黃山旅游：索道提價預(yù)期強烈 跑贏大市

　　摘要：以公司目前股價來看，已經(jīng)不便宜，但我們認(rèn)為國內(nèi)旅游行業(yè)的快速發(fā)展通道已然打開，公司又擁有不可多得的壟斷性資源，再加上公司索道提價的強烈預(yù)期、對公司高管實行市值掛鉤的考核制度所促成的管理效率改善都將成為公司未來兩年業(yè)績穩(wěn)定增長的推動力量，目前我們審慎地給予黃山旅游的投資評級：未來六個月內(nèi)，跑贏大市……

　　古越龍山：黃酒行業(yè)中唯一進(jìn)入500強品牌

　　摘要：我們認(rèn)為公司仍然是黃酒行業(yè)的領(lǐng)軍者，其擁有的強大品牌號召力不是其他企業(yè)一朝一夕可以追趕上來的。近期公司也已經(jīng)下決心對經(jīng)營方面進(jìn)行改變，剝離氨綸、加強營銷、收購女兒紅等，公司即將迎來發(fā)展的拐點。我們認(rèn)為發(fā)展和進(jìn)步潛力最大的當(dāng)屬古越龍山并強力推薦它，預(yù)測公司未來業(yè)績將出現(xiàn)大幅增長，06-08年EPS為0.08元、0.59元和0.96元。目前估值極具吸引力，對公司投資評級為“最優(yōu)-1”，12個月內(nèi)目標(biāo)價為33元，強烈建議買入……

　　貴州茅臺：向?qū)崿F(xiàn)2萬噸產(chǎn)能的目標(biāo)邁進(jìn)

　　摘要：我們預(yù)測公司06-07年EPS為1.6元，2.1元。以1月31日的收盤價103.23元計算，公司06年和07年的PE分別為65倍和49倍，雖然估值較高，但公司作為白酒業(yè)龍頭公司，其獨特的資源，有序的戰(zhàn)略規(guī)劃，清晰的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定快速的增長，因此我們?nèi)匀痪S持對公司“最優(yōu)-1”的投資評級……

　　五糧液：對旗下產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整

　　摘要：我們對五糧液06-08年的盈利預(yù)測為0.48元，0.64元和0.8元，目前的PE分別為54倍、40倍和32倍。我們認(rèn)為隨著對產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的整合，公司未來的發(fā)展很可能會超出市場預(yù)期，我們維持對公司“優(yōu)勢-1”的投資評級……

　　瀘州老窖：推出國窖1573 業(yè)績大幅增長

　　摘要：目前這些成熟行業(yè)的龍頭企業(yè)已經(jīng)收到人們的過分關(guān)注，漲幅較大。雖然公司業(yè)績增長迅速，但股價已經(jīng)充分反映了對其業(yè)績增長的預(yù)期。我們提醒注意短期風(fēng)險，但長期仍然看好……

　　承德露露：杏仁露蛋白飲料龍頭

　　摘要：我們對公司06-08年的盈利預(yù)測為0.35元，0.39元和0.45元，07-08年動態(tài)市盈率為51倍和44倍，目前估值較高。但考慮到公司若進(jìn)行股權(quán)激勵，將會進(jìn)一步推動公司業(yè)績高增長，我們不排除未來將提高盈利預(yù)測，目前對公司的投資評級暫為“優(yōu)勢-2”……

　　上海機(jī)場：擴(kuò)建資本開支有望低于預(yù)期

　　摘要：上調(diào)公司08年、09年盈利預(yù)測和未來12個月目標(biāo)價格根據(jù)我們最新得到的信息，按照以下基本假設(shè)調(diào)整公司盈利預(yù)測：第一，不考慮資產(chǎn)收購;第二，假定浦東機(jī)場二期工程2008年4月1日起轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn);第三，公司2007年中期發(fā)行5年期25億企業(yè)債，利率3.5%;第四，分浦東機(jī)場擴(kuò)建工程資本開支為100億和120億兩種情況;第五，08年商貿(mào)業(yè)務(wù)收入增長150%;第六、所得稅率15%不變。在100億資本開支假設(shè)下，公司08、09年EPS將分別達(dá)到1.1元和1.35元;而在120億資本開支假設(shè)下，公司08、09年EPS分別為1.02元和1.26元。按照08年EPS1.1元、30倍目標(biāo)PE，上調(diào)公司未來12個月合理價值至33元。維持“最優(yōu)-1”評級，建議買入……

