轉自：財聯社

周一歐盤時段，雖然瑞銀集團已同意收購瑞士信貸（瑞信），但并未能撫平市場擔憂，銀行業危機仍在持續。美股盤前，瑞信股價一度下跌超過60％，瑞銀股價也一度下跌超過10％，第一共和銀行下跌近20％。

瑞士最大銀行瑞銀集團周日同意以32億美元收購第二大銀行瑞信，以避免瑞信眼下危機對本國乃至全球造成“無可挽回的經濟動蕩”。

瑞士政府表示，將提供逾90億美元，以彌補瑞銀收購瑞信可能蒙受的部分損失。瑞士央行還向瑞銀提供了逾1000億美元的流動資金，以幫助促成這筆交易。

收購完成之后，瑞銀集團將成為瑞士唯一一家全球性銀行，這也將賦予瑞銀巨大的影響力，徹底改變瑞士銀行業的格局，使其真正成為該國“大而不能倒”的銀行。

銀行業是瑞士經濟的支柱性產業，而瑞銀和瑞信均是全球系統重要性銀行之一。在這個經濟嚴重依賴于金融的國家，這兩大銀行巨頭所持資產總額高達瑞士國內生產總值（GDP）的140％。

晨星公司股票分析師Johann Scholtz表示：“正常情況下，我會說這對瑞銀而言是一筆絕佳的交易。但在眼下環境下，情況有點復雜，因為整體而言市場存在很多不確定性。”

收購聲明發布后不久，包括美聯儲和瑞士央行在內的一批央行宣布擴大美元互換額度，幫助安撫因銀行業動蕩而恐慌的投資者。他們表示，這次擴大是“緩解全球資金市場壓力的重要流動性后盾”。

信任危機

長期以來，瑞信背負了一長串的丑聞和各種問題，關鍵客戶Greensill Capital和Archegos Capital Management的倒閉，再加上投資連續虧損，瑞信已是今非昔比。盡管多次更換高管并承諾進行改革，但在投資者看來，瑞信似乎沒完沒了地出錯。

去年秋天，瑞信剛剛通過新的股權融資從Saudi National Bank和其他投資者那里籌集了40億美元，為一項全面的改革提供資金。但客戶成批外流，在2022年的最后幾個月里從該行管理的資產中轉走了1200億美元。但危機依舊沒有解決，瑞士金融市場監督管理局稱，瑞信經歷了一場“信任危機”。

值得注意的是，瑞士長期以來一直以永久中立國自居，但在俄烏沖突中，瑞士政府和瑞士銀行對俄羅斯實行的制裁影響了客戶對瑞士金融機構的信任，導致資本大量外流。

此前媒體報道稱，瑞士最大的一些銀行的領導們說，由于他們對俄羅斯的制裁，他們富有的客戶越來越擔心自己的資產存在他們國家的安全問題，瑞士不再被認為是存錢的安全之地。

在這種壓力之下，瑞士聯邦委員會在2月份被迫聲明稱，針對國際上有關使用被凍結的俄方資產進行烏克蘭重建的提議，聯邦司法辦公室的工作組經研究后認為，沒收在瑞士被凍結的俄方資產不符合憲法和法律。

方案存在風險

瑞士聯邦主席阿蘭·貝爾塞在周日的新聞發布會上表示，瑞信深陷危機可能“對本國和國際金融穩定造成不可估量的后果”，這項并購是眼下“恢復金融市場信心的最佳方案”。

瑞士財政部長卡琳·凱勒-祖特爾辯護稱，瑞信如果破產，可能引發“無可挽回的經濟動蕩”，這項并購“為瑞士和國際金融穩定奠定基礎”。

但瑞士財長凱勒·祖特爾承認這一方案存在風險，但辯解說其他方案風險可能更大。

瑞信董事長Axel Lehmann稱，近期始自美國的銀行麻煩太多，難以承受。他說道：“信任喪失的速度加快，再加上過去幾天事態的惡化，讓人們清楚地認識到，瑞信不能以目前的形式繼續存在。”

瑞銀董事長科爾姆·凱萊赫表示：“今天對瑞士而言是歷史性的一天，坦白說也是我們不希望看到的一天……我要說清楚，并不是我們發起磋商，但我們相信這筆交易最終對瑞銀股東還是有吸引力的。”他補充道，新集團將降低投資銀行等風險，新的瑞銀仍將堅如磐石。

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