◎記者 費天元

周二，以人工智能為代表的前期熱門題材股出現大幅調整，拖累A股三大指數午后震蕩下挫，滬指再度失守3300點。市場風格呈現顯著的“高低切換”，新能源、醫藥等低位成長板塊延續復蘇勢頭，充電樁、創新藥等細分賽道漲勢突出。

截至收盤，上證綜指報3290.99點，跌0.60%；深證成指報11099.26點，跌0.71%；創業板指報2294.19點，跌0.25%。滬深兩市合計成交8663億元，較前一日縮量超過700億元。北向資金全天凈賣出34.01億元，其中滬股通凈買入1.47億元，深股通凈賣出35.48億元。

賽道股反彈漸成趨勢

自4月末以來，以新能源、生物醫藥為代表的成長類板塊逐漸走出低谷，細分下的充電樁、創新藥、TOPCon電池、智能電網等賽道股大幅反彈，構成當下市場的趨勢性交易新熱點。

充電樁概念昨日走勢強勁，迦南智能、萬勝智能雙雙收獲20%幅度漲停，有方科技、英飛特、英可瑞等漲超10%，行業龍頭特銳德（維權）早盤一度漲近8%，股價刷新今年以來新高。

中信建投研報表示，2021年至2022年為國內電動車銷量增速迄今為止最高的兩年，而充電樁作為電動車后市場中的重要配套設施，將略晚于電動車迎來增速最高階段。預計2023年將是充電樁銷量高增之年，高壓快充等技術將帶動充電模塊、充電槍線等核心零部件價值量上升。

創新藥賽道昨日也表現亮眼，東財發布的創新藥指數收盤大漲2.36%，翰宇藥業上漲13.27%，凱因科技、亞虹醫藥、百奧泰等漲超7%。粵開證券認為，老齡化、新技術及政策紅利將支撐創新藥行業中長期高速增長，全行業蘊含優質掘金機會，推薦關注傳統制藥轉型、新興生物技術發展以及CXO（醫藥外包）三大方向。

人工智能概念大幅調整

昨日盤中，前期火熱的人工智能概念呈現單邊下挫態勢，特別是午后跌幅明顯擴大，成為拖累股指表現的重要因素。截至收盤，與人工智能高度相關的申萬傳媒、計算機行業指數分別下跌4.34%和3.09%，跌幅位居一級行業前兩位。

不少熱門公司股價大幅回調。CPO（光電共封裝技術）概念股劍橋科技昨日尾盤封死跌停，該股今年以來最高漲幅接近500%。傳媒、教育等AI應用方向集體回落，世紀天鴻、天舟文化、唐德影視等跌超10%。

近期AI應用端不乏利好消息落地，如ChatGPT開發商OpenAI在5月13日發文稱，將在近期向所有ChatGPT Plus用戶推出網絡瀏覽功能和插件。據悉，ChatGPT插件是專門設計用于擴展ChatGPT功能的互聯網連接工具，插件功能相當于給ChatGPT配備了一套工具箱，將更大范圍地擴展其理解力、集成性和實用性。

但二級市場資金明顯對上述消息反應鈍化，或顯示相關題材的情緒高峰已過。中信證券認為，AI等主題性題材4月中旬以來步入了熱度很高、波動很大但區間回報不明顯的階段，表現出典型的板塊內部博弈和消耗特征，判斷主題交易階段性結束，主題板塊內部的激烈博弈或難以持久。

機構建議“低位尋機”

近期A股市場“高低切換”特征明顯，多家機構建議聚焦基本面優良、股價處于低位的行業板塊，其中的醫藥、新能源汽車、大消費等方向近期走勢已有所表現。

中信建投首席策略官陳果表示，當期市場增量資金仍不足，市場處于存量博弈階段，存量資金或將更加注重防御性策略。具備政策預期、基本面有望先行扭轉的方向將占優，關注重點包括耐用大件消費品如新能源汽車、家電，受益自主可控、結構升級的工業母機、半導體設備，以及盈利逆周期明顯回暖的電力板塊。

“AI與央企國企主線近期持續調整，但中期仍有機會。AI概念經歷強度極大的上漲后進入調整階段，但AI浪潮或尚未結束，板塊內部將由主題性機會轉向基本面驅動。”陳果說。

中信證券表示，在前期市場激烈博弈的環境下，行業和板塊是否存在簡單且易于傳播的邏輯成為投資者的關注點，AI等熱門題材流動性不斷改善，主題性ETF熱度不斷提升。但在此過程中，缺乏板塊效應的績優股則少有人參與，例如醫藥板塊今年有望迎來業績兌現期，但由于研究門檻偏高，導致其在其他主題獲熱炒的同時遭遇無差異拋售。

中信證券認為，隨著主題博弈行情階段性結束，盈利驅動的策略有望重新獲得關注，過去一段時間冷門但績優的板塊有望迎來重估。其中，醫藥是疫后修復確定性最高的品種，建議關注全球流動性拐點和管線研發催化的創新藥方向。此外，建議圍繞上半年業績持續修復的板塊布局，例如新能源中的鋰電、充電樁、光伏材料和風電，大消費板塊中的家電、紡織服裝等。

炒股開戶享福利，送投顧服務60天體驗權，一對一指導服務！

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP