◎記者 李雨琪
受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格加速下行以及國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)大超預(yù)期的影響，光伏板塊近日逆勢(shì)走出一輪上漲行情。Choice數(shù)據(jù)顯示，東財(cái)光伏設(shè)備板塊指數(shù)已連續(xù)4個(gè)交易日收紅，區(qū)間累計(jì)漲幅約6%。
昨日，光伏板塊及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈再度走強(qiáng)，TOPCon電池指數(shù)和HJT電池指數(shù)均漲超3%。截至收盤，帝科股份、孚日股份（維權(quán)）、耀皮玻璃漲停；鈞達(dá)股份盤中觸及漲停，收漲近9%；聯(lián)得裝備、捷佳偉創(chuàng)、高測(cè)股份、東方日升、中來股份（維權(quán)）、東旭藍(lán)天等紛紛跟漲。
作為N型電池龍頭的鈞達(dá)股份近期表現(xiàn)亮眼，近10個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)44%。昨日，鈞達(dá)股份盤中再度觸及漲停，尾盤打開漲停板，最終收漲8.91%，報(bào)130.15元。資金面上，機(jī)構(gòu)對(duì)該股展開了激烈博弈，近3個(gè)交易日內(nèi)有2家機(jī)構(gòu)席位買入1.53億元，另有3家機(jī)構(gòu)席位賣出3.37億元。
昨日晚間，鈞達(dá)股份發(fā)布股票異常波動(dòng)公告稱，截至公告披露日，公司2022年年度權(quán)益分派工作已經(jīng)實(shí)施完畢，淮安一期年產(chǎn)13GW N型TOPCon項(xiàng)目正處于爬坡調(diào)試階段，淮安二期年產(chǎn)13GW N型TOPCon項(xiàng)目正抓緊建設(shè)中，預(yù)計(jì)2023年建設(shè)完成。
國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)3.8億千瓦，光伏發(fā)電裝機(jī)4.4億千瓦，風(fēng)電光伏發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到8.2億千瓦，占全國(guó)發(fā)電裝機(jī)量的30.9%。今年1至4月，全國(guó)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)6251萬千瓦，占全國(guó)新增裝機(jī)量的74%，同比增長(zhǎng)11.5個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)風(fēng)電光伏發(fā)電量達(dá)到4828億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26.8%，占全社會(huì)用電量的17.2%，較去年同期增加3個(gè)百分點(diǎn)。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已現(xiàn)松動(dòng)，預(yù)計(jì)終端組件價(jià)格將快速回落，刺激需求進(jìn)一步放量。全年新增光伏裝機(jī)規(guī)模有望再超預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)有望達(dá)140GW至150GW，同比增長(zhǎng)60%至70%。
多家機(jī)構(gòu)表示，在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回調(diào)后，以TOPCon為首的N型電池有了更大的溢價(jià)空間。同時(shí)，光伏裝機(jī)量超預(yù)期，TOPCon設(shè)備逐步放量，有望于今年二季度開始為設(shè)備企業(yè)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。
從相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的調(diào)研情況來看，TOPCon電池設(shè)備訂單正逐步確認(rèn)收入，基本面情況已有所改善。捷佳偉創(chuàng)近日發(fā)布公告稱，2022年公司確認(rèn)的主要是PERC電池訂單，今年一季度公司確認(rèn)了第一批PE-poly量產(chǎn)訂單，前期安裝調(diào)試周期和成本較高。由于上述影響毛利率因素消除以及公司加強(qiáng)成本管控，預(yù)計(jì)后期毛利率恢復(fù)到正常水平。
帝爾激光在近日的調(diào)研公告中表示，公司TOPCon硼摻雜設(shè)備在2022年四季度取得批量訂單，公司設(shè)備在合同簽訂3至4個(gè)月之后發(fā)貨，預(yù)計(jì)2023年二季度是密集交付期。
中信建投證券分析稱，目前市場(chǎng)PERC電池平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率約23.5%，已逼近效率極限。而N型電池效率提升潛力大、投資成本不斷降低，本輪光伏技術(shù)變革將由P型電池轉(zhuǎn)向N型電池。TOPCon電池當(dāng)前量產(chǎn)效率已達(dá)25%以上，在N型電池中量產(chǎn)性價(jià)比最高，頭部企業(yè)均選擇以TOPCon作為下一代電池技術(shù)路線。
華金證券表示，光伏行業(yè)景氣度有望持續(xù)向上，投資主線建議關(guān)注：一是受益于新技術(shù)進(jìn)步的電池片及相關(guān)設(shè)備環(huán)節(jié)；二是受益于原材料相對(duì)緊缺、產(chǎn)業(yè)話語權(quán)較強(qiáng)的膠膜和硅片環(huán)節(jié)；三是受益于儲(chǔ)能與微逆細(xì)分市場(chǎng)高增的逆變器環(huán)節(jié)；四是有盈利改善預(yù)期的輔材（支架、邊框、焊帶、銀漿、接線盒等）環(huán)節(jié)；五是受益于整個(gè)行業(yè)需求高增速的組件一體化環(huán)節(jié)。
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