文/新浪財經首席評論員 艾堂明[微博] 微信公眾號：老艾股學堂(laoaigxt)

　　大家好！新的一周又要開始了，上周滬指大跌3.43%，創下9月份以來最大單周下跌紀錄。

　　為啥跌這么多？除了怪人家外盤之外，還是要從內因上找原因，最大的內因就是央媽收緊錢袋子，市場對于流動性的擔憂。

　　其實這是誤傷，因為央媽并不是主要針對股市的，矛頭針對的是樓市，大家感受一下周末一線城市樓市再迎監管重拳的新聞。

　　1月30日，北京銀保監局表示，要求轄內各行對2020年下半年以來新發放的個人消費貸款和個人經營性貸款合規性開展全面自查，并要求銀行對發現的問題立即整改，加強內部問責處理。

　　1月29日晚，上海銀保監局發布進一步加強個人住房信貸管理工作的通知，要求轄內商業銀行對2020年6月份以來發放的消費類貸款、經營性貸款以及個人住房貸款進行全面自查，并于2021年2月28日前向上海銀保監局報送自查和整改報告。

　　所以為何央媽收緊了錢袋子？和地產調控有很大的關系，不然放出去的水都流向樓市了，那豈不是讓調控打折扣？

　　但是在北京上海為代表的一線城市嚴查資金違規流入樓市之后，反而不用把錢袋子收那么緊了，因為已經堵住了漏洞，放出去的水自然就會流向該流的地方去。

　　另外今天公布的1月份中國制造業采購經理指數(PMI)為51.3%，較上月下降0.6個百分點，連續7個月位于51%及以上，顯示在局部疫情反彈的情況下，經濟仍保持較快上升勢頭。

　　但畢竟還是有所下滑，在資金及政策層面上對經濟的支持是不可能馬上退出的，這也是上周易綱的明確表態。

　　而且1月份已經結束了，不僅要進入2月份，也將迎來春節，對資金的需求也將加大，上周五央媽已經釋放了980億資金，可以預見的是，節前的投放力度只會繼續加大。

　　今天在中信證券發布研報預測，央行有望于2月初進行萬億級凈投放，料將快速修復市場預期。1月公募新發創新高后，預計2月募集規模仍將超2000億元，機構端待入市資金規模龐大，南下資金分流較小。

　　隨著業績預披露結束，A股已從盈利驅動轉向流動性驅動，2月依然處于資金平穩流入驅動的輪動慢漲下半場。

　　從板塊上看，上周回調的壓力主要來自于高位股的補跌，比如新能源，是周四周五下跌的主要拖累力量。

　　但從大盤分時圖看，周五領跌的反而是小盤股為代表的黃線，并沒有實現二八及板塊風格轉換，反倒是白酒為代表的消費股逆勢反彈。

　　白酒其實也不便宜了，但由于此前提前回調了一波，于是就率先反彈，說明資金在回補。

　　這也說明主力資金仍在這些主流熱點板塊里打轉，即使板塊輪動，也在這些熱點板塊間輪動，其他不熱的板塊仍不受資金待見，說明板塊分化仍將是常態。

　　所以目前的策略仍然是“聚焦”，聚焦主流板塊的主流龍頭，聚焦業績高增長品種，特別是年報預告已經落下帷幕，各行業的高增長個股已經浮出水面，包括基金重倉股也都已經披露了。

　　大家一定不要偷懶，好好做做功課，而且也不必面面俱到，既然是聚焦，把幾十只優質股票研究透就完全夠用了，2021年就有操作的標的了。

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　　(本文作者介紹：新浪財經首席評論員、資深投資人。)