南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

12月21日，在中國財富管理50人論壇2024年會上，中國外貿信托總經理衛濛濛圍繞“穿越波動：老齡化趨勢下的財富管理轉型與客戶陪伴” 這一主題闡述觀點。她指出，在老齡化社會加速到來的背景下，為銀發客群提供專業、全面的養老服務已成為金融機構的必答題。

衛濛濛從信托的獨特作用出發，深入探討了如何通過產品創新和服務優化滿足投資者多樣化的養老需求。

信托賦能“養得安心”需求落地

衛濛濛表示，養老需求可分為“養得舒心”與“養得安心”兩個層面，其中“養得安心”更直接與信托的功能和服務契合。她從信托工具的獨特優勢、客戶中心的服務初心以及行業生態圈的共生共榮三大方面進行了闡述。

衛濛濛指出，信托作為一種特殊的金融工具，在信托三分類后，資產服務信托在財產獨立性、資產多元性、功能靈活性和代際傳承性方面具備獨特優勢，能夠為養老財富管理提供堅實支持。

信托財產獨立性方面，信托財產的獨立性使得資產裝入信托后，即便遭遇子女債務糾紛等特殊情況，也能夠確保養老資金的穩定。

信托資產多元性方面，信托能將客戶的多元化資產納入管理，包括非現金資產，實現更廣泛意義上的資產保護，并在完整承載客戶養老資源的基礎上靈活地管理和應用。衛濛濛特別提到，北京市近期推出的《關于做好不動產信托財產登記工作的通知（試行）》，為不動產傳承和養老資金穩定提供了重要保障。

信用功能靈活性方面，信托可以根據客戶需求，設計個性化的養老規劃。外貿信托已為近千億規模的服務信托設立了豐富條款，既關注財產保值增值，也滿足很多家事服務的需求。

在代際傳承方面，信托與養老主題天然契合。信托在保障老人自身養老生活品質的同時，也能夠妥善規劃財富的跨代傳承。在老人健在時，信托按照既定的規則提供養老資金支持；在老人離世后，能依據其生前意愿，將剩余財富有序地分配給子孫后代，實現家族財富的永續傳承。

衛濛濛強調，養老服務是一項需要專業與情感兼具的“良心活”。信托公司不僅要以信托條款的制度理性實現客戶對自身養老的規劃，為主觀的價值理性保駕護航，更需注重銷售適當性的落實和投后服務的陪伴，為客戶搭建更好的策略組合和資產組合，逐步改變信托就是高收益理財工具的刻板印象。

面對養老需求的復雜性、多元性、長期性，衛濛濛呼吁全行業共商、共創、共贏，構建面向養老客群的綜合服務體系。

她表示：“通過過往實踐和探索，我們意識到最有效的方案組合，是基于信托法律架構服務。”因此，信托可與私行、券商、保險、基金管理人、律所、會計師事務所等專業機構合作，形成面向養老客群提供綜合服務的財富管理共同體。

養老服務產品創新需提供穩定現金流

對于信托機構在切入養老服務的過程中，如何通過產品創新，服務于投資者多樣化的養老需求，衛濛濛表示，信托公司作為比較獨特的資產管理機構，在服務客戶時經常提及兩句話，一句是“受人之托、代人理財”，另一句是“受人之托、忠人之事”。

信托機構客戶服務和產品創新過程中，在“受人之托，代人理財”的維度，現金流的穩定會成為產品非常重要的特征。

衛濛濛表示，要實現穩定現金流，有效支持養老階段的特定需求，金融產品一方面要通過大類資產的分散和再平衡形成均衡的配置，滿足穩定現金流供給需要；另一方面要擴大受托資產范圍，比如不動產、股權，通過實物資產與金融資產相配合的方式，實現資產包整體穩定的現金流支出。

在“受人之托，忠人之事”的維度，信托公司的特殊之處在于，信托產品的出資人不僅僅是“投資人”，更重要的是“委托人”，信托公司要從委托人的意愿出發，通過信托結構滿足委托人合理合法的需求。

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