6月29日， 招商銀行召開了2021年度股東大會。 這也是該行今年行長更替后召開的首次股東會議。作為老招行人，新任行長王良如何看待自身角色？招行的戰略定位是否有變化？今年上半年的業績情況如何？招行高層在股東大會上對市場關心的問題逐一進行回復。

　　繆建民稱王良是合格的行長人選，對招行有很大正面意義

　　招商銀行董事長繆建民在股東大會指出，聘請王良擔任招商銀行的行長，對招商銀行而言應該是有很大正面的意義。他坦言，王良長期在招商銀行工作，有利于保持招商銀行戰略的連續性、可持續性。

　　繆建民認為，王良是從招商銀行基層成長起來的干部，對招商銀行非常熟悉，非常專業，管理經驗豐富，而且對各個崗位的情況非常熟，善于統籌協調。

　　“他是招商銀行董事會戰略執行的主要操盤手，所以他是一個很合格的人選。”

　　王良表示，兩個多月來，主要是穩戰略、穩經營、穩機制、穩隊伍、穩市場，保持了招商銀行各項經營管理業務運行的這個正常開展。

　　他指出，招行依然堅持“三個不變”和“五個堅持”。即董事會領導下的行長負責制不變，市場化的激勵約束機制不變，人才隊伍的穩定性、專業性不變。始終堅持差異化的發展戰略，始終堅持創新驅動，始終堅持穩健審慎的風險管理理念，始終堅持市場化、專業化的發展道路。

　　“我本人長期在招商銀行工作，對招商銀行的戰略有深刻的理解，對招銀文化高度認同，對招行的發展有強烈的責任，對招行也充滿深厚的感情。”王良說。

　　王良坦言，去年結合“十四五”規劃，制定了招商銀行5年發展規劃，提出以打造大財富管理價值循環鏈為核心的3.0經營模式，這些都是既與時俱進，又一脈相承，都是招商銀行零售銀行戰略的深化和提升，也得到了董事會認認真研究作出的戰略規劃。會始終如一堅定執行，做好戰略的落地。

　　不良上升體現在地產和消費信貸，疫情之下消費者出現還款難

　　王良在大會上分析了當前銀行業整體面臨的發展環境。

　　從國際上看，有幾大因素影響非常直接。一是俄烏沖突持續加劇，二是大宗商品價格快速上升，三是美國貨幣政策加速收縮。這些因素都對全球經濟復蘇帶來負面的影響，同時加劇了金融市場的動蕩。

　　從國內的不利因素方面，王良指出，首先是疫情沖擊對經濟發展帶來了負面影響。其次，房地產行業中的一些房地產企業違約風險上升，市場出現了收縮。最后，資本市場上半年震蕩下行。這些因素都對銀行業的經營帶來一定影響。

　　在這種情況下，王良認為，國內的銀行業出現了一些明顯的變化。利率下行，央行引導利率下降，支持實體經濟發展，為實體企業減費讓利，導致上半年的利率快速下行。另外，各家銀行為了加大信貸投放，由于信貸有效需求不足，都采取了降價保量，進一步加劇了利率下行的態勢，導致存貸款利率出現了倒掛，也出現了一些通過票據業務套利的一些違規現象。

　　此外，王良指出一些不良上升的趨勢。“個別房地產企業違約導致風險上升。還有一些消費信貸，特別是信用卡貸款，由于疫情沖擊，一些消費者出現還款的困難。”

　　王良表示，招行風險主要的來源也是上述兩大類。其中，房地產貸款主要受個別房地產企業出現信用違約影響，該行及時下調到不良，便于及時地采取措施來進行化解。

　　信用卡貸款的不良有兩方面因素影響，一是由于疫情的影響，個別客戶出現還款的困難。另一個是由于招行政策的調整，對逾期60天以上貸款全部計入不良額度，范圍更加嚴謹。所以不良額也相應的有所增長。

　　“整體來看，我行的不良貸款額、不良貸款率雖然略有上升，但是上升的幅度很小，不良率一直保持在較低水平。”

　　王良還指出，上半年公司人民幣自營存款日均余額增長達到7000億元，其中主要是以核心存款為主，活期存款占比仍然保持63%左右的水平。“這主要得益于貨幣政策相對寬松，對吸收存款，特別是核心存款帶來非常好外部環境。”

　　AUM方面，一季度披露的數據，招行AUM的規模達到11.34萬億，比年初增長了5800億。王良指出，二季度該指標繼續保持增長，但是增長的結構發生了變化。主要是以理財產品和儲蓄存款增長為主，而權益類資產因為受到資本市場的波動的影響，增速放緩。

　　此外，王良也提到招行在資產配置方面的策略調整。在零售信貸，特別是按揭和信用卡需求不足的情況下，該行加大對公信貸、債券投資、票據業務和同業融資業務的投放。

　　凈息差水平為何出現下行？

　　王良在會上指出，二季度之后，形勢發生了一定的變化，招行凈息差的水平出現了下行。

　　主要的因素包括幾個方面，第一，LPR利率下行速比較快的。1月份短期貸款下調了10個bp，5月20日五年期以上的貸款利率下調了15個bp。而且住房按揭貸款可以再下行，再下調20個bp。這導致銀行的貸款定價呈現出在政策的引導之下進一步下行，主要是為了給實體企業降低融資的成本。

　　第二，招行按揭貸款和信用卡貸款這兩大類資產都是過去重點投放配置的資產品種，也都是高定價高收益的資產。但是今年這兩大類資產受到房地產市場的影響和受到疫情防控對消費的影響都同比大幅減少。對該行的整體貸款定價都會產生負面效應。

　　第三，為了招行保持貸款的合理增長，穩定客戶保持和客戶的良好的合作關系，該行通過對公資產的投放的實現資產配置的任務。貸款的定價水平可能也受到了下行的影響。

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責任編輯：余坤航