《財經》雜志：王小石和證監會及監管腐敗

http://whmsebhyy.com 2004年11月27日 15:23 《財經》雜志

　　“王小石案”曝光，媒體紛紛指責譏評，雖然初看有損證券監管部門形象，其實正有利于反腐敗機制的建立。輿論良藥苦口，也是增大腐敗懲治強度的一種手段

　　胡舒立/文

　　王小石是11月4日被北京西城區檢察機關帶走的，而媒體從11月12日那個周末始對此事

進行報道。此后的兩周，“王小石案”成了中國財經媒體最主要的熱門新聞之一。各種追蹤報道、分析評論層出不窮。不僅身為證監會副處長的王小石本人，甚至他的相關涉案人員林碧等，也陡然間成了新聞人物。中國證監會更處在輿論的漩渦之中。

　　可能有些人對此感到不適和惱怒，也有許多人感到很不滿足。我們則認為，到目前為止，此事的進展應屬差強人意。王小石究竟如何涉經濟罪案，此案為孤案還是連帶更多人，其實有待司法調查的深入，最終要由事實來說話。不過，“王小石案”事發，其正效應會遠大于負效應，對公眾、對市場、對監管機關都主要會是好事，則是一個可見的結果。

　　據西城區檢察院反貪局局長向《財經》證實，王小石與同案人林碧均在11月18日前后被正式逮捕；王小石系“涉嫌受賄”，林碧則為“賄賂犯罪”。此事涉案金額有多少？有一種傳說為20萬元，目前尚無法證實。而市場上之所以對“王小石案”高度關注，主要是因為他的工作崗位——中國證監會發行監管部發審委工作處。最初的指責是朝向往昔欠透明的發審制度的，后來通過對“財經公關”的揭露，已經涉及了一個涉面更深廣的話題，即中國證監會可能廣泛存在的監管腐敗。

　　其實，監管腐敗的存在并不是什么新發現。學者們的理論研究已經表明，監管權力越直接地介入市場，被監管者因違規獲取超額利潤的動機越強，則官員被腐蝕的可能性越大。如果在監管機構內部，再缺乏有效杜絕腐敗、確保廉政的激勵機制，甚至出現“貪官驅逐清官”現象，則官員在腐敗與廉政的動態權衡中傾斜于前者是極有可能的。

　　相關的實證研究結果也顯示，多數公眾認為，金融監管機構的腐敗確實存在而且相當嚴重，金融監管者中又以證券監管者的相對腐敗程度為最高(《金融研究》2003年6月)。當今證券業內“財經公關”之廣泛存在，本身就是對證券監管腐敗的證明，而“王小石案”正可視為“監管掠奪—俘獲”鏈條中已暴露出的一環。

　　當然，腐敗和腐敗受到追查懲治是兩回事。后者是對于前者的證實，但更是一種抑制。如果公眾廣泛認同、有人親見腐敗存在，則監管者暫無人落入法網本身，絕不足以抵銷質疑、換回信任。相反，懲治強度不足，只會助長腐敗蔓延。從這個意義上說，“王小石案”發生，而且很快公之于天下，媒體紛紛指責譏評，雖然初看有損證券監管部門形象，其實正有利于反腐敗機制的建立。輿論良藥苦口，也是增大腐敗懲治強度的一種手段。

　　中國過去出現政府部門腐敗案，常伴隨以對輿論的壓制封鎖。此番中國證監會既平靜待之，亦有自查行動，應當說是一種進步。這正對應了其應當承擔監管之責的市場，奉行的是“公開、公正、公平”之原則。但也應當看到，恰是由于證券市場的特殊性質，由于中國證監會的特殊使命，公眾的要求只有更高。可以說，中國各政府部門處于不同的外部環境，而最易被置于輿論焦點的部門之一就是中國證監會。監管部門萬不可因為橫向比較略有勝出而自得，所需要的是更高的自律精神和更積極的廉政行動。特別是證券監管的腐敗長期以來為社會各界所擔憂，坦蕩面對問題、重建反腐機制，就更為重要和迫切。

　　那么，當前“一石激起千層浪”之后，監管機關應當做些什么呢？業界人士已經提出了不少建言，其中包括公布案情進展、全面深入自查、建立官員收入公示制等等，都各有其道理。而我們覺得，在采取種種措施之前，最主要的是調整心態，進而選擇公開透明的姿態。

　　正在調查中的王小石案，目前尚不知案情范圍，但無論情況如何，監管部門都應準備直面問題，將此事看成反腐改革契機，切忌心存“大事化小、小事化無”之想。中國證券市場已經期待了多年，6000萬個人投資者眾目睽睽，面對證券監管腐敗的這一刀，如今應當砍下去了。■

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