原標(biāo)題：證監(jiān)會詳解新三板公司轉(zhuǎn)A上市新政：由交易所審核并作出決定 來源：澎湃

????《中國證監(jiān)會關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》立法說明

????為認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，加強(qiáng)多層次資本市場的有機(jī)聯(lián)系，規(guī)范全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱新三板）掛牌公司向滬深交易所（以下簡稱交易所）轉(zhuǎn)板上市行為，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，我會制定了《中國證監(jiān)會關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。

一、起草背景

????黨中央、國務(wù)院文件對建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制已有規(guī)定。《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49 號）提出，“在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達(dá)到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易”。

????精選層掛牌滿一年，且符合《證券法》上市條件和交易所相關(guān)規(guī)定的企業(yè)，可以直接轉(zhuǎn)板上市。為落實新三板改革方案要求，規(guī)范轉(zhuǎn)板上市行為，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)不同上市路徑的制度規(guī)則，做好監(jiān)管銜接，按照《公司法》《證券法》和《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》等有關(guān)法律法規(guī)，我會出臺規(guī)范性文件，明確轉(zhuǎn)板上市的基本制度安排。

二、主要內(nèi)容

????《指導(dǎo)意見》包括基本原則、主要制度安排、監(jiān)管安排 3 個部分。主要內(nèi)容如下：

????（一）基本原則。轉(zhuǎn)板上市將堅持市場導(dǎo)向、統(tǒng)籌兼顧、試點先行、防控風(fēng)險 4 個原則，著眼于促進(jìn)多層次資本市場優(yōu)勢互補(bǔ)、錯位發(fā)展，更好發(fā)揮各市場的功能，拓寬上市渠道，激發(fā)市場活力，為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供差異化、便利化服務(wù)。

????（二）主要制度安排。一是轉(zhuǎn)入板塊范圍。試點期間，符合條件的掛牌公司可以申請轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。這樣的安排有利于與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革相銜接，也有利于控制風(fēng)險。二是轉(zhuǎn)板上市條件。申請轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上，還應(yīng)當(dāng)符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。轉(zhuǎn)板上市條件應(yīng)當(dāng)與首次公開發(fā)行并上市的條件保持基本一致，交易所可以根據(jù)監(jiān)管需要提出差異化要求。三是轉(zhuǎn)板上市程序。轉(zhuǎn)板上市由交易所依據(jù)上市規(guī)則審核并作出決定。四是掛牌公司申請轉(zhuǎn)板上市應(yīng)當(dāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定聘請證券公司擔(dān)任上市保薦人。五是股份限售安排。不僅要遵守法律法規(guī)的規(guī)定，還要符合交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

????（三）監(jiān)管安排。一是嚴(yán)格轉(zhuǎn)板上市審核。交易所建立審核機(jī)制，依法依規(guī)開展審核。二是明確轉(zhuǎn)板上市銜接。滬深交易所建立審核溝通機(jī)制，確保審核尺度基本一致。三是壓實保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。四是證監(jiān)會將加強(qiáng)對交易所審核工作的監(jiān)督。五是強(qiáng)化責(zé)任追究。

????三、各方意見建議采納情況

????2020 年 3 月 6 日至 2020 年 4 月 5 日，我會通過官網(wǎng)、微信、微博等渠道，就《指導(dǎo)意見》向社會公開征求意見。征求意見期間，收到來自企業(yè)、證券公司、基金公司、行業(yè)自律組織及社會公眾的意見共計 13 份。總的看，各方對《指導(dǎo)意見》給予積極正面反饋，所提意見主要是進(jìn)一步細(xì)化《指導(dǎo)意見》有關(guān)內(nèi)容，明確有關(guān)工作安排。我會對各方意見做了認(rèn)真研究采納。需要說明的是，對于轉(zhuǎn)板上市的具體制度安排，滬深交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算將在業(yè)務(wù)規(guī)則中予以明確。

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