21世紀經濟報道記者 楊希 北京報道
近日，中國東方資產管理股份有限公司（以下簡稱中國東方）在京發布2023年度《中國金融不良資產市場調查報告》（下稱《報告》）。該《報告》自2008年首發以來，已連續第十六年發布，《報告》及時跟蹤金融不良資產市場運行全景，有效助力了防范和化解金融風險。
《報告》稱，綜合外部專家學者、商業銀行、資產管理公司、信托公司和中介機構五類受訪者的問卷調查結果來看，2023年我國系統性金融風險總體可控，但房地產企業、地方融資平臺和中小民營企業等微觀主體的流動性風險值得關注。此外，《報告》采取模型預測的方法，結合歷史數據，預測2023年商業銀行不良貸款余額或將繼續維持上漲趨勢，不良貸款率可能出現小幅上升，但整體變化態勢較為平緩。
中國東方黨委書記、董事長王占峰表示，金融資產管理公司要充分發揮自身戰略功能，聚焦不良資產主業，大力防范和化解金融風險，有效維護金融穩定，不斷提升金融服務實體經濟質效，不斷鞏固經濟運行整體好轉和高質量發展持續推進的良好態勢，不斷實現經濟與金融的良性循環。
部分微觀主體流動性風險值得關注
總體來看，2023年度的《報告》仍然堅持問題導向，聚焦中國金融不良資產市場現狀與最新發展動向，采用問卷調查和數據分析相結合的實證研究方法，收集了不良資產市場各類主要參與主體對金融體系風險、房地產領域風險、金融機構信用風險暴露和不良資產處置的研判信息。
綜合外部專家學者、商業銀行、資產管理公司、信托公司和中介機構五類受訪者的問卷調查結果來看，2023年，我國系統性金融風險總體可控，但房地產企業、地方融資平臺和中小民營企業等微觀主體的流動性風險值得關注。
2022年，我國債券市場共有18家企業發生違約，違約債券規模318億元，相比2021年明顯下降?！秷蟾妗奉A計，2023年地方融資平臺及地方國有企業債務違約風險將小幅上升，房地產企業債務違約風險將緩慢下降。
“調研結果顯示，42.38%的受訪者認為2023年地方融資平臺及地方國有企業債務違約風險將小幅上升，24.54%的受訪者認為將基本持平，16.77%的受訪者認為將小幅下降，13.41%的受訪者認為將大幅上升，2.90%的受訪者認為將大幅下降。
調研結果顯示，46%的經濟學家預計2023年房地產企業發生債務違約風險將緩慢下降，26%的經濟學家預計將基本穩定，22%的經濟學家預計將緩慢上升，4%的經濟學家預計將加速上升，2%的經濟學家預計將加速下降?！薄秷蟾妗穼懙?。
《報告》認為，基于房地產領域風險化解的復雜性，房地產風險化解政策要堅持房地產項目和房地產企業、債權融資和股權融資協同發力。大力支持房地產企業兼并重組和鼓勵風險化解機構對房地產企業增資入股，可能是未來一個階段推動房地產領域風險化解的重要政策舉措。
銀行業不良資產尚未充分暴露
近幾年，我國商業銀行加大了不良資產處置力度，處置規模明顯提升。不過《報告》顯示，86%的經濟學家認為2022年我國銀行業不良資產風險尚未充分暴露，8%的經濟學家認為是尚未暴露，6%的經濟學家認為是基本充分暴露。
對照來看，商業銀行受訪者普遍認為，宏觀經濟與政策是影響商業銀行信貸資產質量的重要因素。2022年商業銀行不良率的公開數據被小幅低估，關注類貸款中有10%至20%可能轉變為不良貸款，“金融16條”小幅緩解房地產企業資金壓力，“穩地產”政策組合拳小幅提升了商業銀行信貸資產質量。
商業銀行受訪者預計，2023年商業銀行新增不良貸款規模將小幅增加，處置不良貸款的緊迫性更強，處置壓力最大的銀行類型是城市商業銀行。商業銀行2023年推出的不良資產最主要類型是次級類，預期價格與2022年基本持平。
《報告》對中小銀行風險情況也進行了調研統計。結果顯示，39.59%的受訪者認為2023年我國中小銀行風險將小幅上升，26.37%的受訪者認為是基本持平，13.63%的受訪者認為是小幅下降，9.3%的受訪者認為是大幅上升，4.12%的受訪者認為是大幅下降。
事實上，相比國有大型銀行和股份行，城商行、農商行等中小銀行的資產配置在房地產企業、地方融資平臺、民營企業等領域更為集中。
《報告》稱，“自2022年以來，房地產市場相關交易價格和交易量的同步萎縮，疊加降價預期的持續上升，家庭、企業、地方政府融資平臺及金融機構的資產負債表均面臨一定壓力。由于住房、廠房、土地等資產是各類微觀主體的重要資產，也是其獲取外部融資的主要抵押物，房地產相關資產價格的持續下降，也會加大各微觀主體的再融資風險和現金流壓力。”
結合調研結果，《報告》進一步指出，加快中小銀行改革化險的政策措施包括深化中小銀行公司治理機制改革和全方位拓寬中小銀行資本補充渠道。
不良資產處置難度有所上升
資產管理公司作為金融體系中專業的不良資產經營處置機構，利用專業優勢和技能，服務于供給側結構性改革，在國有大型企業提質增效、民營企業危機救助、資本市場紓困、產業優化升級、服務中小金融機構風險化解等領域發揮著重要作用。
此次發布的《報告》顯示，資產管理公司受訪者普遍認為，2022年不良資產處置難度較2021年有所上升，不良資產投資者預期年化收益率整體水平與上一年相比進一步下降，近年來呈現持續下滑趨勢。
在不良資產一級市場中，商業銀行是主要供給方。調研顯示，2022年銀行業金融機構不良貸款規模及不良貸款率保持相對低位，金融不良資產一級市場供給規模維持穩中有降態勢，市場成交量、成交金額大幅萎縮，不同地區出現一定分化趨勢。不良資產包的價格保持相對穩定，整體上與2021年基本持平。
此外，監管部門引導金融資產管理公司積極參與中小金融機構改革化險。適度拓寬不良資產收購范圍有利于風險的前置化解，也有助于減少不良資產一級市場階段性供給規模下降引起的市場波動，穩定市場預期，促進不良資產一級市場的良性發展。
在不良資產二級市場中，資產管理公司是主要供給方。調研結果顯示，33.70%的受訪者認為2022年資產管理公司處置速度小幅減慢，22.28%的受訪者認為大幅減慢，25%的受訪者認為基本不變，17.93%的受訪者認為小幅加快，1.09%的受訪者認為大幅加快。與上一年相比，表示處置速度減慢的受訪者明顯增加，占比接近六成。
不過《報告》進一步表示，當前部分受疫情影響小、經濟較為發達、不良資產交易比較活躍的地區資產價格正處于逐步回升的過程中，未來不良資產處置市場環境有望逐步回暖。
責任編輯：宋源珺
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
