中新經(jīng)緯6月29日電 （薛宇飛）近日，游戲廠商米哈游、莉莉絲起訴五礦信托一事引發(fā)關(guān)注，不少媒體稱米哈游購買的是已違約的“五礦信托-鼎興集合資金信托計(jì)劃”。但中新經(jīng)緯從多方了解到，米哈游購買的并非該產(chǎn)品，而是五礦信托發(fā)行的另一款逾期未兌付的信托計(jì)劃。

　　該事件將五礦信托發(fā)行的多款產(chǎn)品的逾期問題公之于眾。中新經(jīng)緯從多位投資者處了解到，由五礦信托于2021年發(fā)行的鼎興系列集合資金信托計(jì)劃，至少已經(jīng)有14只產(chǎn)品出現(xiàn)逾期，總金額超過24億元人民幣。購買前幾期產(chǎn)品的一些投資人，目前僅收到20%左右的本金。由于債務(wù)人提出的展期兌付時(shí)間長達(dá)18個(gè)月，多位投資人對(duì)未來兌付情況表達(dá)了擔(dān)憂。

　　逾期金額超24億元

　　據(jù)了解，五礦信托發(fā)行的鼎興系列集合資金信托計(jì)劃，共有1-15號(hào)產(chǎn)品，發(fā)行時(shí)間均在2021年上半年，期限為1年，由招商銀行代銷。2021年，投資人徐先生購買了300萬元的五礦信托-鼎興1號(hào)集合資金信托計(jì)劃（下稱鼎興1號(hào)產(chǎn)品）。

　　據(jù)招行APP顯示，該系列產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)），100萬元起投，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.8%，屬于房地產(chǎn)融資類產(chǎn)品。

鼎興1號(hào)產(chǎn)品逾期公告。來源：受訪者供圖

　　根據(jù)多位投資人提供的材料，鼎興系列集合資金信托計(jì)劃的用途一致，均用于受讓深圳市五順方商業(yè)保理有限公司買斷持有的供應(yīng)商對(duì)世茂集團(tuán)旗下項(xiàng)目（即債務(wù)人）的應(yīng)收賬款債權(quán)。到期通過債務(wù)人償付應(yīng)收賬款債權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)退出。

　　鼎興1號(hào)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模約為1.94億元，到期日是2022年3月30日。但到了到期日，產(chǎn)品卻無法兌付。今年4月8日，五礦信托發(fā)布鼎興1號(hào)產(chǎn)品臨時(shí)信息披露公告，稱債務(wù)人尚未償付信托計(jì)劃項(xiàng)下的債務(wù)，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

　　鼎興1號(hào)產(chǎn)品逾期后，其他產(chǎn)品也相繼暴雷。據(jù)中新經(jīng)緯了解，鼎興12-15號(hào)產(chǎn)品是最后一批發(fā)行的，到期日均為2022年6月18日。最終，這4款產(chǎn)品也逾期未兌付。

　　中新經(jīng)緯根據(jù)多位投資人發(fā)來的信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，除暫時(shí)沒有找到鼎興5號(hào)產(chǎn)品的逾期公告外，截至今年6月20日，其余14只產(chǎn)品均已確認(rèn)發(fā)布逾期公告。上述14只鼎興系列產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在1.6億-1.9億元之間，合計(jì)總規(guī)模約為24.45億元。

　　中新經(jīng)緯在中國信托登記有限公司官網(wǎng)查詢鼎興系列集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品時(shí)發(fā)現(xiàn)，鼎興1-15號(hào)產(chǎn)品的首次申請(qǐng)登記日期均為2021年下半年及2022年年初，而這些產(chǎn)品最遲也在2021年6月完成了發(fā)行。這與信托登記的管理辦法不符。

　　據(jù)《信托登記管理辦法》，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在集合資金信托計(jì)劃發(fā)行日五個(gè)工作日前或者在單一資金信托和財(cái)產(chǎn)權(quán)信托成立日兩個(gè)工作日前申請(qǐng)辦理信托產(chǎn)品預(yù)登記（簡稱信托預(yù)登記），并在信托登記公司取得唯一產(chǎn)品編碼。信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在信托成立或者生效后十個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)辦理信托產(chǎn)品及其受益權(quán)初始登記（簡稱信托初始登記）。

