2018年企業(yè)貸款之困：“連貸款規(guī)模都沒有，關(guān)心價格有什么用？”

　　導(dǎo)讀：“考慮到增值稅、風(fēng)險成本、管理成本和費用，我們放給客戶的一年期利率基本要6.5%以上?！币还煞菪蟹中袑珮I(yè)務(wù)人士表示，但企業(yè)真實財務(wù)成本遠高于此。該股份行人士以其所在的中部城市為例，現(xiàn)在能從銀行貸到款的中小企業(yè)，資金成本基本在9%-10%。

　　來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

　　本報記者 楊曉宴 上海報道

　　2018年資金價格上漲正從金融市場加速向?qū)嶓w企業(yè)傳導(dǎo)。更為關(guān)鍵的是，銀行新增貸款額度已告急。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從多家銀行了解到，2018年銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格（FTP）普遍上漲，受訪銀行中，最高的一年期貸款FTP高達5.1%，較同期央行基準(zhǔn)利率上浮17%。

　　“實際上現(xiàn)在沒有9%、10%，我們根本放不了（貸款）。”某城商行對公業(yè)務(wù)人士表示。

　　根據(jù)央行統(tǒng)計，截至2017年三季度末，非金融企業(yè)及其他部門一般貸款加權(quán)平均利率為 5.86%，即上浮基準(zhǔn)35%。

　　不過，相對于貸款成本增加，企業(yè)面臨的還可能是銀行根本沒有多少新增貸款額度。據(jù)一名銀行分析師透露，目前銀行業(yè)新增貸款規(guī)模在1萬億元左右，僅為去年同期的一半。在金融行業(yè)防范風(fēng)險的大背景下，銀行業(yè)縮表趨勢愈演愈烈。

　　企業(yè)資金成本上漲

　　所有受訪銀行人士均向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，今年FTP價格上漲厲害。所謂FTP定價，是商業(yè)銀行內(nèi)部根據(jù)資金成本，與分支行等業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金的價格，也就是分支行等經(jīng)營單位的內(nèi)部資金成本。

　　回顧過去兩年的金融市場利率，低點出現(xiàn)在2016年10月。目前伴隨著金融去杠桿，央行“鎖短放長”，以及通過公開市場操作上調(diào)“政策性利率”，包括10年期國債收益率和SHIBOR上漲，金融機構(gòu)明顯感覺到“錢貴了”，但傳導(dǎo)都實體經(jīng)濟，特別是銀行貸款利率，則存在一定時滯。

　　據(jù)某股份行分行對公業(yè)務(wù)人士透露，目前該行一年期貸款FTP為5.1%，即上浮同期貸款基準(zhǔn)利率17%；同期存款FTP也超5%。某國有行人士反饋，該行最新一年期貸款FTP約3.1%，存款為3.2%。

　　“這還只是我們的資金價格，實際上還要考慮增值稅、風(fēng)險成本、管理成本和費用，我們放給客戶的一年期利率基本要6.5%以上。而且這個價格還不賺錢，沒什么績效。”該股份行分行對公業(yè)務(wù)人士表示。

　　6.5%的利率，相當(dāng)于基準(zhǔn)上浮49%。但企業(yè)真實財務(wù)成本實際上遠高于6.5%。該股份行人士以其所在的中部城市為例，現(xiàn)在能從銀行貸到款的中小企業(yè)，資金成本基本在9%-10%。

　　這一說法也得到了華東某城商行對公業(yè)務(wù)人士的佐證：“現(xiàn)在除非有9%、10%這樣的利息，否則沒法做?！?/p>

　　自2015年五次降息后，央行規(guī)定的存款和貸款基準(zhǔn)利率紋絲不動。但市場貸款利率中樞明顯上升。從央行2017年前三季度的貨幣政策執(zhí)行報告來看，截至2017年9 月末， 非金融企業(yè)及其他部門一般貸款加權(quán)平均利率為 5.86% ，即基準(zhǔn)上浮35%。

　　執(zhí)行基準(zhǔn)上浮的比重從2017年初的不到57%，上升至三季度末的68%。再細(xì)看上浮區(qū)間，截至2017年9月末，上浮比例在15%以上的比重已超20%。

