浙商證券發(fā)布研報(bào)稱，首發(fā)經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)增長新引擎之一，有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)發(fā)展，計(jì)算機(jī)行業(yè)在消費(fèi)升級和新技術(shù)落地中有望從中受益，相關(guān)機(jī)會主要集中在兩條主線：1)作為技術(shù)賦能者，在產(chǎn)品發(fā)布、推廣、銷售等環(huán)節(jié)有業(yè)務(wù)布局的廠商，有望受益于首發(fā)經(jīng)濟(jì)中新業(yè)態(tài)的興起。2)AI+終端正成為新的消費(fèi)趨勢，布局AI玩具、AI眼鏡的廠商有望受益。

首發(fā)經(jīng)濟(jì)：鼓勵新型消費(fèi)業(yè)態(tài)培育經(jīng)濟(jì)增長新動能

首發(fā)經(jīng)濟(jì)是指企業(yè)發(fā)布新產(chǎn)品，推出新業(yè)態(tài)、新模式、新服務(wù)、新技術(shù)，開設(shè)首店等經(jīng)濟(jì)活動的總稱，涵蓋了企業(yè)從產(chǎn)品或服務(wù)的首次發(fā)布、首次展出到首次落地開設(shè)門店、首次設(shè)立研發(fā)中心，再到設(shè)立企業(yè)總部的鏈?zhǔn)桨l(fā)展全過程。具有首次亮相、鏈?zhǔn)桨l(fā)展、引領(lǐng)性和潮流性的特征，是消費(fèi)供給創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)升級的重要舉措。作為經(jīng)濟(jì)增長新動能之一，首發(fā)經(jīng)濟(jì)蘊(yùn)含巨大產(chǎn)業(yè)機(jī)會。

大模型能力持續(xù)提升，B端和C端應(yīng)用加速落地

從OpenAI和字節(jié)等大模型廠商公布的模型進(jìn)展情況來，當(dāng)前大模型行業(yè)呈現(xiàn)了一些共性特征。1)大模型能力快速進(jìn)化，尤其是多模態(tài)能力持續(xù)升級，AI理解世界、推理和內(nèi)容生成的能力在加強(qiáng)。2)大模型能力提升的同時，推理成本呈現(xiàn)下降趨勢。3)大模型在細(xì)分領(lǐng)域和具體場景的應(yīng)用，越來越具備可行性。強(qiáng)化微調(diào)功能可以提升大模型在細(xì)分領(lǐng)域能力，Agent搭建平臺讓企業(yè)用戶可以更便捷的生成個性化的智能體。4)大模型和硬件的融合是新趨勢，一些列新的消費(fèi)形態(tài)正在形成。從技術(shù)落地的角度來看，大模型應(yīng)用到B端企業(yè)和C端消費(fèi)者的可行性正在提升。從技術(shù)落地的角度來看，大模型應(yīng)用到B端企業(yè)和C端消費(fèi)者的可行性正在提升。

建議關(guān)注標(biāo)的

AI+營銷：新國都(300130.SZ)(線下商鋪支付saas服務(wù))、絲路視覺(300556.SZ)(數(shù)字營銷設(shè)計(jì))、新致軟件(688590.SH)(AI銷售培訓(xùn))、彩訊股份(300634.SZ)(圖生音樂和B端銷售場景結(jié)合)、慧辰科技(688500.SH)(消費(fèi)者行為數(shù)據(jù)分析服務(wù))、順網(wǎng)科技(300113.SZ)(展會)、稅友股份(603171.SH)(首發(fā)加盟店)。

C端AI產(chǎn)品：科大訊飛(002230.SZ)、金山辦公(688111.SH)、合合信息(688539.SH)、漢王科技(002362.SZ)。

AI終端：樂鑫科技(688018.SH)(字節(jié)AI玩具合作商)、潤欣科技(300493.SZ)(字節(jié)合作商、AI眼鏡模組供應(yīng)商)。

風(fēng)險提示

政策落地不及預(yù)期、AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、AI終端推廣不及預(yù)期。

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