來源：中國基金報

　　臨近年末，多家金融機構持續加大個人養老金營銷力度，新一輪“開戶戰”硝煙再起。為了吸引客戶，國有大行、股份制銀行等推出各類“開戶禮”，更有機構直接宣布開戶送黃金。

　　業內人士認為，個人養老金制度啟動實施兩年間，個人養老金整體運行平穩，開戶人數持續增長、產品不斷擴容。為了推動個人養老金進一步發展壯大，后續除了增量政策支持外，金融機構也應積極圍繞投資者需求豐富產品池。

　　新一輪“開戶戰”啟動

　　有機構開戶送黃金

　　近期，工商銀行推出了“個人養老金開戶繳存四重禮，最高可得656元立減金”活動。其中，12月1日至12月31日期間，首次開戶并發生首筆達標繳存交易的新客戶，最高可抽取188元立減金。

　　中國銀行方面，在12月31日前開戶并繳存個人養老金的用戶，最高可得618元微信立減金。其中，首次開戶并繳費10元以上的用戶，有機會抽取28元、138元微信立減金權益。中國銀行還特別標注了“100%中獎”“限前50萬名客戶”來吸引用戶。

　　建設銀行推出了“繳存最高可享656元獎勵”活動。其中，用戶首次繳存個人養老金賬戶，最高享88元獎勵。此外，還有最高568元獎勵的“進階禮”，每月最高600元獎勵的“推薦禮”等。

　　交通銀行方面，在12月31日之前，用戶首次成功開立個人養老金賬戶，可獲得60元貼金券；首次成功開立個人養老金資金賬戶后繳存任意金額，可獲得8元貼金券；繳存單筆金額大于1000元，可獲得50元貼金券；繳存累計金額達到12000元，可獲得88元貼金券。

　　興業銀行方面，12月31日之前，在該行行內渠道首次開立個人養老金賬戶，且在活動期間完成首筆任意金額繳費的客戶，最高可抽188.88元紅包。

　　與大多數銀行開戶送紅包不同的是，京東金融近期上線了“2024最后減稅月”活動。根據規則，在12月31日之前，用戶通過京東金融APP首次完成個人養老金賬戶開戶，即可免費領100mg黃金。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，近期多家機構推出個人養老金開戶有禮活動，主要是為了吸引客戶開戶，以及更好地推動個人養老金發展。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，個人養老金賬戶具有“唯一”性。對銀行來說，盡可能多地拓展客戶開戶，不僅有助于資金沉淀、增加負債來源，同時有助于創新和拓展業務、增加利潤來源。

　　個人養老金整體運行平穩

　　后續發展仍需增量政策支持

　　2022年11月25日，人力資源社會保障部宣布個人養老金制度啟動實施。兩年來，銀行、保險、基金等機構積極參與，個人養老金賬戶開戶人數持續增長、產品不斷擴容，推動我國養老第三支柱持續發展壯大。

　　參與情況方面，公開數據顯示，目前個人養老金賬戶開立數已超過6000萬個。產品數量方面，根據國家社會保險公共服務平臺數據，截至目前，個人養老金產品共有836只。其中，儲蓄類產品有466只，基金類產品有200只，保險類產品有144只，理財類產品有26只。

　　產品業績表現方面，Wind數據顯示，截至12月5日，所有理財類產品成立以來單位凈值增長率為正，平均值約5.3%；基金類產品中，超六成產品成立以來單位凈值增長率為正，有8只產品超過10%。

　　盡管個人養老金產品整體業績表現穩健，但由于投資周期較長、流動性較弱，以及部分產品階段性收益波動明顯等因素影響，目前“開戶熱繳存冷”現象仍存，也仍有部分未開戶公眾對此持觀望態度。

　　對于出現前述現象的原因，招聯首席研究員董希淼認為，第一，與個人養老金制度設計本身有關。通過個人養老金賬戶進行投資，可以享受稅收遞延和優惠政策，但目前優惠的力度并不大。而個人養老金賬戶年度投資上限是12000元，對一部分群體而言沒有吸引力。

　　第二，與個人養老金賬戶可投資的產品偏少有關。目前個人養老金金融產品已經有存款、基金、保險、理財等四大類，但總體而言，每個大類下面的具體產品相對還是偏少的。具體到某一家銀行，投資者能夠選擇的產品更是少之又少。

　　第三，與部分銀行前期營銷方式有關。商業銀行普遍比較重視個人養老金賬戶開戶工作，一段時間內紛紛通過贈送現金、贈送禮品等方式吸引投資者開戶。這樣一些過度營銷的行為，可能吸引的是“薅羊毛”的投資者。這些投資者本身對個人養老金賬戶投資的需求并不高。

　　董希淼建議，下一步，應進一步優化調整個人養老金制度。財政稅務部門、金融管理部門應該在稅收優惠、產品準入等方面采取更多的支持政策。對個人養老金產品實施稅收遞延政策后，整體稅率還可以進一步降低；對年收入6萬元以下的人群，通過個人養老金賬戶投資如何享受稅收優惠還應進一步采取措施。同時，個人養老金賬戶的投資上限還可以進行適當調整。比如12000元的上限可以調整為24000元，以此來吸引更多的投資者開立賬戶。

　　“個人養老金賬戶實行封閉運作，目前支取條件較為嚴格。是否允許參加人在一些特殊情境下（如罹患大病等）提前支取，還可以進一步研究。”董希淼表示，金融機構包括商業銀行、保險公司、基金公司等要推出更多符合投資者需求的專屬產品。特別是銀行要引入更多的同業產品，讓投資者有更多、更豐富的選擇，提高投資者開戶之后的投資意愿。

　　周茂華也認為，后續金融機構需要提升產品創新能力，不斷豐富產品體系，以更好滿足市場多元化、個性化需求。

　　“未來隨著人口結構變化，居民養老保障意識提升，價值投資理念不斷成熟，個人養老金投資品種持續擴容，以及數字化技術應用賦能等，我國個人養老金業務有望進入快速發展階段。”周茂華稱。

　　（來源：中國基金報）

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責任編輯：王其霖