　　一名電商財務(wù)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，2017年獲得的銀行授信整體增長了近70%，且目前融資成本在同體量同業(yè)中算“很不錯”，貸款利率約為基準(zhǔn)上浮30%-35%，但公司還要承擔(dān)政策性擔(dān)保等費用。

　　沒額度、攬存優(yōu)先

　　目前來看，2018年1月新增貸款額度可能遠低于2016、2017年同期，前兩年的月度新增規(guī)模分別為2.5萬億元和2.03萬億元。

　　一名銀行分析師透露，根據(jù)目前調(diào)研，銀行業(yè)新增貸款規(guī)模約為1萬億元；而根據(jù)2017年1月的放貸節(jié)奏，貸款投放主要集中在中上旬，即下旬增量十分有限。

　　從全年度來看，上述電商財務(wù)負(fù)責(zé)人還表示，明顯感到2017下半年開始提款變難，目前因為去年的貸款還未到期，所以還沒動，但預(yù)計提款比較緊。

　　“連貸款規(guī)模都沒有，關(guān)心價格有什么用？”某城商行對公業(yè)務(wù)人士透露，其所在銀行1月份完全沒有新增對公貸款額度。

　　另有城商行人士表示，一些銀行的廣義信貸增速（MPA考核指標(biāo)）超出考核標(biāo)準(zhǔn)，實際上今年年初根本不操心“開門紅”問題，維持存量即可，甚至還要縮表。

　　上述華東城商行人士表示，目前的業(yè)務(wù)思路是，所有新增貸款額度優(yōu)先滿足零售，主要是個人經(jīng)營性貸款。“像我們這樣的對公客戶經(jīng)理主要就是去拉存款?！痹撊耸啃ρ?，攬存目標(biāo)主要是融完資的科技型企業(yè)。

　　不僅是中小銀行貸款缺額度，大行也面臨相似情況。

　　上述國有大行分行人士表示，今年貸款額度緊張，截至目前投放的房貸規(guī)模才是去年一季度（計劃）的4%?！安⒉恢皇俏覀円患揖o張，今年我們有一個銀團項目，牽頭行是另外一家大行，1月初才說放不了計劃的規(guī)模，其他銀行都傻眼了?！痹撊耸客嘎?。

　　多名受訪銀行人士表示，今年會控制地方政府融資，但對于企業(yè)的投放仍將比較謹(jǐn)慎，“好的企業(yè)要新增授信規(guī)模也不容易?！?/p>

　　從期限來看，中長期貸款也屬被壓降范疇。上述股份行分行對公業(yè)務(wù)人士透露，由于流動性壓力較大，行內(nèi)已基本不允許投放3年以上的貸款。

　　多名股份行中層人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，商業(yè)銀行本身是賺期限錯配的錢，但今年難以像往常一樣去做大的錯配，一方面由于《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（修訂征求意見稿）》等文件對流動性的加碼監(jiān)管，另一方面在價格上，期限利差嚴(yán)重縮窄，甚至倒掛。

　　上述電商財務(wù)負(fù)責(zé)人表示，目前在銀行貸款的企業(yè)，銀行普遍希望強化存款或結(jié)算合作。就其所在企業(yè)而言，因為跨境業(yè)務(wù)有外匯結(jié)匯需求，銀行也很歡迎，可以提高其中收。

　　該負(fù)責(zé)人還表示，目前也有一些以科技金融為導(dǎo)向的銀行對風(fēng)險敞口的容忍度相對高一些，比如一些有訂單、有市場的企業(yè)，雖然目前還不賺錢，但是預(yù)計未來現(xiàn)金流不錯的，銀行也傾向做基本戶和工資代發(fā)。一是有助于提升客戶粘性，因為要更換基本戶的成本比較高；二是可以掌握到企業(yè)比較真實的運營數(shù)據(jù)。

　　“對于傳統(tǒng)的、缺乏亮點的企業(yè)，受到的影響會更大?！鄙鲜鲭娚特攧?wù)負(fù)責(zé)人判斷。（編輯：馬春園，郵箱macy@21jingji.com）

責(zé)任編輯：李堅 SF163