今日，軍工股表現(xiàn)活躍。

截至發(fā)稿，川環(huán)科技20CM漲停，航新科技漲超14%，航發(fā)科技2連板，新大洲A、博云新材、利君股份、成飛集成、立航科技、通達(dá)股份首板漲停，新研股份（維權(quán)）漲超9%，中航電測漲超6%。

消息面上，12月27日，中國海軍076兩棲攻擊艦首艦在上海下水，命名為四川艦，舷號為“51”。

與此同時，昨日，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)大量我國一新型戰(zhàn)斗機(jī)試飛的視頻和照片，其中一架整體呈三角形。

此外，《國防時報》的一則微博引發(fā)廣泛猜測。

昨日，《國防時報》在其官微上曬出一張銀杏葉的照片，因銀杏葉和三角形形似，引起中國軍迷的猜測可能與新型戰(zhàn)斗機(jī)有關(guān)。

美股無人機(jī)概念大漲

此外，A股今年以來頻頻出現(xiàn)美股映射行情，比如之前的AI應(yīng)用、銅纜高速連接等。

近期，美股無人機(jī)概念股大漲，個股Lilium隔夜一度狂飆超111%，后又大幅回落至24%。

該股最終收漲61.59%，近兩個交易日累計暴漲近500%，最新報0.223美元/股，總市值1.41億美元。

作為曾經(jīng)“飛行汽車界的特斯拉”，Lilium一度風(fēng)光無限，借殼上市美股，市值最高超70億美元。

不過，其載人飛行試驗(yàn)一直進(jìn)展不順，加上德國政府決絕提供融資擔(dān)保，Lilium在10月底宣布進(jìn)入破產(chǎn)程序。

12月24日，Lilium迎來了轉(zhuǎn)機(jī)，公司宣布，與Mobile Uplift Corporation GmbH達(dá)成資產(chǎn)購買協(xié)議，收購計劃于1月完成，屆時，公司就能恢復(fù)業(yè)務(wù)運(yùn)營。

其他相關(guān)個股上，Palladyne Al漲超47%，Vertical Aerospace漲超31%，Ondas Holdings漲超24%。

有分析認(rèn)為，特朗普即將在1月20日就職，無人機(jī)概念有望在特朗普2.0時代迎來爆發(fā)。

行業(yè)景氣度有望上行

2023年-2024年，軍工行業(yè)的采購規(guī)劃、訂單下達(dá)受人事調(diào)整影響很大，整體處于去庫存階段，而這部分積壓的裝備訂貨有望在2025年大批量落地。

近期，部分軍工上市公司披露訂單合同信息，表明行業(yè)需求復(fù)蘇已初現(xiàn)跡象。

同時，2025年還是十四五收官年和十五五發(fā)展規(guī)劃年，高層還定下了2027年建軍百年奮斗目標(biāo)。

屆時，軍工企業(yè)的收入、利潤將實(shí)現(xiàn)快速增長，現(xiàn)金流也將實(shí)現(xiàn)大幅改善。

展望未來，國金證券指出，當(dāng)前國防軍工訂單以點(diǎn)及面逐步復(fù)蘇，或即將進(jìn)入訂單密集下發(fā)時期。國防軍工行業(yè)景氣度上行具備高確定性，2025年有望成為國防軍工大年。

方正證券認(rèn)為，2025作為“十四五”收官之年，需求回補(bǔ)預(yù)期強(qiáng)烈，并且23-24年整體行業(yè)處于去庫存階段，預(yù)計新一輪庫存周期有望開啟。近期部分軍工上市公司披露訂單合同信息，表明行業(yè)需求復(fù)蘇已初現(xiàn)跡象，全面反轉(zhuǎn)只是時間問題。當(dāng)下來看，除現(xiàn)有型號需求恢復(fù)外，又將進(jìn)入新一代產(chǎn)品定型批產(chǎn)時點(diǎn)。此外，軍貿(mào)市場有望成為行業(yè)第二增長曲線，看好2025及“十五五”行業(yè)持續(xù)發(fā)展趨勢。

國盛證券認(rèn)為，軍工行業(yè)即將迎來3年反轉(zhuǎn)期，2025年機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。建議重點(diǎn)關(guān)注三大主線：一是穩(wěn)健的主戰(zhàn)裝備方向，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈鏈主和核心卡位標(biāo)的；二是導(dǎo)彈、軍工電子、新質(zhì)戰(zhàn)斗力等彈性方向；三是軍貿(mào)、低空經(jīng)濟(jì)、國產(chǎn)大飛機(jī)等新增量方向。

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