　　投資人質(zhì)疑展期表決流程

　　根據(jù)14只鼎興集合資金信托計(jì)劃的臨時(shí)信息披露公告，在產(chǎn)品逾期后，五礦信托相繼收到世茂方面發(fā)來的尋求項(xiàng)目展期的方案，申請(qǐng)信托計(jì)劃到期日順延18個(gè)月。

　　具體看，在原定到期日后的30個(gè)工作日（含）內(nèi)償還不低于本信托計(jì)劃信托本金總規(guī)模的20%；在原定到期日后的13個(gè)-15個(gè)月（含）期間償還低于本信托計(jì)劃信托本金總規(guī)模的25.33%；在原定到期日后的16個(gè)-18個(gè)月（含）期間償還本信托計(jì)劃剩余全部信托本金，及其他應(yīng)償還但未償還的信托利益。

　　徐先生稱，鼎興1號(hào)產(chǎn)品展期方案公布后不久，他收到略高于20%的本金。據(jù)他了解，購買早期幾款產(chǎn)品的一些投資人，也收到20%左右的本金。但徐先生說：“展期方案沒有經(jīng)過投資人的同意，就直接按照這個(gè)方案執(zhí)行了，程序上不對(duì)。而且展期時(shí)間太長，未來無法預(yù)測(cè)能否完全兌付。”

鼎興1號(hào)產(chǎn)品第一次受益人大會(huì)表決結(jié)果。來源：受訪者供圖

　　令他更不解的是，收到上述部分本金后，五礦信托才以通訊方式組織鼎興1號(hào)產(chǎn)品的投資人召開第一次受益人大會(huì)，表決前述展期方案。根據(jù)五礦信托發(fā)布的第一次受益人大會(huì)結(jié)果公告，截至2022年6月9日，代表57.95%信托單位的受益人出具了有效書面表決意見，其中，同意展期方案的占到了70.39%，反對(duì)的占25.70%，棄權(quán)的占3.91%。這意味著，展期分配方案獲得通過。

　　北京中銀律師事務(wù)所律師阮萬錦對(duì)中新經(jīng)緯表示，債務(wù)人給投資人全額兌付是債務(wù)人應(yīng)盡的義務(wù)。債務(wù)人在沒有全額償付能力的情況下，向投資人兌付了一部分本金，這本身沒有問題，但是，投資人未召開展期方案會(huì)議表決通過兌付方案前，債務(wù)人單方提出的兌付方案不能得到債務(wù)人的認(rèn)可。

　　鼎興2號(hào)產(chǎn)品的投資人胡先生透露，2號(hào)產(chǎn)品的展期方案未獲通過，目前，一些產(chǎn)品正在投票表決，新近到期產(chǎn)品的展期方案表決還未召開。

　　根據(jù)投資人反映，五礦信托還在受益人大會(huì)的文件中規(guī)定，投資人同意展期方案后，要自愿承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)及后果，保證不以任何理由向五礦信托追究任何責(zé)任。阮萬錦指出，五礦信托不能僅通過表決程序，要求投資人承諾不向其追究任何責(zé)任。信托公司在銷售信托產(chǎn)品時(shí)應(yīng)履行適當(dāng)性義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，在信托投資時(shí)履行盡職調(diào)查義務(wù)，在信托產(chǎn)品管理和退出過程中履行勤勉盡責(zé)義務(wù)和信義義務(wù)，這些義務(wù)都是信托公司應(yīng)盡的法定義務(wù)和約定義務(wù)。

　　“如投資人同意展期方案的，信托公司僅僅免除其按照展期方案展期信托產(chǎn)品的責(zé)任。市場上有不少信托公司在投資項(xiàng)目出問題后，故意展期信托產(chǎn)品，以此創(chuàng)設(shè)信托產(chǎn)品‘損失未確定’，即便在其他方面存在違規(guī)操作或者違反勤勉義務(wù)時(shí)，在司法案件或仲裁案件中主張信托產(chǎn)品損失未確定，來抗辯投資人的賠償請(qǐng)求，并且得到部分法院的支持。”阮萬錦說。

