消費金融、汽車金融迎來政策利好： 撥備覆蓋率降至130%，融資渠道拓寬

　　作者： 段思宇

　　[ 日前，第一財經記者獲悉，銀保監會近日向各地銀保監局下發了相關文件，稱將進一步加大對消費金融公司和汽車金融公司的監管政策支持力度，比如降低撥備監管要求、推展市場化融資渠道、增加資本補充方式等。 ]

　　消費金融行業迎來一大利好。日前，第一財經記者獲悉，銀保監會近日向各地銀保監局下發了相關文件，稱將進一步加大對消費金融公司和汽車金融公司的監管政策支持力度，比如降低撥備監管要求、推展市場化融資渠道、增加資本補充方式等。

　　接受第一財經記者采訪的多位業內人士表示，這對于消費金融公司而言是利好政策，主要體現在兩個方面，一是降低了貸款損失準備，二是增加了融資渠道，如在銀登中心開展資產轉讓業務，盤活存量資產等。這將有助于提高消費金融公司的消費貸投放能力，進而推動消金公司更好發展。

　　而當前正值網絡小貸政策收緊之時，該文件的下發也將加大部分平臺通過消費金融公司開展業務的積極性，有分析稱消金牌照價值將進一步抬升。對此，西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文對第一財經稱，盡管在網絡小貸迎來嚴監管的情況下，消金牌照價值有所增加，但考慮到大多情況下消金公司都需要銀行作為主發起人，一定程度上降低了這一牌照的吸引力。

　　撥備覆蓋率降至130%

　　消費金融公司、汽車金融公司未來如何發展？怎么定位？近日，銀保監會向各地銀保監分局下發的《中國銀保監會辦公廳關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》（下稱《通知》）給出了答案。《通知》的發布，也為“平靜”許久的消金市場帶來了好消息。

　　《通知》提到，將從三方面加大監管政策支持力度，提升可持續發展能力。首先是適當降低撥備監管要求。《通知》稱，在做實資產風險分類、真實反映資產質量，實現將逾期60天以上的貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監管要求的前提下，消費金融公司、汽車金融公司可以向屬地銀保監局申請將撥備覆蓋率監管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監管要求降至不低于1.5%。

　　同時，《通知》提及，對于撥備指標下調釋放的貸款損失準備，要優先用于不良貸款核銷，不得用于發放薪酬和分紅。

　　“今年以來，受疫情沖擊和經濟下行壓力影響，包括銀行、消費金融公司、汽車金融公司等在內的機構都面臨著不良增加的壓力，而此次監管對撥備指標的降低，無疑將幫助消費金融公司和汽車金融公司增加流動性，公司的財務指標也更好看。”一位消費金融公司相關人士對第一財經記者表示。

　　據悉，監管要求消費金融公司需遵循非系統性重要商業銀行的監管指標，因此之前消金公司的撥備覆蓋率為不得低于150%。中國銀行（維權）業協會于今年8月發布的《中國消費金融公司發展報告（2020）》顯示，截至報告發布前，已有近半數機構將資產劃入不良的標準從逾期90天調整至60天，行業平均撥備覆蓋率提升至186.34%。

　　不過，也有汽車金融從業者對記者稱，“相比消費金融公司，這一指標的調整對汽車金融公司影響有限，因為汽車金融公司的資本充足率本身就挺高，貸款撥備率調整的影響也不大。”

　　另外，還有觀點稱，對于消費金融公司而言，撥備覆蓋率的降低或將影響銀行的授信規模。對此，招聯金融首席研究員董希淼對記者表示，銀行是否對消費金融公司授信要綜合考慮多方面因素，撥備覆蓋率的降低并不影響銀行的授信。“一般而言，銀行的撥備覆蓋率是在120%~150%左右，相比之下，消金公司130%的撥備算是較高水平。”他說道。

　　陳文也對記者稱，消金融公司能否獲得銀行授信主要取決于兩方面，一是消金公司的股東實力，對于國有大行和股份制銀行旗下的消費金融公司，銀行授信不構成困難；二是消金公司的實際經營情況和資產質量，具有優質項目獲取能力且能夠通過大數據控制風險的互聯網巨頭旗下消費金融公司，信貸資產本身的風險水平較低，銀行相對認可，獲得授信的難度也不大。

