《交易日財(cái)經(jīng)早報(bào)》已更新，消費(fèi)電子持續(xù)受提振，哪個(gè)細(xì)分領(lǐng)域最受資金重視？中報(bào)增長(zhǎng)線(xiàn)持續(xù)受資金關(guān)注，短線(xiàn)應(yīng)該如何博弈呢？具體內(nèi)容請(qǐng)聽(tīng)早報(bào)本日解讀。

　　原標(biāo)題：24日深股通凈流入超20億，北上資金最?lèi)?ài)哪些創(chuàng)業(yè)板股？

　　8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首日，北向資金通過(guò)深股通凈流入22.21億元，相比之下，北上資金通過(guò)滬股通凈流出2.73億元。截至當(dāng)日收盤(pán)，創(chuàng)業(yè)板漲近2%，注冊(cè)制新股最高漲逾1000%。

　　第一財(cái)經(jīng)記者梳理了外資機(jī)構(gòu)自二季度以來(lái)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的持股變動(dòng)。根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)，二季度以來(lái)（截至8月21日），168家創(chuàng)業(yè)板公司獲北上資金加倉(cāng)，其中9股獲北上資金加倉(cāng)比例超2%，這些公司年內(nèi)漲幅幾乎都超過(guò)50%，包括信維通信、光環(huán)新網(wǎng)、中際旭創(chuàng)、先導(dǎo)智能等。

（來(lái)源：通聯(lián)數(shù)據(jù)、第一財(cái)經(jīng)整理）

　　北上資金加倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板

　　8月24日，18只創(chuàng)業(yè)板新股上市，創(chuàng)業(yè)板日內(nèi)漲跌幅變更為20%，意味著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革正式起航。

　　摩根士丹利華鑫基金研究管理部周遠(yuǎn)揚(yáng)對(duì)記者表示，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制受眾范圍廣，板塊活躍度有望提升。科創(chuàng)板的投資門(mén)檻較高，要求“兩年交易經(jīng)驗(yàn)且開(kāi)通前20日資產(chǎn)日均不低于50萬(wàn)元”，而創(chuàng)業(yè)板則是“不低于10萬(wàn)元”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，當(dāng)前A股持倉(cāng)市值在10萬(wàn)~50萬(wàn)元之間的個(gè)人投資者在1200萬(wàn)人左右，是50萬(wàn)元以上持倉(cāng)市值投資者數(shù)量的5倍左右。

　　放寬交易限制后指數(shù)波動(dòng)加大，振幅會(huì)有階段性擴(kuò)大，但市場(chǎng)定價(jià)效率顯著提升，同時(shí)更高的漲跌幅也有利于吸引部分長(zhǎng)期資金（包括外資）配置A股資產(chǎn)。

　　注冊(cè)制落地當(dāng)日，北上資金積極通過(guò)深股通實(shí)現(xiàn)凈流入。8月24日，獲得最大資金流入的個(gè)股分別為：京東方A、TCL科技、平安銀行、立訊精密、分眾傳媒、歌爾股份、沃森生物等。

　　第一財(cái)經(jīng)記者也對(duì)自二季度以來(lái)北上資金最青睞的個(gè)股公司進(jìn)行了梳理。信維通信獲北上資金加倉(cāng)比例最大，從二季度至今（8月21日）持股比例提升4.41個(gè)百分點(diǎn)，24日早盤(pán)上漲11.59%，年內(nèi)累計(jì)上漲超40%。公司第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.1億元，同比增長(zhǎng)75.88%，歸母凈利潤(rùn)為2.66億元，同比增長(zhǎng)108.66%，扣非后歸母凈利潤(rùn)為2.4億元，同比增長(zhǎng)295.51%。

（來(lái)源：通聯(lián)數(shù)據(jù)、第一財(cái)經(jīng)整理）

　　光環(huán)新網(wǎng)、中際旭創(chuàng)、先導(dǎo)智能、青松股份、艾德生物、國(guó)瓷材料、花園生物、菲利華等，獲北上資金加倉(cāng)比例分別為3.97%、3.26%、2.78%、2.69%、2.2%、2.15%、2.13%、2.07%。

　　從股價(jià)表現(xiàn)看，上述公司中，先導(dǎo)智能和中際旭創(chuàng)的年內(nèi)漲幅最小。其中，先導(dǎo)智能第二季度歸母凈利潤(rùn)為1.34億元，同比下降32.72%。

　　估值角度看，青松股份和花園生物的動(dòng)態(tài)市盈率不足40倍。青松股份的估值最低，是全球松節(jié)油龍頭，今年5月公司完成諾斯貝爾剩余10%股權(quán)收/p>

　　前期一致預(yù)期修正或帶來(lái)交易機(jī)會(huì)

　　盡管24日創(chuàng)業(yè)板反彈，但前期板塊回調(diào)幅度已經(jīng)較大，從7月13日2889點(diǎn)的最高位跌至8月20日的2587點(diǎn)，調(diào)整幅度高達(dá)10.5%。上周，市場(chǎng)陷入盤(pán)整、市場(chǎng)交易情緒也轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎。

　　上周，滬深300累計(jì)上漲0.3%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.4%，伴隨北上資金當(dāng)周累計(jì)41.6億元凈流出，兩市日均成交量下滑至9793.6億元。雖然在權(quán)重股的支撐下，指數(shù)表現(xiàn)較為穩(wěn)定，但前期受追捧的題材熱度均出現(xiàn)降溫。申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)有15個(gè)跑贏滬深300漲幅，但前期熱點(diǎn)板塊如軍工等均陷入較大幅度的調(diào)整。

　　在注冊(cè)制落地后，機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)將迎來(lái)交易機(jī)會(huì)。野村東方國(guó)際首席A股策略師高挺對(duì)記者表示，早前市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的預(yù)期或過(guò)于一致，上周市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降溫，但這種預(yù)期不但過(guò)于謹(jǐn)慎而且過(guò)于一致。從已實(shí)行20%漲跌幅制度的科創(chuàng)板經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，制度的變化并不會(huì)過(guò)度放大市場(chǎng)振幅或完全改變游資等活躍資金的交易行為。

　　高挺認(rèn)為，由于上周市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制將產(chǎn)生的流動(dòng)性擾動(dòng)預(yù)期過(guò)于一致，反而意味著短期A股存在預(yù)期修正帶來(lái)的交易性機(jī)會(huì)。中短期來(lái)看，持續(xù)看好低估值板塊如金融地產(chǎn)、 建筑裝飾等行業(yè)的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，尤其關(guān)注其中涉及國(guó)企改革概念的龍頭公司。

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責(zé)任編輯：陳志杰