摘要：在米哈游和莉莉絲兩家游戲公司雙雙陷入五礦信托糾紛還未結(jié)束之時(shí)，近日，A股上市公司稅友股份發(fā)布公告稱，其控股子公司購(gòu)買的五礦信托產(chǎn)品出現(xiàn)了延期兌付的情況。

　　一波未平一波又起。

　　在米哈游和莉莉絲兩家游戲公司雙雙陷入五礦信托糾紛還未結(jié)束之時(shí)，近日，A股上市公司稅友股份發(fā)布公告稱，其控股子公司購(gòu)買的五礦信托產(chǎn)品出現(xiàn)了延期兌付的情況。

　　該產(chǎn)品是“五礦信托-信澤投資集合資金信托計(jì)劃-第38期”（下稱“信澤投資第38期”）。公告稱，受房地產(chǎn)市場(chǎng)下行趨勢(shì)和新冠疫情疊加影響，標(biāo)的項(xiàng)目銷售進(jìn)度不及預(yù)期，遂將該信托計(jì)劃到期日統(tǒng)一調(diào)整至2023年6月30日。

　　談及影響，稅友股份表示該信托產(chǎn)品投資資金為控股子公司億企贏網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“億企贏”）的自有流動(dòng)資金，子公司目前經(jīng)營(yíng)情況良好，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，該事項(xiàng)不會(huì)影響子公司正常運(yùn)營(yíng)。

　　延期一年兌付

　　據(jù)稅友股份披露，億企贏于6月24日收到五礦信托發(fā)來(lái)的《關(guān)于“五礦信托-信澤投資集合資金信托計(jì)劃-第38期”的臨時(shí)信息披露公告》。

　　文件顯示，受房地產(chǎn)市場(chǎng)下行趨勢(shì)和新冠疫情疊加影響，標(biāo)的項(xiàng)目銷售進(jìn)度不及預(yù)期。信澤投資第38期信托差額補(bǔ)足義務(wù)人北京融創(chuàng)建投房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司面臨較大流動(dòng)性壓力，無(wú)法按約履行差額補(bǔ)足義務(wù)。

　　針對(duì)上述情況，五礦信托作為受托人將安排信托計(jì)劃到期日統(tǒng)一調(diào)整至2023年6月30日；而五礦地產(chǎn)控股有限公司（下稱“五礦地產(chǎn)”）將提前履行其全部差額補(bǔ)足義務(wù)。同時(shí)，地產(chǎn)方擬將額外提供質(zhì)押擔(dān)保，作為追加補(bǔ)充增信措施；地產(chǎn)方投入資金劣后于信托計(jì)劃股東退出，作為新增增信措施。

　　據(jù)記者查閱稅友股份此前公告顯示，為提高億企贏的資金使用效率，2021年7月，億企贏擬使用閑置自有資金進(jìn)行委托理財(cái)，以增加公司收益，為公司及股東創(chuàng)造較好的投資回報(bào)。

　　億企贏購(gòu)買的信托理財(cái)則為信澤投第資38期，購(gòu)買金額為人民幣10000 萬(wàn)元，產(chǎn)品預(yù)計(jì)存續(xù)期限不超過(guò)12個(gè)月（自相應(yīng)成立日起算），預(yù)計(jì)年化收益率為7.64%。

　　北京礦融城置業(yè)有限公司（下稱“礦融城置業(yè)”）以其合法持有的位于北京市朝陽(yáng)區(qū)王四營(yíng)鄉(xiāng)1304-L03地塊使用權(quán)向五礦信托提供抵押擔(dān)保。資金最終使用的項(xiàng)目用于該地塊的開(kāi)發(fā)建設(shè)及歸還其他股東前期投入。五礦地產(chǎn)、北京融創(chuàng)、融創(chuàng)集團(tuán)提供差額補(bǔ)足。

　　公開(kāi)資料顯示，礦融城置業(yè)成立于2021年6月16日，注冊(cè)資本為10000萬(wàn)元人民幣。其大股東為五礦地產(chǎn)，盛世廣業(yè)、北京政創(chuàng)、五礦信托、北京城建分別持有礦融城置業(yè)40%、30%、20%和10%的股權(quán)。

　　今年2月15日，億企贏收到該信托產(chǎn)品投資本金2123萬(wàn)元；3月16日，億企贏收到該信托產(chǎn)品投資本金1321萬(wàn)元。截至公告日，億企贏累計(jì)收到上述信托產(chǎn)品投資本金3444萬(wàn)元和收益561.2萬(wàn)元，累計(jì)償還本金比例為34.44%。

