專題：聚焦2023基金年報：公募總規模突破27萬億 管理費同比下降7.04%
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隨著基金年報的完整披露，2023年公募基金的整體業績情況也浮出水面。
數據顯示，2023年，債券型基金作為傳統避風港資產的角色，以其穩定的收益特性成為市場亮點，產品總利潤超過了貨幣型基金，表現出較強的賺錢效應。
單只基金來看，除了貨幣型基金，以納斯達克100ETF為代表的部分QDII基金在盈利能力上也有出色表現。比較而言，FOF基金的利潤表現不佳，但相較于前一年的負利潤仍有所提升，顯示出市場的多樣化需求。
債券型基金賺錢效應凸顯
根據天相投顧數據，2023年，債券型基金的利潤表現令人矚目，其總利潤達到了2381億元，超過了貨幣型基金的總利潤2281億元，相比2022年實現了顯著增長。2022年，債券型基金的總利潤為839億元，而貨幣型基金的總利潤為1995億元。
除了債券型基金和貨幣型基金之外，同時錄得正利潤的還有商品型基金和REITs基金，合計利潤分別為61億元和12億元。然而，QDII基金、FOF基金、股票型基金和混合型基金卻出現了利潤虧損，四類基金2023年的利潤分別錄得-33億元、-81億元、-3245億元和-5725億元。盡管如此，前一年同期，上述幾類基金的利潤分別錄得-351億元、-166億元、-5796億元和-1.1萬億元，與前一年同期相比，這些基金今年的虧損幅度有所減少。
從2023年末的可供分配凈收益來看，債券型基金以4143億元居首位，高于2022年的3584億元。此外，大部分基金類型的可供分配凈收益都為正，其中股票型基金和混合型基金的可供分配凈收益分別為591億元和828億元。絕大部分基金類型的單位可供分配凈收益也為正，其中，商品型基金的期末單位可供分配凈收益達到了0.22。
滬上一位固收研究人士向證券時報記者表示，面對各種不確定性，投資者通常會尋求更加穩定的投資渠道。對于風險厭惡型的投資者來說，債券型基金的核心優勢在于其低風險特性。與股票等權益類資產相比，債券的信用風險和市場波動性通常較低，這使得債券型基金成為更保守的投資選擇。作為傳統的避風港資產，債券在2023年吸引了大量的避險資金，這是推動債券型基金業績增長的一個重要因素。
此外，在降息周期或低利率環境中，債券型基金因其固定收益特性而變得更具吸引力。中央銀行的貨幣政策，尤其是量化寬松等措施，會降低借貸成本并提高債券價格，利好債券型基金。市場對未來政策的預期也會影響債券價格和基金業績，比如市場預期更多的寬松政策會提前推動債券價格上漲。種種因素疊加，使得債基在2023年賺錢效應凸顯。
多只QDII占據利潤榜，FOF賺錢效應欠佳
從單只基金的口徑來看，在2023年的基金市場中，貨幣型基金憑借其穩定的收益表現引人注目。其中，天弘余額寶貨幣的利潤為123億元，盡管較前一年有所下滑，但仍位居榜首。此外，易方達易理財貨幣、易方達現金增利貨幣、建信嘉薪寶貨幣等也實現了可觀的利潤規模。
值得注意的是，QDII基金在2023年也展現出強勁的盈利能力，尤其是廣發納指100ETF，年利潤高達63億元，實現了從前一年的虧損到去年的盈利的巨大轉變。同樣，國泰納斯達克100（QDII-ETF）的表現也值得關注，年利潤達到30億元。
股票型基金方面，國泰中證全指證券公司ETF以19億元的利潤領先，與前一年相比實現了顯著的業績反轉。類似情況的還有華夏中證5G通信主題ETF，年利潤達到16億元，前一年僅為-47億元。
債券型基金方面，中銀豐和定期開放債券的年利潤位居前列，2023年的利潤達到了17億元，前一年同期為12億元，同比實現了小幅增長。中銀證券匯嘉定期開放債券緊隨其后，2023年的年利潤為16億元，前一年錄得10億元。
商品型基金方面，黃金類產品表現突出。華安黃金易（ETF）錄得16億元的年利潤，前一年為9億元。博時黃金ETF錄得10億元的年利潤，前一年為7億元。
混合型基金方面，利潤較高的是易方達醫療保健行業混合A、景順長城能源基建混合A和金元順安元啟靈活配置混合，三只基金分別錄得利潤4.3億元、3.9億元和3.4億元。與2022年相比，2023年，三只基金的利潤均有所提升，其中易方達醫療保健行業混合A更是實現了扭虧為盈。與之對應的基金業績表現也可圈可點，以易方達醫療保健行業混合A為例，該基金2023年全年收益率為10.72%，而同期基金業績基準的收益率僅-5.16%。
REITs基金中，鵬華深圳能源REIT以3億元的年利潤領跑，平安廣交投廣河高速REIT和中信建投國家電投新能源REIT的利潤也均超過2億元。
在一眾基金類型中，FOF基金的整體利潤相對較差。其中利潤較高的興證全球安悅穩健養老一年持有混合FOF A 去年的年利潤為6998萬元，緊隨其后的是交銀安享穩健養老一年A和交銀招享一年混合A，年利潤分別達到3852萬元和3776萬元。不過，相比2022年的負利潤，幾只基金在去年的表現仍有所提升。
責任編輯：江鈺涵
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