原標題：偏股基金二季度持倉動向曝光：倉位最高超九成 以大消費為主

　　記者：黃小聰 

　　近期，部分基金公司率先披露基金二季報，除了中銀基金的一些固收類產品，恒越基金旗下的多只偏股混合型產品也披露了二季度持倉。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，多只今年新成立的基金，在成立后大膽建倉，股票倉位最高超九成，且基本集中在大消費領域。

　　此外，近期多家上市公司披露了前十大股東的持股情況，記者發現了傅鵬博、傅友興、黃興亮、歸凱等明星基金經理的持倉身影。

　　調整提供較好建倉機會

　　根據最新披露的基金二季報，恒越基金旗下的恒越成長精選混合、恒越內需驅動混合、恒越研究精選混合等多只偏股基金的最新持倉浮出了水面。

　　記者注意到，在這幾只基金中，股票倉位還是存在一定的差別，比如今年1月和2月成立的恒越內需驅動混合和恒越成長精選混合，股票倉位占基金總資產的比例分別為79.29%、79.04%，而今年3月份成立的恒越優勢精選混合的股票倉位占基金總資產的比例達93.82%。

　　這幾只新成立的基金，如果從業績來看，今年以來的表現還是不錯，當然這與成立時點和建倉時間也有一定的關系，一季度市場經歷了一波調整，特別是大消費板塊的食品飲料以及新能源板塊等，彼時調整較多，也給基金提供了較好的建倉機會。

　　從這幾只基金來看，建倉的主要方向也是集中在大消費行業，3只基金共性的建倉標的包括科沃斯、寧德時代、酒鬼酒、富滿電子等。3月份以來，這些板塊再度回升，基金凈值也不斷上揚。

　　值得注意的是，不管是這幾只新產品還是恒越基金另外幾只成立較早的權益產品，基本上是由高楠和葉佳兩位基金經理在管理，尤其是高楠，作為權益投資部總監，管理了4只偏股基金和1只債基。

　　高楠在分享操作邏輯時表示，主要是通過尋求未來幾年業績快速且高質量增長的優質成長股，這些個股的基本要求是企業仍具備較大成長空間，且成長實現路徑要具備較高的確定性。同時當前市值尚未透支遠期市值。

　　高楠在季報中還談到，給不同行業、不同發展階段、不同盈利天花板以及增長確定性的公司貼上簡單標簽，無法準確的把握結構性機會。脫離個股分析直接討論板塊機會或市場風格是本末倒置。

　　明星經理持股浮出水面

　　除了這幾只基金，其他偏股基金雖然還沒披露二季報，但是從上市公司的一些公告中，還是可以發現部分基金的持倉動向，其中也包括一些明星基金經理的持倉變化。

　　比如在7月8日啟明星辰披露的前十大流通股東持股情況中，包括黃興亮管理的萬家行業優選混合、梁浩管理的鵬華匯智優選混合以及鵬華新興產業混合。

　　從持股數看，萬家行業優選混合持有的啟明星辰從一季度末的2638.52萬股降至7月5日的約1000萬股，鵬華匯智優選混合則是新進入到啟明星辰的前十大流通股東，而鵬華新興產業混合持有的啟明星辰，卻從一季度末的749.85萬股，小幅下降至705.91萬股。

　　7月7日雷賽智能披露的前十大股東持股信息中，李化松管理的平安低碳經濟混合持有其約128.65萬股，相比于一季度末持有的214.5萬股，有比較明顯的下降。

　　7月6日披露前十大股東持股信息的巨星科技，前十大流通股東也是“巨星云集”，包括傅鵬博管理的睿遠成長價值混合，傅友興管理的廣發穩健增長混合，郭斐管理的交銀經濟新動力混合和交銀創新領航、歸凱管理的嘉實新興產業股票和嘉實核心成長等產品。

　　具體到持股變化上，睿遠成長價值混合的持股數從一季度末的2550.18萬股增加至7月5日的2684.61萬股；廣發穩健增長混合則是以1780萬股的持股數，新進到前十大名單中；交銀經濟新動力混合的持股數從一季度末的1511.19萬股增加至7月5日的1803.86萬股，交銀創新領航的持股數從一季度末的972.04萬股增加至7月5日的1256.9萬股；嘉實新興產業股票的持股數從一季度末的1567萬股小幅減少至7月5日的1542.69萬股，嘉實核心成長的持股數從一季度末的1388.50萬股小幅減少至7月5日的1365.22萬股。

　　隨著基金二季報的持續披露，以及上市公司公告的信息更新，越來越多偏股基金在二季度的動向將陸續浮出水面。

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責任編輯：陳嘉輝