12月26日，半導體ETF（512480）收盤漲1.91%，成交額18.06億元。成份股強勁上漲，瀾起科技漲10.47%，兆易創新漲4.77%，韋爾股份漲4.66%，紫光國微、長電科技漲超2%。

　　消息面，2024年，全球芯片市場都在回暖，預計同比增長20.7%。與此同時，英偉達2024年營收預計同比增長超100%，成為美國芯片市場增長最大的動力。

　　中信建投研報指出，國內外大廠均保持了大模型較快的升級迭代，模型能力迅速提升，應用的爆發拉動算力基礎設施的需求，預計2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強度，建議全面關注海外及國內算力產業鏈。

　　國盛證券研報稱，從當下來看，隨著國內以“豆包”為代表的大模型應用加速放量，各廠商需要的是能夠快速部署，搶占業務入口與用戶的通用型算力，也就是GPGPU。同時對于以運營商，地方智算的建設者來說，通用算力代表著更好的用戶接受度與投資回報率。應當學習海外以博通、AMD為主導的“UA-Link”聯盟的經驗，以及博通提倡的從封裝開始的算核標準化互聯服務，憑借過往中國電信巨頭的網絡經驗和國產交換機芯片，封裝技術的革新，組成適用于所有國產算力的自主版“UA-Link”和算核封裝標準。雖然在地域政治下，中國的芯片制程和單芯片能力受到限制。但在國產算力建設過程中，基建與電子制造能力將是中國算力最重要的底牌之一。建議關注計算能力、通信能力、制造能力、基建能力的四大環節核心標的。

　　國金證券指出，2025年將是AI終端應用爆發的元年。重點看好對AI算力芯片、存儲器（HBM）、數字Soc芯片的需求，其他如CIS、模擬芯片、射頻、驅動IC、MCU等也將隨之受益。

　　業內人士表示，目前來看，半導體下游消費電子、汽車、通信的等行業依舊在穩步增長狀態。而明年，特別是隨著人工智能技術在各個領域的深度應用與快速發展，AI手機、智能化汽車等，這也將再度刺激市場對于半導體的需求。

　　綜上所述，在人工智能被高層定調為2025年經濟工作的重中之重、AI+產業大爆發的背景下，“賣鏟子”的半導體設備行業無疑是2025年確定性最高的受益資產之一，可以持續關注半導體ETF（512480）的布局機會。半導體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導體產品與設備指數（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導體主題指數中，成立時間最長、總市值最大、成分股只數最多，且近十年換手率最高的一只指數。半導體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數的ETF產品，也是投資者分享國內半導體行業增長的高效工具。

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責任編輯：江鈺涵