　　廈門空港：坐享穩(wěn)定成長 期待意外驚喜

　　摘要：目前國內(nèi)5家機(jī)場上市公司中，只有廈門空港、深圳機(jī)場和白云機(jī)場(10.11,0.30,3.06%)沒有跑道資產(chǎn)，而后面兩家機(jī)場決定通過定向增發(fā)購入跑道資產(chǎn)。估計2007年下半年開始，廈門機(jī)場將成為國內(nèi)唯一一家不擁有跑道資產(chǎn)的上市公司……

　　太陽紙業(yè)：攜手國際巨頭 見證成長奇跡

　　摘要：玖龍紙業(yè)市值581.83億元，06年市盈率35.8倍，理文造紙市值191.12億元，06年市盈率23.4倍�；�于對公司管理團(tuán)隊和多年技術(shù)積累的充分信心，我們認(rèn)為，太陽紙業(yè)的成長性將不亞于香港兩家上市公司，即使股價達(dá)到40元，總市值也不過110億元，強烈建議“增持”。我們認(rèn)為公司合理估值應(yīng)在13.2-15.5元，給予“增持”評級……

　　建投能源：增發(fā)促業(yè)績爆發(fā)增長

　　摘要：就此次定向增發(fā)涉及電力資產(chǎn)，在苛刻估值條件下，DCF模型測算公司內(nèi)在價值在8.7元左右(假設(shè)融資6億股，融資22億元)，2006-2008年EPS分別為：0.075、0.533和0.574元。綜合考慮公司良好的盈利空間、穩(wěn)定的業(yè)績態(tài)勢和安全的估值水平；我們對公司給予“謹(jǐn)慎增持”投資建議。6個月目標(biāo)價：8.5……

　　西飛國際：等待定向增發(fā)的臨門一腳

　　摘要：正如公司近期價格因股東大會延期的短期因素而出現(xiàn)連續(xù)的下調(diào)，我們認(rèn)為2月一旦獲得主管部門批復(fù)，公司股價將可望重拾升勢�；�于行業(yè)變革的角度，我們維持對公司“增持”的評級……

　　江淮汽車：轎車業(yè)務(wù)獲得政府批準(zhǔn)

　　摘要：我們預(yù)計，在今后兩年內(nèi)，中國乘用車銷量將保持迅猛增長。我們預(yù)計，江淮汽車經(jīng)歷了過去兩年凈利潤下降以后，2008年將很有可能恢復(fù)強勁的盈利增長趨勢�；�于15倍2008年市盈率，我們得出目標(biāo)價格為7.54元人民幣。我們將公司的評級由落后大市上調(diào)為優(yōu)于大市……

　　冀東水泥：收購資產(chǎn)增厚業(yè)績明顯

　　摘要：優(yōu)越的地理位置使得公司將充分受益于環(huán)渤海和曹妃甸的開發(fā)。預(yù)計這兩項工程將新增1000萬噸水泥的年需求，而旺盛的需求使得華北水泥價格有望保持堅挺。..為完成股改時對07年業(yè)績增長的承諾，公司對06年業(yè)績有所保留，而07年上半年公司可能實行定向增發(fā)，因此我們判斷07年業(yè)績將有較為充分的釋放，預(yù)計凈利潤比06年增長50%以上。而到了08年公司又有較大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，將繼續(xù)保持增長……

　　山西三維：預(yù)計將保持每年30%的增速

　　摘要：2007-2009年間，三維新建項目陸續(xù)投產(chǎn)增加了公司業(yè)績增長的確定性，我們預(yù)計公司將保持每年30%以上的增速……