記者 牛仲逸

　　目前市場關(guān)注點逐漸轉(zhuǎn)向跨年主題性機會。近期A股熱點豐富，出現(xiàn)諸如培育鉆石、汽車配件主題性機會。分析人士表示，在歲末A股沒有明顯風(fēng)險點的前提下，市場將不乏熱點，但行業(yè)間景氣度差別將成為投資者配置的主要依據(jù)。

　　往年跨年主題豐富

　　近幾年，每到歲末年初交替時，A股都會出現(xiàn)跨年度的題材機會。

　　具體看，2018年末，創(chuàng)投概念成為跨年題材，代表股票有市北高新等；2019年末，市場走出了網(wǎng)紅經(jīng)濟和無線耳機兩大主題，龍頭股分別為星期六、漫步者等；2020年末，醫(yī)美板塊成為市場追捧的跨年主題，愛美客成為龍頭。

　　再看今年A股市場，自9月中下旬開始，周期板塊逐步見頂，基于業(yè)績驅(qū)動的主線行情告一段落，但市場流動性充裕仍然延續(xù)，且風(fēng)險偏好沒有顯著下降。在此背景下，主題性機會開始活躍，出現(xiàn)了培育鉆石、汽車配件等熱點。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，10月以來，在申萬一級行業(yè)中，汽車、電氣設(shè)備、國防軍工、通信、電子五個行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)突出，累計漲幅均在10%以上。而在Wind熱門概念板塊中，攝像頭、汽車配件、稀土永磁、充電樁、半導(dǎo)體封測指數(shù)漲幅居前，均上漲20%以上。

　　那么，誰會成為跨年度的主題機會？

　　通過復(fù)盤過去15年跨年行情（11月底至次年1月）領(lǐng)漲的主線行業(yè)，東北證券策略分析師鄧利軍表示：“歷史上跨年行情主線多數(shù)延續(xù)了前期表現(xiàn)偏強的行業(yè)，且關(guān)鍵在于行業(yè)高景氣得到驗證，與估值和交易情緒無關(guān)。”

　　鄧利軍進一步表示，由于跨年行情通常處于業(yè)績真空期，所以行業(yè)景氣驗證較為關(guān)鍵，歷年的領(lǐng)漲主線多數(shù)為跨年期間高景氣度邏輯得到驗證的行業(yè)。“今年跨年行情領(lǐng)漲主線預(yù)計仍圍繞新能源和科技等相關(guān)的成長行業(yè)展開。”鄧利軍說。

　　機構(gòu)多維度尋找機會

　　對于跨年的市場機會，也有機構(gòu)給出了不同的看法。比如，興業(yè)證券重點看好券商板塊，認為其是跨年行情演繹的載體。看好的理由主要是未來一個階段內(nèi)，市場或出現(xiàn)一波指數(shù)級別的上漲。作為與市場行情聯(lián)動性較強的板塊，券商板塊的貝塔屬性將充分演繹和釋放。

　　同時，興業(yè)證券也認為，在本輪跨年行情中，科技科創(chuàng)賽道仍是主旋律。隨著宏觀環(huán)境逐步進入“寬貨幣、穩(wěn)信用”階段，市場風(fēng)格將進一步偏向高景氣、高增長的科技科創(chuàng)賽道。在具體方向上，看好新能源、新一代信息通信技術(shù)、高端制造、生物醫(yī)藥等行業(yè)。

　　銀河證券表示，除了看好新能源領(lǐng)域的投資機會外，還可以關(guān)注另外兩個方向。一是業(yè)績穩(wěn)定性好、具有周期性與季節(jié)性優(yōu)勢、反彈可期的消費板塊。其中，食品飲料行業(yè)內(nèi)多家公司釋放提價信號，市場預(yù)期產(chǎn)品提價將有效緩解企業(yè)的成本壓力，改善盈利水平，進而提升業(yè)績。建議關(guān)注具有成本優(yōu)勢、品牌效應(yīng)強的龍頭企業(yè)。二是看好增長較快、具有營收增長潛力的化肥農(nóng)藥領(lǐng)域。

　　海通證券則看好大金融板塊，認為該板塊存在估值修復(fù)機會，年初至今大金融板塊的漲幅、估值、基金持倉均處于較低水平。歷史上，每年四季度銀行、地產(chǎn)股出現(xiàn)估值修復(fù)的概率較大。

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責(zé)任編輯：李琳琳