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每日晚間實力機構(gòu)點評熱門個股精選

http://www.sina.com.cn  2010年07月26日 17:41  新浪財經(jīng)

    新浪提示:本文屬于個股點評欄目,僅為證券咨詢?nèi)耸繉ο嚓P(guān)個股或板塊的個人觀點和分析,并非正式的新聞報道,新浪不保證其真實性和客觀性,投資者據(jù)此操作,風險自擔。一切有關(guān)該股的準確信息,請以滬深交易所的公告為準。

  康緣藥業(yè):產(chǎn)品增速加快 成長前景值得期待

  下半年業(yè)績實現(xiàn)較快增速可期。隨著去年公司銷售渠道的調(diào)整到位,中小終端分銷開始明顯見效,上半年公司臨床品種的銷售增速同比有較大增長,超過40%,預(yù)計全年增幅會比較快。

  維持“強烈推薦”的評級。總體來看,公司主導(dǎo)品種增速較快,其它品種經(jīng)過渠道調(diào)整也恢復(fù)了良好增長勢頭。新品方面,銀杏內(nèi)酯等中藥注射劑年內(nèi)獲批的希望還是比較大的,未來增長前景值得期待。我們預(yù)計公司10-12年的EPS分別為0.69、0.95和1.23元,維持“強烈推薦”的投資評級。

  (中投證券 周銳 余方升)

  圣農(nóng)發(fā)展:玉米漲價吞噬利潤 全年降壓會有效

  盈利預(yù)測及投資建議:

  綜合考慮我國城市化帶來下游快餐業(yè)快速增長對雞肉需求可持續(xù)若干年、公司未來三年業(yè)務(wù)規(guī)模翻番基本確定并且在繼續(xù)積極擴大土地面積新建肉雞廠、下半年成本基本穩(wěn)定和雞肉價格利好因素較多等情況,我們維持幾天前的預(yù)測和評級:預(yù)計全年凈利潤為2.98億元左右,同比增長約47%EPS約0.72元,對應(yīng)PE36倍,按照40倍PE測算,10年目標價近29元,11年可達45元,與當前股價相比還有10%-70%以上空間,故近期維持“推薦”評級,中長期繼續(xù)“強烈推薦”。

  (東興證券 劉家偉)

  金宇集團:疫苗業(yè)務(wù)將重回增長

  09年收入下降,毛利率上升。生物制品、房地產(chǎn)、紡織等三大主業(yè)收入都有下降,營收下降16%;由于房地產(chǎn)毛利率上升,綜合毛利率提高1.9個百分點;凈利潤6647萬元,降幅小于收入,下降7.9%。

  “謹慎增持”評級,目標價12元。我們對金宇集團2010-12年EPS預(yù)測為0.39/0.49/0.61元,對疫苗、地產(chǎn)業(yè)務(wù)分部估值,目標價12元,“謹慎增持”評級。

  (國泰君安 秦軍)

  小商品城:政策助推主業(yè)夯實 投資價值顯現(xiàn)

  短期看,三期二階段和篁園項目將在明年4月完工,國際商貿(mào)城三區(qū)有望提租,一區(qū)東擴、賓王市場改造保證了明后年租金收入的增長。對于公司的最主要利潤來源的小商品市場經(jīng)營主業(yè)來說,由于預(yù)收商位使用費(2或5年)按年平均確認收入,所以市場經(jīng)營收入的增長主要來自于新建項目的開業(yè),新的商位使用費即為收入增量。我們預(yù)期2010/11/12年市場經(jīng)營收入分別為18.43/26.43/31.28億元。

  盈利預(yù)測:我們預(yù)期10/11/12年每股收益0.78/1.12/1.43元,11年市場業(yè)務(wù)25-30PE,房地產(chǎn)15PE,目標股價28.55元,給予“買入”評級。

  (東海證券 張先萍 盧媛媛)

  祁連山:下半年仍有事件機會 明年量增蓋過價跌

  下半年旺季月數(shù)多于上半年,下半年也很難實質(zhì)性看到水泥價格下降,真正壓力要到11年1-2季度可觀察到。下半年仍有明確收購計劃,在目前西部大開發(fā)市場氛圍下,預(yù)期在下半年仍有波段性機會。維持“謹慎增持”評級和18.92元目標價格。潛在風險是5月甘肅固定資產(chǎn)投資新開工計劃負增長導(dǎo)致明年需求低于預(yù)期和噸凈利潤下降具趨勢性。

  (國信證券 韓其成)

  華新水泥:湖北拉低公司業(yè)績 湘滇藏仍不乏亮點

  我們維持公司“中性”評級。由于公司目前增發(fā)尚未得到批準,我們分別對應(yīng)進行測算,若不考慮增發(fā)因素,對應(yīng)10-12年業(yè)績分別為0.669、1.436、1.864;若10年公司增發(fā)能順利完成,考慮到增發(fā)全面攤薄,預(yù)計公司10-12年業(yè)績分別為0.532、1.139、1.460(對應(yīng)攤薄前為0.712、1.523、1.954)。在不考慮增發(fā)的情況下,公司10-12年對應(yīng)的PE分別為25.93、12.08、9.30,公司未來風險在于湖北固投可能低于預(yù)期,湖北市場供需關(guān)系改善值得繼續(xù)關(guān)注,我們維持公司“中性”評級。

  (長江證券 劉元瑞 鄒戈)

  廈門鎢業(yè):鎢業(yè)景氣度提升 拓展能源新材料

  鎢業(yè)集中度提高,產(chǎn)品價格大漲:五礦集團已經(jīng)控制了國內(nèi)51%以上、全球近35%的鎢資源,同時形成了國內(nèi)最為完整的鎢產(chǎn)業(yè)鏈,受益于供應(yīng)面控制力的提升,鎢產(chǎn)品價格在2010年上半年大幅上漲。

  盈利預(yù)測與估值:預(yù)計公司2010年至2012年實現(xiàn)每股收益0.55元、0.75元和0.89元,對應(yīng)2010年P(guān)E36倍。給予“增持”評級。

  (東吳證券 黃海方 袁理)

  燕京啤酒:主品牌強者恒強 凈利潤增25%

  上半年持續(xù)低溫陰雨天氣推遲啤酒消費旺季啟動時間明顯影響公司啤酒銷量,但銷量、收入與凈利潤同比均有增長且增長質(zhì)量在提升,說明公司經(jīng)營管理在沿著內(nèi)外兼修方向突破;下半年仍有一個季度的啤酒旺季,且氣溫不斷升高,有助于業(yè)績好于上半年。當然,我們預(yù)期公司在執(zhí)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域市場整合戰(zhàn)略的過程中將遇到更加激烈的同業(yè)競爭,近期不確定性可能多于我們此前的預(yù)期。綜合考慮,我們小幅下調(diào)全年業(yè)績,EPS從0.81元調(diào)降至0.77元,下調(diào)約0.04元或4.9%,與目前股價對應(yīng)PE27倍;以啤酒企業(yè)常見的35倍PE或過去十年啤酒上市公司平均PE約38倍測算,股價可達27元至29元,與當前股價有36%至48%以上提升空間,故維持“強烈推薦”評級。

  (東興證券 劉家偉)

留言板電話:95105670

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