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原標(biāo)題：巨豐投顧：先超中石油再逼五糧液！比亞迪總市值大增 透露出什么信號(hào)？
摘要
觀點(diǎn)：滯脹以及過(guò)熱的信號(hào)開(kāi)始逐步釋放，雖然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然在進(jìn)行中，但數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期。與此同時(shí)，全球流動(dòng)性拐點(diǎn)已經(jīng)確立，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性相比此前仍處于整體邊際收緊趨勢(shì)，這對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)并不是太好的消息。
觀點(diǎn)：滯脹以及過(guò)熱的信號(hào)開(kāi)始逐步釋放，雖然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然在進(jìn)行中，但數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期。與此同時(shí)，全球流動(dòng)性拐點(diǎn)已經(jīng)確立，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性相比此前仍處于整體邊際收緊趨勢(shì)，這對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)并不是太好的消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來(lái)的下跌之后，市場(chǎng)牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒(méi)有結(jié)束，但已經(jīng)進(jìn)入牛市后期，整體性機(jī)會(huì)并不明顯，注意整體性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可適當(dāng)博弈結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
今日，深兩市開(kāi)盤(pán)下挫，雖然深成指一度拉升翻紅，但隨即再次下行走低，延續(xù)昨日沖高回落以及短期的回撤趨勢(shì)。尾盤(pán)，周期股集體異動(dòng)，指數(shù)迎來(lái)拉升，全天呈現(xiàn)探底回升小幅下小跌格局。板塊方面，有色金屬領(lǐng)漲，采掘、鋼鐵、汽車以及化工等漲幅居前，而醫(yī)藥生物領(lǐng)跌，建筑材料、休閑服務(wù)、食品飲料、國(guó)防軍工以及家用電器等走低。
8月4日，比亞迪股價(jià)突破300元并續(xù)創(chuàng)新高，直至尾盤(pán)漲停，總市值超過(guò)8800億元，正式全面超過(guò)中國(guó)石油！據(jù)悉，自今年5月以來(lái)，比亞迪股價(jià)持續(xù)暴漲，從140.97元/股低點(diǎn)算起，漲幅達(dá)109.6%。而今日，比亞迪盤(pán)中股價(jià)再次創(chuàng)新高，總市值一度逼近五糧液，大有趕超之趨勢(shì)。
前有寧德時(shí)代，后有比亞迪，新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)逼空以及個(gè)股紛紛上位，這到底傳遞出什么信號(hào)？
首先，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，在政策的推動(dòng)以及需求的提振下，相關(guān)個(gè)股股價(jià)的持續(xù)走強(qiáng)，也反映出行業(yè)較大的成長(zhǎng)空間以及未來(lái)較大的發(fā)展?jié)摿Γ?/p>
其次，以新能源產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，或許也反映出未來(lái)市場(chǎng)整體風(fēng)格的轉(zhuǎn)向。尤其是最近科技等成長(zhǎng)類品種的持續(xù)走強(qiáng)，而藍(lán)籌白馬的相對(duì)弱勢(shì)，很明顯，市場(chǎng)階段性的風(fēng)格已經(jīng)基本明確。而中期看，隨著寧德時(shí)代以及比亞迪等“后生”的追高超越，很多傳統(tǒng)行業(yè)在逐步退坡。這也說(shuō)明，在新興經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，新興產(chǎn)業(yè)將是未來(lái)市場(chǎng)的主力軍。
所以，對(duì)于我們的投資來(lái)說(shuō)，應(yīng)該更多的跟隨新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，積極投資未來(lái)，投資未來(lái)的新興行業(yè)。而對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)，雖然不能說(shuō)就此走下坡路，但繼續(xù)發(fā)展的空間，顯然已經(jīng)被壓制。
當(dāng)然，結(jié)合最近兩年市場(chǎng)的走勢(shì)，我們也能更加充分的感受到，沒(méi)有一個(gè)恒久和絕對(duì)的投資方向，也沒(méi)有一個(gè)持續(xù)的投資賽道，市場(chǎng)往往是輪回的。藍(lán)籌價(jià)值和科技成長(zhǎng)階段交替，各有千秋。但有一點(diǎn)趨同的就是，無(wú)論投資價(jià)值還是成長(zhǎng)，都需要從上市的基本面出發(fā)，做深入的研究，才可能取得好的投資收益。
回到市場(chǎng)中，經(jīng)歷了過(guò)去一年多的上漲之后，很多藍(lán)籌股估值偏高，在并非全面寬松的環(huán)境下，繼續(xù)呈現(xiàn)趨勢(shì)性行情的概率不大。而高景氣的成長(zhǎng)類品種，在當(dāng)前階段反而迎來(lái)市場(chǎng)的青睞，仍有繼續(xù)向好的基礎(chǔ)和動(dòng)力，也仍是市場(chǎng)的主基調(diào)。
所以，在當(dāng)前階段，建議投資者繼續(xù)關(guān)注成長(zhǎng)類品種的博弈機(jī)會(huì)，謹(jǐn)慎對(duì)待連續(xù)超跌反彈的大金融以及大消費(fèi)等。進(jìn)入8月份，市場(chǎng)仍有反復(fù)，不排除還有劇震，建議保持觀望同時(shí)耐心等待調(diào)整結(jié)束，在這個(gè)過(guò)程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，對(duì)于能力把握比較強(qiáng)的投資者，還可逢低進(jìn)行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉(cāng)觀望為主。下半年市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性很低，更多的依舊是風(fēng)格輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)行情。
責(zé)任編輯：馮體煒
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