來源： 證券時報

　　記者 楊慶婉 劉筱攸

　　同一家機構，動用上百個賬戶頂格申購可轉債的火爆現(xiàn)象，將可能成為歷史。

　　證券時報·券商中國記者獲悉，3月22日監(jiān)管部門將組織券商召開專題座談會，針對近期可轉債網(wǎng)下申購中出現(xiàn)的新情況、新問題，研究加強券商內部合規(guī)風控管理，規(guī)范網(wǎng)下申購行為，完善網(wǎng)下發(fā)行機制，建立黑名單制度。

　　據(jù)了解，可轉債網(wǎng)下申購的火爆程度，戶數(shù)多寡只是表面現(xiàn)象，關鍵在于許多投資人追逐“頂格”申購，但并未考慮申購規(guī)模是否符合“申購金額不得超過相應的資產(chǎn)規(guī)模或資金規(guī)模”的規(guī)定。因此，可轉債的網(wǎng)下發(fā)行機制將發(fā)生改變，違規(guī)機構可能被列入黑名單。

　　近日，亨通光電可轉債的網(wǎng)下申購公告，首次明確規(guī)定“一機構一賬戶”。

　　監(jiān)管部門將召開可轉債座談會

　　據(jù)了解，近期中信銀行等可轉債的網(wǎng)下申購火爆，當時至少有6家券商網(wǎng)下申購的證券賬戶數(shù)量超過百個（三家賬戶數(shù)超過200個，最多的動用300個賬戶），甚至還有投資人虛假注冊幾十家公司以便頂格申購可轉債。

　　記者昨日獲悉，監(jiān)管部門確實準備出手，進一步完善可轉債的網(wǎng)下發(fā)行機制，擬于3月22日組織券商召開專題座談會，主題是“可轉債發(fā)行與投資業(yè)務”。

　　按照安排，這場座談會每家券商有3人參加，除了1名高管和1名可轉債承銷部門負責人之外，還要1名投資業(yè)務部門——即自營負責人參加。

　　據(jù)了解，針對近期可轉債網(wǎng)下申購業(yè)務中出現(xiàn)的新情況、新問題，監(jiān)管層希望規(guī)范可轉債網(wǎng)下發(fā)行和證券公司投資申購行為，研究加強券商內部合規(guī)風控管理，規(guī)范網(wǎng)下申購行為，完善網(wǎng)下發(fā)行機制，建立黑名單制度。

　　擬建立黑名單制度

　　值得注意的是，可轉債網(wǎng)下申購擬建立黑名單制度，可能效仿首發(fā)（IPO）新股申購的做法，對投資人的資質、信用等進行管理。

　　一家可轉債承銷商資本市場部人士表示，可轉債市場之所以那么火爆，在于這個品種有利可賺，因此投資者都希望能頂格申購，其實配售不了那么多的，但不動用多個賬戶頂格申購，自家配售的規(guī)模就會比別人少。

　　該可轉債承銷商人士透露，“目前了解的情況是，監(jiān)管層估計會討論申購金額的合規(guī)性問題，但是否會完全杜絕同一機構多個賬號申購，還不太明確，具體得等座談會召開之后再說。”

　　據(jù)了解，中國結算開戶的規(guī)定，對于特殊機構，比如券商自營是沒有戶數(shù)限制。而普通機構及個人投資者，是一人三戶。

　　上述券商投行人士分析，監(jiān)管部門關注的最關鍵之處，應該不是戶數(shù)多寡的問題，而是頂格申購的做法，可能會不符合“申購金額不得超過相應的資產(chǎn)規(guī)模或資金規(guī)模”的相關規(guī)定。

責任編輯：楊希