轉自：財聯社

　　財聯社12月11日訊（記者 夏淑媛）專投芯片的上海“大佬”——上海集成電路產業投資基金再次迎來險資加持。

　　12月11日，據中保投資消息，該公司攜手新華保險、中匯人壽設立的智集芯基金出資逾20億元，成功受讓了上海國際集團持有的上海集成電路產業投資基金份額。

　　據悉，早在2021年，中保投資就已設立中保投齊芯基金，承接了上海集成電路產業投資基金12億元份額，開啟引導險資等一攬子資金以S基金方式支持國家核心戰略發展的業務模式。2023年，中國人壽設立滬發1號股權投資計劃，以S份額投資方式受讓上海市國有企業所持上海集成電路產業投資基金的股權，投資規模約118億元。

　　業內人士表示，此前出于風險考慮，保險資金參與集成電路產業投資的案例并不多，且以小比例、退出預期較高的單一項目為主。近兩年，地方政府與保險資金機構不斷探路S份額投資方式，將集成電路產業投資投資從“馬拉松”變為“接力賽”，將有助于國資盤活再投入，持續踐行國家半導體自主可控戰略。

　　中保投資攜新華保險等設立基金，斥資逾20億承接上海集成電路基金份額

　　智集芯基金由中保投資、新華保險、中匯人壽3家保險機構設立，其全稱為中保投智集芯（嘉興）股權投資合伙企業（有限合伙）。

　　其中，新華保險認繳出資10億元，出資比例為47.29%；中匯人壽認繳出資8億元，出資比例為37.83%；中保投資認繳出資3.15億元，出資比例14.88%。

　　據悉，本次智集芯基金是以S份額投資方式，成功受讓上海國際集團持有的上海集成電路產業投資基金份額。

　　所謂“S份額投資方式”，通常指的是私募股權二級市場中的基金份額交易，也就是S基金（Secondary Fund）投資行為。

　　普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾對財聯社記者表示，S基金在資本市場中扮演著重要角色，通過從其他投資者手中受讓所持基金份額或收購企業股權等方式，將投資“馬拉松”變為“接力賽”。

　　“它促進基金份額流通、加速投資回收，同時吸引多方資本投入，為科創企業提供持續支持，實現對科技創新、產業發展全周期支持。”周瑾表示。

　　在業內人士看來，智集芯基金成功受讓上海集成電路產業投資基金份額，也意味著這支成立8年之久的產業基金，即上海集成電路產業投資基金將續上險資“彈藥”，進一步支持上海集成電路產業發展。

　　公開資料顯示，上海集成電路產業投資基金一期成立于2016年，2020年又設立了二期基金，目前兩支基金共投資了16家企業。中芯國際、超硅半導體、紫光展銳、積塔半導體、中芯南方等一批半導體鏈主企業背后都有它的身影。“可以說，上海成為我國集成電路產業中心之一，兩支基金功不可沒”業內人士表示。

　　地方政府與保險資金機構探路S份額投資，持續加大半導體產業投資

　　集成電路產業被譽為“現代工業的糧食”，是衡量一個國家或地區現代制造業水平和實力的重要標志。

　　但集成電路產業壁壘高，是典型的資本、技術雙密集型產業，要在這個領域闖出一條自主創新之路，離不開長期資金的投入和耐心資本的支持。

　　體量大、周期長的保險資金，無疑是支持集成電路產業發展的理想資金。賦能實體經濟、助力新質生產力發展，也是保險業的應有之義。

　　值得注意的是，保險資金也有負債剛性、投資追求穩健的特點，而集成電路具有鮮明的高精技術、高額投資、高度風險等特征。因此，供求雙方也存在著較大的矛盾。

　　中保投資相關負責人表示：“我們借助創新方式，找到了保險資金運用與科技創新、區域發展的同頻共振點，在實現合理財務回報的同時，支持我國集成電路產業發展。”

　　據悉，早在2021年，中保投資就已設立中保投齊芯（嘉興）集成電路產業投資有限責任公司（以下簡稱“中保投齊芯基金”），承接了上海集成電路基金12億元份額，開啟引導險資等一攬子資金以S基金方式支持國家核心戰略發展的業務模式。

　　2023年，中國人壽設立“中國人壽—滬發1號股權投資計劃”，以S份額投資方式受讓上海市國有企業所持上海集成電路產業投資基金股份有限公司的股權，投資規模約118億元。

　　中保投資表示，在前期經驗基礎上，智集芯基金進一步發揮了險資在S基金領域的配置優勢。未來，中保投資將履行好主動管理職責，并加大力度為保險業探索更多S基金領域的投資機會。

　　（財聯社記者 夏淑媛）

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