基金凈值不斷下跌，讓投連險也大受牽連。據不完全統計，今年以來，已經有八成投連險賬戶連續下跌。面對不利局面，保險公司一面加大對投資者長期投資理念的灌輸，一面悄悄轉換投資和銷售策略。

　　股市震蕩殃及投連險

　　素有“基金中的基金”之稱的投連險產品，在前期牛市推動下隨著基金和股市水漲船高。然而，在這輪震蕩周期中，其并未能幸免。

　　據不完全統計，與去年年底相比，121個投連險賬戶中，90多個都出現下跌，一些公司今年初新推出的股票型投資賬戶，凈值甚至跌破初始價格。

　　上漲賬戶都是風險級別較小的“貨幣型”、“債券型”和“穩健型”賬戶。而股票型或偏股型賬戶則充當了下跌賬戶的主力軍。下跌名單幾乎囊括了所有推出投連險賬戶的保險公司，這其中更是有近50個出現了10%以上的縮水。

　　不過，與同期的股市和基金比，投連險集體是走贏大盤的。而正是由于有保障和投資雙重功能，今年一季度投連險依然是保費收入的主引擎。來自保監會的數據顯示，在承接1月同比增長55%后，2月大增保費818億元，同比增長58%。“第一季度保險公司通過銀行進行銷售的投連險增長導致了壽險大增。”中央財經大學保險專家郝演蘇解釋道。

　　盲目退保不劃算

　　來自銷售渠道的反饋顯示，投連險的銷售已經處于下滑狀態，并出現了部分贖回。

　　不過，對于跟風贖回，業內人士建議，投保人可以將賬戶資金全部或部分轉換到以銀行存款或國債投資為主的賬戶中，從而降低風險，不要盲目退保。

　　據悉，投連險產品一般根據風險收益水平的不同，設有多個投資賬戶。以瑞泰人壽為例，該公司產品目前設有成長型、平衡型、安益型、穩定型和避險型投資賬戶。5個投資賬戶的潛在風險級別依次降低，同時潛在收益水平也依次下降，客戶資金在這5個賬戶中可以免費轉換。客戶可以根據自身的理財需求和風險承受能力通過賬戶的配置來實現資產配置，從而達到個人投資理財風險收益的平衡點。

　　郝演蘇在接受采訪時也表示，按照去年11月開始實行的投連險管理辦法，投保人退保要繳納保費的5%作為補償。這無形中降低了投保人轉向其他投資領域的收益率。

　　“股市漲跌起伏是一種常態，但是從長期來看，股市短期起伏將被經濟長期發展所代替，其投資曲線也將趨向平滑。股市波動會對風險等級較高的賬戶產生影響，但是這些賬戶也更容易抓住股市中的投資機會。”瑞泰人壽總裁兼CEO丁瑞德在接受記者專訪時指出，投資者應該盡量避免因為短期收益而沖動的投保或者退保，這樣只能不斷地錯過投資機會，甚至使自己身心俱疲。

　　險企紛紛出招應對

　　針對投資者信心不足的現狀，各家公司也是招數盡出。

　　專做投連險的瑞泰人壽日前著重向客戶推薦了一種適合在震蕩市場投資的功能——DCA（Dollar Cost Averaging）功能。

　　瑞泰人壽副總裁兼產品總監寧森介紹，通過瑞泰人壽投連險DCA功能，客戶可以將首期資金配置在低風險投資賬戶中，之后的一段時間，這些資金將被逐步轉移到風險級別更高的投資賬戶中。通過這種方式也實現了逐步增加對高風險基金的投資，可以有效降低短期市場波動的影響，且有效控制不正確的入市時間給投資收益帶來的風險。

　　而恒安標準人壽首席營銷官張見也認為，股市的波動對于投連險銷售的影響是難免的，尤其是將投連險定位為一種單純的投資產品時。“但如果能夠堅持客戶需求為導向的銷售理念，根據客戶不同的理財目標，合理組合產品，投連險將會繼續得到客戶的認同和歡迎。”

　　商報記者 劉杰