　　28日下午，中新經(jīng)緯聯(lián)系了五礦信托鼎興系列集合資金信托計(jì)劃的相關(guān)工作人員，他們表示，相關(guān)客訴需要咨詢客服部門。記者向五礦信托官方郵箱發(fā)函，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。胡先生稱，經(jīng)投資人多番投訴，中國銀保監(jiān)會(huì)已受理此案。

　　五礦信托的地產(chǎn)局

　　近幾年，五礦信托發(fā)行的房地產(chǎn)集合信托產(chǎn)品規(guī)模一直較大。據(jù)用益信托網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年，五礦信托向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行的信托項(xiàng)目規(guī)模約568.09億元，位居行業(yè)第二。五礦信托的大股東是上市公司五礦資本，根據(jù)后者的年報(bào)披露，2021年，五礦信托共有約759.08億元的信托資金投向房地產(chǎn)行業(yè)，占公司總信托資產(chǎn)的9.29%。

　　根據(jù)公開信息梳理，五礦信托的“地產(chǎn)朋友圈”中，有不少都是近些年發(fā)展較為激進(jìn)的房企，比如恒大、融創(chuàng)、陽光城、泰禾、奧園等。在地產(chǎn)行業(yè)向好的時(shí)候，五礦信托也會(huì)受益，但隨著房地產(chǎn)市場快速轉(zhuǎn)冷，五礦信托也不斷承壓。

　　除了鼎興系列集合資金信托計(jì)劃，近段時(shí)間以來，由五礦信托發(fā)行的其他信托產(chǎn)品也出現(xiàn)逾期，這些產(chǎn)品中有不少投向了房地產(chǎn)行業(yè)。據(jù)知情人向中新經(jīng)緯透露，米哈游購買的逾期未兌付信托計(jì)劃，是投向了總部位于上海的另一家大型房企，該公司深陷債務(wù)泥潭。五礦信托方面的知情人也稱，米哈游的事情與鼎興產(chǎn)品無關(guān)。針對(duì)米哈游與五礦信托的糾紛，以及涉及的具體信托產(chǎn)品，米哈游方面29日下午對(duì)中新經(jīng)緯稱，不予置評(píng)。

　　近日，“五礦信托-信澤投資集合資金信托計(jì)劃”中的一些產(chǎn)品也出現(xiàn)逾期。據(jù)了解，該產(chǎn)品投向的是北京礦融城置業(yè)有限公司，該公司的大股東是五礦地產(chǎn)，融創(chuàng)、城建發(fā)展、五礦信托參股。五礦地產(chǎn)與五礦信托的大股東均為五礦股份。

　　五礦信托正從債權(quán)人變成“地主”。2020年，五礦信托為恒大旗下公司佛山市順德區(qū)盈沁房地產(chǎn)開發(fā)有限公司設(shè)立了信托計(jì)劃。隨著恒大陷入流動(dòng)性危機(jī)，2021年1月，恒大將上述公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給五礦信托，后者持股比例升至100%。五礦信托目前已經(jīng)接手恒大數(shù)個(gè)項(xiàng)目。

　　2020年7月，陽光城一家子公司接受五礦信托提供的12.3億元的融資。作為擔(dān)保條件，陽光城另一家子公司以其持有的土地提供抵押，100%股權(quán)提供質(zhì)押。2022年1月，陽光城公告此次擔(dān)保的最新進(jìn)展，即全資子公司深圳市陽光城實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給五礦信托，進(jìn)行讓與擔(dān)保；東莞光啟房地產(chǎn)購房尾款提供質(zhì)押。

　　2021年，五礦信托全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入45.97億元，同比下降10.98%；實(shí)現(xiàn)利潤總額31.34億元，同比下降15.37%；實(shí)現(xiàn)凈利潤23.62億元，同比下降15.16%。

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責(zé)任編輯：余坤航