專題：美聯(lián)儲(chǔ)大幅下調(diào)利率50基點(diǎn)，開啟寬松周期！但鮑威爾鷹派表態(tài)
華爾街見聞
美東時(shí)間周三，迎來全球矚目的美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議。美聯(lián)儲(chǔ)最終選擇更鴿派、激進(jìn)的50基點(diǎn)降息。主要資產(chǎn)在美聯(lián)儲(chǔ)9月聲明公布后巨震。
美聯(lián)儲(chǔ)利率聲明公布前
美東時(shí)間周三下午1點(diǎn)50多分，市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)宣布本輪寬松周期的首次降息幅度。美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明發(fā)布前，美股大致持平，美債收益率日內(nèi)上漲，黃金日內(nèi)下跌，美元指數(shù)微跌：
標(biāo)普500指數(shù)、道指、納指大致持平，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.1%，費(fèi)城銀行指數(shù)漲超0.1%。
美國10年期國債收益率漲3.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.68%。兩年期美債收益率漲3.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.64%。
現(xiàn)貨黃金轉(zhuǎn)跌，退守2570美元下方。
ICE美元指數(shù)跌0.06%，暫報(bào)100.830點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)利率聲明公布后
美東時(shí)間下午2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)公布9月利率決議，宣布降息50個(gè)基點(diǎn)。
點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)今年還會(huì)降息50基點(diǎn)，不過形勢(shì)較為焦灼：10位官員預(yù)計(jì)2024年降息100個(gè)基點(diǎn)或更多，9位官員預(yù)計(jì)2024年降息幅度為75個(gè)基點(diǎn)或更低。此外，2005年以來首次有理事對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息決定持異議，理事鮑曼僅僅希望降息25個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)，令市場(chǎng)在美東時(shí)間下午2點(diǎn)剛過后的短線反應(yīng)劇烈，美股、黃金短線急拉，美債收益率跳水，美元走低：
美股短線急拉，標(biāo)普500指數(shù)盤中一度漲幅拉升至約1%，道指漲約375點(diǎn)，納指100漲超1.1%。
10年期美債收益率從3.69%上方跳水至3.64%下方，日內(nèi)整體轉(zhuǎn)跌。兩年期美債收益率從3.64%上方跳水至3.54%下方。
金價(jià)短線上揚(yáng)大約20美元，報(bào)2587.57美元/盎司，逼近9月16日所創(chuàng)歷史最高位2589.70美元。現(xiàn)貨黃金持續(xù)走高，站上2590美元/盎司關(guān)口，創(chuàng)歷史新高，日內(nèi)漲超0.7%。
美元指數(shù)走低40點(diǎn)。英鎊兌美元漲至1.3287，創(chuàng)2022年3月以來新高。不過聲明公布后約13分鐘，美股幾乎回吐所有利率聲明剛公布后的漲幅，美債收益率跌幅也顯著收窄，美元自利率聲明剛公布后的日內(nèi)低點(diǎn)有所反彈，黃金大體維持強(qiáng)勢(shì)。有分析提到，更大幅度的降息引發(fā)了一些市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)健康狀況的質(zhì)疑。
隨后直到美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)剛開始后，美股、美債、美元的走勢(shì)再次扭轉(zhuǎn)，這期間主要資產(chǎn)延續(xù)利率聲明剛公布后的走勢(shì)，即美股、美債、黃金上漲，美元下跌。
鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)后
鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)剛開始后，美股上漲；現(xiàn)貨黃金漲穿2600美元關(guān)口，創(chuàng)歷史新高；ICE美元指數(shù)跌超0.5%，刷新日低至100.307點(diǎn)；離岸人民幣漲穿7.07元，刷新日高，日內(nèi)漲約400點(diǎn)，漲幅超過0.5%。
交易員加碼對(duì)寬松幅度的押注。對(duì)貨幣政策敏感的美國兩年期國債收益率一度下跌7個(gè)基點(diǎn)至3.53%。交易員押注到2024年底美聯(lián)儲(chǔ)將降息約123個(gè)基點(diǎn)，高于美聯(lián)儲(chǔ)決策宣布前的約112個(gè)基點(diǎn)。
鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上表示，所有人都不應(yīng)當(dāng)認(rèn)為周三降息50個(gè)基點(diǎn)是新速度，他個(gè)人的看法是，不會(huì)重返此前的低水平中性利率。
新聞發(fā)布會(huì)期間，主要資產(chǎn)走勢(shì)逆轉(zhuǎn)：
美股三大指數(shù)大幅震蕩，新聞發(fā)布會(huì)期間一度日內(nèi)漲幅全線回吐、并轉(zhuǎn)為下跌，隨后再上漲，不過最終截至收盤，即新聞發(fā)布會(huì)結(jié)束后約40分鐘，美股三大指數(shù)均收跌結(jié)束。
美國兩年期國債收益率持平于3.6%一線，宣布降息時(shí)刷新日低至3.5377%，脫離美股早盤時(shí)刷新的日高3.6590%。
現(xiàn)貨黃金沖高回落，新聞發(fā)布會(huì)結(jié)束后刷新日低至2553.50美元，大幅低于新聞發(fā)布會(huì)開始后刷新的歷史高位2600.16美元。
ICE美元指數(shù)重返100.8上方，日內(nèi)整體跌幅收窄至不足0.1%，鮑威爾開始新聞發(fā)布會(huì)時(shí)刷新日低至100.215點(diǎn)。
主要資產(chǎn)走勢(shì)圖
下圖為美股全日走勢(shì)：
下圖為10年期美債全日走勢(shì)：
下圖為黃金全日走勢(shì)：
下圖為美元全日走勢(shì)：
責(zé)任編輯：郭建
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