◎記者 韓遠飛
年報披露季雖已落幕，但監管部門依然在緊鑼密鼓地為上市公司“體檢”。上海證券報記者統計發現，截至6月4日發稿前，滬深兩大交易所年內發布的年報問詢函近300份，其中業績持續下滑和大股東股權質押成為兩大關注重點。面對交易所的問詢，不少公司的股價也隨即下滑。
業績疲弱成為關注重點
記者看到，上市公司的業績變化成為交易所的關注重點，尤其是連續多年業績下滑的公司，成為交易所問詢的焦點。
典型的例子就是興源環境，公司已經連續四年虧損，尤其是最近披露的2023年年報顯示，報告期內公司實現營業收入7.32億元，較上年同期下滑45.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損9.90億元，虧損規模較上年大幅擴大，凈資產較期初大幅下降。
交易所要求公司結合近年來業績持續虧損的情形、主營業務發展等情況，說明公司業績下滑趨勢是否持續，持續經營能力是否面臨重大不確定性，以及公司已采取和擬采取的改善措施。
又如超越科技，上市三年來凈利持續下滑，且下滑比例不斷加大。2023年，超越科技的營業收入為2.64億元，同比增長24.86%；歸母凈利潤虧損1.20億元，同比下滑454.05%。對此，交易所要求公司說明上市后業績連續大幅下滑、由盈轉虧且報告期內下滑幅度明顯增加的原因及合理性。
不僅僅聚焦單一的利潤數據，交易所的問詢更是聚焦業績疲軟背后的因素，立體剖析出上市公司可能存在的經營風險。
例如對于恒信東方的問詢，交易所關注到2020年以來公司扣非前后歸母凈利潤連續四年大額虧損。交易所不僅要求公司說明凈利持續為負值的原因，還要求公司從應收賬款、存貨、商譽等多個角度分析公司的經營情況。而公司前期的定增項目也被重點關注。
交易所的全方位問詢也引發了市場的關注，對于被問詢到的企業，不少投資者選擇“用腳投票”。例如超越科技、恒信東方兩家公司，交易所問詢后翌日公司股價都出現了“20CM”的跌停，興源環境也在盤中一度跌停，最終收跌超17%。
大股東質押備受關注
穩定的控股權是上市公司健康發展的重要前提，也成為交易所在年報問詢中的重點。其中，公司大股東的質押情況就成為“體檢”的焦點。
典型的例子就是中創環保，公告顯示，目前公司控股股東上海中創凌興能源科技集團有限公司持有股份占公司總股本的15.96%，其中質押股份占其持股數量的95.72%，凍結股份占其持股數量的36.22%。對此，交易所要求公司補充說明控股股東質押融資金額及具體用途，補充說明控股股東及實際控制人王光輝、宋安芳目前債務情況，結合其所控制資產及變現情況、負債到期情況等，說明是否存在償債風險或債務逾期情形，同時說明是否存在控制權變更風險。
又如朗源股份，截至目前，公司大股東新疆尚龍、王貴美合計質押比例占其所持股份的比例為100%。對于大股東質押情況，交易所要求朗源股份結合大股東質押的原因及合理性、質押資金具體用途、約定的質權實現情形、控股股東及其一致行動人的財務狀況和清償能力、股價變動情況等，說明其是否存在較大的平倉風險。
交易所還結合募投項目建設的進展，了解大股東或實控人的質押、凍結、減持等情況，以防“蹭熱點”。例如對恒信東方的問詢，交易所就重點關注了公司前期近7億元募投項目的變更和建設情況。交易所要求公司結合募投項目的實際效益、業務實質，以及公司實控人在變更募投項目前后的質押、凍結狀況及后期減持情況，說明公司是否存在炒概念、“蹭熱點”情形，是否存在利用信息披露拉抬股價配合股東減持情形。
責任編輯：尉旖涵
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