◎記者 趙明超

臨近年底，資金流入態(tài)勢顯著。12月以來，有超500億元借助股票型ETF入市。還有更多資金等待入市，目前有40多只指數(shù)基金等待或正在發(fā)行。12月12日，中國證監(jiān)會公布了最新的個人養(yǎng)老金基金名錄，權益類指數(shù)基金首次被納入，在業(yè)內人士看來，指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍，有助于為市場注入新的長期資金。

超500億元借道ETF入市

在10月中上旬的強勢流入后，市場趨于震蕩，資金流入速度放緩。進入12月，大量資金再度借助股票型ETF入市。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，12月以來短短9個交易日，股票型ETF凈申購額為568億元。值得注意的是，12月10日，290億元借助股票型ETF入市，單日凈流入資金創(chuàng)近2個月來的新高。

從12月以來資金流向看，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為67億元，華夏中證A500ETF、鵬華中證A500ETF、南方中證500ETF凈申購額都在30億元以上。此外，萬家中證A500ETF、華泰柏瑞上證紅利ETF、博時中證A500ETF、華泰柏瑞中證紅利低波ETF、華泰柏瑞中證A500ETF等凈申購額均超20億元。

隨著資金持續(xù)流入，百億級ETF也實現(xiàn)大幅擴容。截至12月12日，46只股票型ETF規(guī)模突破百億元，今年初百億級股票型ETF數(shù)量僅21只。其中，華泰柏瑞中證紅利低波ETF規(guī)模達到109億元，這是第二只規(guī)模超過100億元的紅利主題ETF。隨著資金持續(xù)涌入，多只ETF份額也創(chuàng)歷史新高。例如，截至12月12日，國泰中證A500ETF份額為295億份，創(chuàng)歷史新高。

從資金騰挪情況看，資金加倉股票型ETF，同時從貨幣型ETF撤出。12月以來，截至12月12日，銀華日利ETF被凈贖回59.5億元，華寶添益ETF被凈贖回40.6億元。

12月以來，還有多只指數(shù)基金成立，這為市場帶來新的增量資金。其中，匯添富中證A500ETF聯(lián)接發(fā)行規(guī)模為20.84億元，華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF發(fā)行規(guī)模也接近8億元。

更多長線資金可期

從業(yè)內最新發(fā)展動態(tài)看，指數(shù)基金已成為資金重要配置工具，當前仍有大量新產品正在或等待發(fā)行，將持續(xù)為市場注入新的增量資金。Choice數(shù)據(jù)顯示，當前共有32只指數(shù)基金正在發(fā)行，9只指數(shù)基金即將發(fā)行。從整體來看，中證A系列成為重點布局方向，嘉實中證A100指數(shù)增強、博時中證A100指數(shù)、銀河中證A500指數(shù)增強、招商中證A500指數(shù)增強、申萬菱信中證A500指數(shù)增強、中歐中證A500指數(shù)增強、鵬華中證A500指數(shù)等多只基金正在發(fā)行。

當前指數(shù)基金呈現(xiàn)密集上報、快速獲批、火速發(fā)行的特征。以上證180ETF為例，11月21日，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業(yè)基金集體上報了上證180ETF，11月29日即獲批。從最新情況來看，興業(yè)上證180ETF、鵬華上證180ETF正在發(fā)行。此外，南方上證180ETF、華泰柏瑞上證180ETF、天弘上證180ETF均已敲定發(fā)行日期。

更多長線資金可期。12月12日，首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產品目錄。博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩認為，寬基指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金，可以為指數(shù)基金帶來新的資金，促進產品規(guī)模的增長。這有助于為資本市場注入新的長期資金，同時優(yōu)化投資者結構。

指數(shù)基金未來發(fā)展空間十分廣闊。據(jù)華泰證券分析師沈娟測算，過去2年居民金融資產流向存款加保險的比例超90%，未來權益市場或穩(wěn)中向好，有望推動風險偏好修復。同時機構資金規(guī)模超百萬億，若增配1%至2%的ETF，也將帶來1萬億元至2萬億元資金。因此，從5至10年維度觀察，ETF市場有望成長至5萬億元至10萬億元量級。同時，創(chuàng)新產品持續(xù)擴容、投顧生態(tài)不斷完善。

在業(yè)內人士看來，指數(shù)投資已經(jīng)成為全球趨勢，規(guī)模持續(xù)擴大。從美國的發(fā)展情況看，截至2023年底，美國指數(shù)基金和ETF的占比，已經(jīng)從2012年的22%增至50%。在國內，隨著資產管理工具化時代的來臨，指數(shù)基金也是資產管理的發(fā)展趨勢。

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