guó)的能力。”在公司層面，Mark Mobius尋找具有強(qiáng)大定價(jià)能力和“幾乎沒(méi)有債務(wù)”的公司。

　　今年以來(lái)，新興市場(chǎng)國(guó)家匯率在強(qiáng)美元之下，表現(xiàn)并不一致。能源生產(chǎn)國(guó)墨西哥的貨幣和巴西的貨幣表現(xiàn)出色。但美元兌印度盧比和人民幣的匯率都上漲了6%以上。投資新興市場(chǎng)股票可能意味著投資于亞洲，而亞洲是MSCI 資本國(guó)際指數(shù)中上市公司所占份額最大的地區(qū)，其中臺(tái)積電是MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)中最大的權(quán)重股。

　　在亞洲以外，巴西的權(quán)重最大，巴西公司占該指數(shù)市值的5%以上。花旗集團(tuán)新興市場(chǎng)戰(zhàn)略總經(jīng)理Dirk Willer表示，造成這種不平衡的一個(gè)原因是，拉丁美洲經(jīng)濟(jì)體更多的是“固定收入文化”，這使得它們?cè)谛屡d市場(chǎng)債券指數(shù)中的比例更高，而在股票指數(shù)中的比重更低。

　　去年，中概股表現(xiàn)不佳，KraneShares CSI中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)ETF今年迄今已下跌逾23%。但是Mark Mobius 認(rèn)為，中國(guó)科技股反彈在即，不過(guò)投資者依然要保持謹(jǐn)慎。

　　至于美股，Mark Mobius 認(rèn)為，即使近期反彈，也不改中期還有更多下跌的可能。他說(shuō)：“隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，我們可能還有一段路要走。我預(yù)計(jì)利率將高得多，這意味著許多公司將陷入困境，那些沒(méi)有盈利、依賴(lài)越來(lái)越多現(xiàn)金投入的迷人科技股將陷入困境。

　　Mark Mobius 表示，如果市場(chǎng)沒(méi)有完全投降，適不適合稱(chēng)市場(chǎng)已經(jīng)觸底的，“當(dāng)然，我們必須認(rèn)識(shí)到，我們已經(jīng)進(jìn)入熊市，但最終需要投資者完全投降。目前，希望很大”。

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責(zé)任編輯：王涵