　　根據(jù)此前安排，五礦地產(chǎn)將于近期履行其全部差額補(bǔ)足義務(wù)，屆時(shí)預(yù)計(jì)億企贏將收到信澤投資第38期差額補(bǔ)足款約1562萬(wàn)元，由此，累計(jì)償還本金比例約為50.06%。

　　盡管信托理財(cái)出現(xiàn)延期兌付，但稅友股份表示，該地塊具備一定區(qū)位優(yōu)勢(shì)，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度正常，并由央企主導(dǎo)，完工風(fēng)險(xiǎn)較為可控。五礦信托所做的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)安排也提高了該信托產(chǎn)品后續(xù)兌付的安全邊際。該信托產(chǎn)品部分本金和收益延期兌付，其風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　接連幾日，五礦信托都處在風(fēng)口浪尖上。由于青海網(wǎng)上法院一則開(kāi)庭公告顯示將于2022年7月25日公開(kāi)審理米哈游和莉莉絲訴五礦信托“營(yíng)業(yè)信托糾紛”一案，而該案所涉及信托產(chǎn)品可能為五礦信托鼎興系列。

　　對(duì)于兩家游戲公司的投資情況，《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪五礦信托，截至發(fā)稿，未有回復(fù)。

　　上市公司熱衷信托理財(cái)

　　近年來(lái)上市公司對(duì)信托理財(cái)產(chǎn)品熱度不減。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月上旬，年內(nèi)已有42家上市公司購(gòu)買信托理財(cái)產(chǎn)品，金額總計(jì)達(dá)64.56億元。

　　其中，光大信托的產(chǎn)品最受歡迎，共有微光股份、正丹股份、永新光學(xué)等10家上市公司購(gòu)買。除此之外，包括華能信托、平安信托、粵財(cái)信托、長(zhǎng)安信托等產(chǎn)品也受到上市公司青睞。

　　從收益率來(lái)看，大多數(shù)上市公司購(gòu)買的信托產(chǎn)品預(yù)計(jì)年化收益率在4.00%-6.00%之間，預(yù)計(jì)年化收益率在7%及以上的信托產(chǎn)品比較少。從期限上看，上市公司對(duì)1年內(nèi)的短期信托理財(cái)更為青睞。

　　究其原因，金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，之所以上市公司偏愛(ài)短期信托理財(cái)，是因?yàn)樯鲜泄居卸唐陂e置資金配置需求，增加沉淀資金回報(bào)率，但是大多數(shù)這類資金都有年底回籠的需求，因此短期信托理財(cái)更受關(guān)注。

　　而在購(gòu)買比例上，上市公司買信托產(chǎn)品的比例整體比較小。廖鶴凱指出，這是和上市公司的風(fēng)控要求有關(guān)。“普通銀行系理財(cái)在上市公司中有更普遍的適應(yīng)性，信托產(chǎn)品特別是非標(biāo)類產(chǎn)品對(duì)于上市公司決策來(lái)說(shuō)相對(duì)時(shí)間較長(zhǎng)，短期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)對(duì)于大多數(shù)公司并不適用（決策時(shí)間過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致的資金閑置，在短期產(chǎn)品上來(lái)看會(huì)降低信托產(chǎn)品收益較高帶來(lái)的吸引力）。”

　　盡管信托產(chǎn)品相較銀行理財(cái)而言收益更有優(yōu)勢(shì)，不過(guò)自去年下半年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)代銷的各類金融產(chǎn)品，開(kāi)始密集出現(xiàn)違約甚至暴雷的情況，這既有市場(chǎng)因素，也有機(jī)構(gòu)因素。

　　北京市京師律師事務(wù)所許浩律師在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，商業(yè)銀行總行對(duì)代銷業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，商業(yè)銀行開(kāi)展代銷業(yè)務(wù)，原則上由其總行與合作機(jī)構(gòu)總部簽訂代銷協(xié)議。在信托關(guān)系中，受托人在處理信托事務(wù)過(guò)程中所發(fā)生的財(cái)產(chǎn)責(zé)任，原則上只以信托財(cái)產(chǎn)為限、承擔(dān)有限的清償責(zé)任。

　　“信托公司風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在其本身是否盡到信托責(zé)任，比如信托計(jì)劃發(fā)行之前是否做好盡職調(diào)查，成立之后是否監(jiān)控資金動(dòng)向，對(duì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控措施是否做足等等。”許浩表示。

　　（來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

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責(zé)任編輯：余坤航