原標題：個人養老金呼之欲出 意義深遠

　　證券時報記者 劉敬元

　　我國養老金三支柱建設取得突破進展。12月17日召開的中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關于推動個人養老金發展的意見》。相關文件將產生深遠影響，既將完善我國多層次、多支柱養老保險體系，夯實居民養老儲備，也有助于實現養老金與資本市場相互促進的正向循環，助力經濟轉型升級。

　　從國際經驗看，養老由政府、企業、個人共擔是趨勢，即養老金是一個“三支柱”體系。在我國，第一支柱的政府基本養老保險、第二支柱的企業年金職業年金，均已運行多年，第三支柱的個人養老金尚在起步階段。

　　推動個人養老金發展的背景不難理解。一方面，我國的老齡化趨勢嚴峻，積極應對人口老齡化已上升到國家戰略。

　　另一方面，從養老儲備來講，我國三個支柱的養老基金規模約13萬億元，從占GDP的比重來衡量，被認為是不足的。同時，我國基本養老保險替代率全國平均已不足50%，未來可能還會下滑，企業年金覆蓋率一直待提高。人們退休后如果只靠基本養老金，生活水平將斷崖式下降，因此養老金需要提前進行規劃和籌資。

　　對于個人養老金的發展思路，上述深改委會議中強調，“要推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金，與基本養老保險、企業（職業）年金相銜接，實現養老保險補充功能。”

　　目前個人養老金發展意見以及相關方案還未公布，各方已有共識是建立個人養老金賬戶統一平臺，由各類金融機構提供不同養老金融產品以供配置，并對個人賬戶的資金給予稅收優惠政策。

　　監管部門曾表示，要大力發展真正具備養老功能的專業養老產品，包括養老儲蓄存款、養老理財和基金、專屬養老保險、商業養老金等。在幾年前保險和養老基金率先開啟后，今年專屬商業養老保險、養老理財也相繼開始試點，步子較往年加快。

　　個人養老金的發展還有助于我國融資結構改革、經濟轉型升級。通過建立個人養老金賬戶，將居民手中閑散的短期儲蓄資金轉化為長期養老資金，通過市場化專業投資運營，不但能助力居民養老錢保值增值，還有助于提高社會資金效率。金融機構管理養老金，可在合規范圍內，發揮長期機構投資者的優勢，投向資本市場或實體經濟項目，支持企業項目直接融資需求，促進資本市場穩健長遠發展，服務國家重大戰略。

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責任編輯：李桐