　　融資渠道拓寬，可發行二級資本債

　　除了降低撥備指標外，《通知》還提到，要拓寬市場化融資渠道。比如，支持消費金融公司、汽車金融公司通過銀登中心開展正常類信貸資產收益權轉讓業務，進一步盤活信貸存量，提高資金使用效率，優化融資結構，降低流動性風險。

　　“以前消費金融公司可以在銀行間債市開展信貸資產收益權轉讓業務，如今渠道進一步擴充，也可在銀登中心開展，豐富了消金公司的資金來源。”前述消費金融公司相關人士對記者說。

　　不過，《通知》也強調，相關業務開展要嚴格執行《中國銀監會辦公廳關于規范銀行業金融機構信貸資產收益權轉讓業務的通知》（銀監辦發（2016） 82號）的要求。屬地銀保監局應關注相關基礎資產合規性、資本和撥備計提準確性等。

　　此外，《通知》表示，將增加資本補充方式。支持符合許可條件的消費金融公司、汽車金融公司在銀行間市場發行二級資本債券，拓寬資本補充渠道，增強抵御風險能力。

　　“和降低撥備指標相比，增加資本補充方式、允許資產轉讓更為重要。”董希淼告訴記者，這意味著，消金公司可以像銀行一樣發行二級資本債，增強資金實力，從而奠定其穩健發展、服務實體經濟的能力。而在以前，消金公司資金來源較為狹窄，資本補充方式較為單一。

　　在上述一系列利好政策下，業內的共識在于，消金行業將迎來更多的玩家。陳文告訴記者，對于個人消費貸業務而言，無論是網絡小貸、消費金融公司還是商業銀行，都需要牌照支撐，一些實力玩家會根據不同階段下的各個牌照的監管尺度進行戰略選擇。當前網絡小貸監管收緊，加大了部分平臺通過消費金融公司開展業務的積極性，消金牌照本身的價值有所抬升。

　　但陳文也提及，由于消費金融公司大多情況下都需要由商業銀行作為主發起人，其主要股東以及股權結構受到嚴格監管，對于產業資本而言，很難獲得絕對控股權，這一定程度上降低了消費金融公司牌照的吸引力。還值得注意的是，從防止監管套利的角度出發，后續不排除監管會強化對于消費金融公司相關業務開展監管。

　　打造核心競爭力，服務實體經濟

　　作為消費信貸領域的重要一員，今年以來，監管已新增批籌5家消費金融公司，截至目前，我國共有30家消費金融公司。消金公司被視為類銀行金融機構，資產端主要以消費貸款（不含房地產貸款和汽車貸款）為主，負債端則可以吸納股東子公司存款、部分可以發行金融債、部分具備資質的消費金融機構可以進行同業融資、部分可發行ABS等等。

　　在業內人士看來，在暢通國內大循環的大背景下，未來消費金融公司仍有申設空間，且批籌進程將會加快。但隨著銀行信貸客戶的不斷下沉，未來消費金融公司該如何定位？對此，《通知》明確提出，要明確自身的定位及業務模式，且明確與商業銀行差異化、專業化的發展定位，探索優勢細分領域，優化業務模式，加快核心數據及客戶資源積累，不斷提升自主展業能力。

　　同時，《通知》還要求消費金融公司、汽車金融公司打造核心風控能力，充分利用現代金融科技和微貸技術等手段，強化自主風控能力建設，提高風險識別和應對能力。自主開展對客戶的信用評分，不得將授信審查和風險控制等核心業務外包。高度重視客戶自身還款能力，不過度依賴擔保或保險機構的風險兜底。

　　在消費者權益保護方面，《通知》再次強調，消費金融公司、汽車金融要強化消費者權益保護，準確把握并主動適應國家降低實體經濟融資成本的政策導向，不斷完善風險定價機制，提升管理水平，通過內部挖潛，努力降低管理成本、獲客成本和風險成本，最大限度降低利率水平，清晰披露貸款利率和收費標準。加強對催收公司的甄別，選擇法律意識強和行為規范的機構協助催收，杜絕暴力催收行為。積極回應消費者投訴和訴訟，保護消費者的合法權益。

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責任編輯：邵宇翔