3家A股公司62家企業 被申請重整 海航控股預虧超500億

　　作者： 陳姍姍

　　[ 據記者了解，這60多家公司的債務，相當于海航集團總體債務的60%左右，如果這些公司的債務問題得到解決，海航集團的整體債務風險就化解了一大半。 ]

　　1月29日晚間，海航集團旗下3家上市公司海航控股（600221.SH）、海航基礎（600515.SH）、供銷大集（000564.SZ）陸續發布公告，宣布旗下多家子公司被債權人申請重整。

　　這是繼1月29日傍晚，海航集團官宣破產重整后，海航系下首批提起破產重整的相關上市公司。

　　這三家上市公司囊括了海航集團旗下的航空主業、基礎設施投資建設、商品流通服務三大業務。被債權人申請破產重整的企業包括海航控股、新華航空、長安航空、山西航空、祥鵬航空、福州航空、烏魯木齊航空、北部灣航空、科航投資、海航技術，以及海航資本、海航實業、供銷大集旗下多家子公司共計62家。

　　據記者了解，這60多家公司的債務，相當于海航集團總體債務的60%左右，如果這些公司的債務問題得到解決，海航集團的整體債務風險就化解了一大半。

　　三家上市公司發布的公告還顯示，此次提起申請破產重組的3家上市公司均通過自查，發現公司存在股東及關聯方非經營性資金占用、未披露擔保、需關注的資產，并且數額巨大。對于這些問題，公司及相關方提出了解決方案，尚需各方確認。

　　在發布被申請重整公告的同時，海航控股還發布了2020年的業績預告，預計2020年全年虧損580億元到650億元（歸股凈利潤），而2019年則為盈利5.43億元。

　　海航控股表示，其2020年經營性利潤虧損約165億元，但因海航集團等公司重要關聯方被債權人申請重整，導致公司所持關聯方的股權投資、應收關聯方款項、金融資產及飛機資產等預計可能出現損失。基于審慎原則，公司計提對關聯方擔保合同損失，并對所持關聯方的股權投資、應收關聯方款項、金融資產及飛機資產等計提減值損失合計約460.0億元。

　　雖然被申請重整，但海南航空連夜發布的公告稱，各項生產經營平穩正常，旅客購買的產品，享有的會員，積分等各項權益不受影響。

　　海航基礎則預計，2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損59億元到80億元，虧損原因除了受新冠疫情影響，營業收入下降，也包括因公司控股股東及其一致行動人、間接控股股東被債權人申請重整，導致公司所持關聯方相關資產及關聯擔保可能出現損失，基于審慎性原則，增加了關聯方資產減值和關聯擔保預計負債預計損失的計提額度。

　　知情人士對記者透露，法院接受上述幾家上市企業的重整申請后，重整路徑也會與海航集團的破產重整路徑相似，通過債務轉移，減免，引進戰略投資者等方式，化解債務問題。海航集團風險化解方案的目標是，體系內的上市公司繼續維系上市資格，通過破產重整的方式消除對資本市場的潛在重大震蕩，全體中小股東的利益得到保護，未來獲得更有價值的回報；全體債權人的債權得到妥善安排，避免債務風險傳導、蔓延，有效防范金融風險。

　　其中，海航控股為主的航空主業，希望在引進戰略投資者后，仍保持民營主體地位，也就是說希望引進民營戰略投資者進入，并保留海航系旗下包括首都航、天津航、西部航、祥鵬航等在內的多家地方航空公司，以保持海航第四大航空集團的地位，不被國有三大航收購。

　　在此之前，上述海航系旗下的多家地方航司，都與當地政府簽署了重組的框架協議，上述目標的實施也意味著，這些地方航司將不會走被地方政府收購的道路。

　　北京市金杜律師事務所合伙人劉延嶺律師介紹，破產重整是《企業破產法》規定的一項制度，但不等同于破產清算。破產清算的最終目標是將困境企業注銷、退出市場，而破產重整的最終目標是通過債務、資產、股權、管理等方面的重組挽救困境企業，給企業機會、讓企業重生，實現企業和債權人多方共贏。近年來，如東北特鋼、渤鋼集團、重慶力帆、青海鹽湖等大型企業通過破產重整制度，優化資產結構，引入增量資源，保障債務償付，穩定生產經營，成功避免企業關門清算，取得了良好的社會效益。

　　不過，相比于上述幾家企業，海航集團的債務規模和風險化解工作要龐大和復雜得多，也意味著風險化解工作還有很長的時間和法律流程要走。

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責任編輯：李桐